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股票经济上汽集团股票投资分析

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日期:2020-10-16 18:17

股票四色线-普利思股票

2020年10月16日发(作者:冀玉华)
上汽集团(600104)股票投资分析
杨君君(管理学1班)1010105012
一、 基本情况介绍
上海汽车工业(集团)总公司(简称“上汽集团”,股票代码为6001 04)是
国内A股市场最大的汽车上市公司,截至2012年底,上汽集团总股本达到110
亿 股。它是在重组后的上海汽车有限公司采用社会募集方式设立的股份有限公
司,是由上海市机电局下属的 行业行政性公司逐步演变而来的兼有行业管理行政
职能和经济实体功能的国有企业。 作为上海汽车有限 公司中75%国有权益的持
有人,上海汽车有限公司另25%国有权益继续由上海国际信托投资公司持有 。
上汽集团是中国三大汽车集团之一。目前,它的主要业务涵盖整车(包括乘
用车、商用车) 、零部件(包括发动机、变速箱、动力传动、底盘、内外饰、电子
电器等)的研发、生产、销售,物流、 车载信息、二手车等汽车服务贸易业务,
以及汽车金融业务。所属主要整车企业包括乘用车公司、商用车 公司、上海大众、
上海通用、上汽通用五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等。
上 汽集团2012年整车销售量超过449万辆,同比增长12%,其中乘用车超
过298万辆,商用车超 过150万辆,继续保持国内汽车市场领先优势。并以上一
年度672.54美元的合并销售收入,第八 次入选《财富》杂志世界500强,排名
第130位,比2011年上升了21位。
二、 行业分析
汽车行业是产业关联度高、规模效益明显、资金和技术密集型的重要产业。
许多国家将汽车行业视为支柱产业而重点发展和扶植,尤其是处于发展时期的国
家,汽车行业往往成为其 促进经济发展和腾飞的带头企业。
但是自从2011年以来我国车市一直处于一种低迷增长状态。20 12年我国汽
车工业产销和行业经济效益的增长速度也进一步减缓。据中汽协会统计1-11月
汽车工业重点企业(集团)主要经济指标快报显示,17家重点企业(集团)工业总
产值、营业收入比上 年同期分别增长4.4%和3.5%,增速比上年同期分别回落1
个百分点和6.1个百分点;实现利税 总额比上年同期增长5.8%,比上年同期回落
7个百分点。个人认为仍处于成长阶段。
汽 车行业属于周期性行业,汽车需求与宏观经济周期波动密切相关,经济景
气上行期,汽车需求增速显著上 升,而经济景气下行期,汽车需求显著下降。但
值得注意的是,随着需求量越来越大,最近10年来汽车 需求波动幅度大大减小,
周期性特征趋弱。
汽车行业规模经济性高,建立生产和组装工厂需要 投入巨额资金;行业竞争
激烈,产品更新换代快,行业进入的壁垒高,短时期内竞争格局相对稳定,新进
入者更要在研发方面需要具备较好基础。
短期内乘用车的替代性不明显,长期看替代性逐渐增强 。乘用车目前处于
向家庭普及的起步阶 段,还不是纯粹的代步工具,主要替代品公交地铁、火车
长途客车飞机等对乘用车替代作用非常不明显。 商用车主要的替代是铁路运输,
在经济繁荣期铁路运力不足,商用车需求迅速增长,在衰退期运输需求下 降,运
输成本低的铁路对公路运输替代性比较明显。
我们认为行业从快速增长进入 了更可持续的增长区间:中国乘用车保有量还
处于较低水平,行业发展处于普及期,未来5-1 0年仍 将保持较快的复合增长
率,市场空间巨大,行业整体利润率较高,周期性趋弱,具有较好的中长线投资< br>价值。
二、基本财务分析

上汽集团基本财务列表
2012 2011 2010 2009 2008 2007
总资产3172.03 3186.33 2288.42 1381.58 1078.57 1018.15
(亿元)
净资产1450.06 1331.16 817.49 467.64 385.37 430.06
(亿元)
资产负债54.29 58.22 64.28 66.15 64.27 57.76
率(%)
每股收益1.88 1.83 1.61 1.01 0.10 0.71
(元)
每股净资11.10 9.28 7.16 6.48 5.29 5.71
产值(元)
每股现金1.78 1.83 2.7 3.29 1.78 0.06
流(元)
每股公积4.07 3.83 3.26 3.41 3.39 3.54
金(元)
每股收益是评价上市公司财务和盈利能力最重要的指标。它体现 了公司的经
营能力、管理能力和对股东的回报能力。该指标可以用逐年进行对比的方式来评
价一 个公司的成长性。该公司的每股收益在2008年经济危机是明显下降,之后
又逐渐上升。

总资产从2007年开始一直在增长,但是从2011年之后就有小幅度的回落。如下


由于2008年金融危机,每股收益明显大幅度下降,但之后的几年里都稳步增长,如下
具有良好的财务状况。产品呈多元化态势,但主营业务集中,业绩涨幅甚微,
现金流较充裕,管理成 本控制在较稳定水平,资产稳步增长。在汽车制造行业中
处于龙头地位。该股被多家基金配置,资金连续 7天流出,共流出91711.06万
元。


五、技术分析


月K线图



周K线图

K线分 析:上升一段时间之后,股价持续保持着,但也在保持一段时间后股价开
始有些下降,但都围绕着15. 5这一基准线上下波动,因此这时投资不会赚很多
也不会亏很多。短期K线走势较强,多方相对占优势; 但处于长期下降趋势,近
期持续向下回落。



MAC线分析:在 2012年12月到2013年1月份出现黄金叉,但从2月之后股市
就由强势极度转为弱势,股票大跌 ,出现死亡交叉。而在今年5月份既未出现死
亡叉又没出现黄金叉,股市一直低迷。而且股价有在段时间 内不上升的趋势。

六、投资建议
近期走势弱于大盘和行业,注意风险。 从基本分析来看,企业业绩一般,
长期不会有大的涨动,不建议长期持有,况且最近大盘也有所下跌,短 期来看应
该会徘徊后向上浮动。建议短期购买但不要做多,不宜长期持有。

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