关键词不能为空

当前您在: 首页 > 股市 >

R语言代写基于GARCH模型的平安银行股票研究和危机预警分析报告(附代码数据)

作者:admin
来源:http://www.ycssp0359.com/gupiao
日期:2020-11-06 04:34

st蒙发-股票一票一结

2020年11月6日发(作者:蔡长松)

基于GARCH模型的平安银行股票研究和危机预警
——R语言描述
1 研究背景
我国股市经过多年的发展,取得了巨大的成就特别是近年来,市场规模大
幅增加,沪深证券市场与整个国民经济的相关程度显著增强,两市总市值
占GDP的比重越来越大,沪 深股票市场与宏观经济的联动效应正日益加
强。
【原创】定制代写开发
rpytho nspssmatlabWEKAsassqlC++stataeviews数据挖掘
和统计分析可视 化调研报告程序PPT等爬虫数据采集服务(附代码
数据),咨询QQ:3025393450
有问题到百度搜索“大数据部落”就可以了
欢迎登陆官网:http:dat
然 而,我国证券市场尚处于发展的初级阶段,其波动幅度和风险大大高于
国外成熟市场,尤其是异常波动更 是频繁出现对金融市场波动性的研究
主要是源于对资产选择和资产定价的需要,所以长期以来,股价波动 的特
征及其影响因素研究是学者们和投资者所关注的焦点问题投资者总是
希望能凭借自己对股市 波动性的充分认识来获得超额报酬。因此,如何

去寻找较能真实刻画和衡量股价波动性特征的研究已经成为如今数理
金融学不可分割的一部分。
在对现代金融市场研究的过程中,人们发现大多数时间序列诸如股票价
格、利率、外汇汇率等的 误差序列无自相关,但误差的平方序列存在自相
关,即误差的方差或波动随时间变化这就对经典的最小二 乘法回归所假
定的误差序列无自相关、误差的方差为一常数提出了质疑。最小二乘法
不再适用于 对此类经济数据的建模和估计。
2003年,著名的计量经济学家—美国纽约大学的罗伯特·恩格尔教 授和
加州大学圣迭哥分校的克莱夫·格兰杰教授成为诺贝尔经济学奖的两位
新得主。两位学者抓 住了经济时间序列的两个核心性质:时变性
(time-varyingvolatility)和非平 稳性(nonstationary),并由此开创了
一套新的统计分析方法。两位学者在上世纪八十年 代初针对描述金融市
场波动性的方差的时变性特征提出了自回归条件异方差,即ARCH模型,
此后,随着实践的深入,ARCH模型的一些扩展模型也被相继提出,如
GARCH模型、EGARCH 模型、TARCH模型等,并且这些模型在解释金
融时间序列的特性中得到广泛应用。
多年 来,恩格尔和格兰杰的研究工作不仅活跃了计量经济学、统计学和数
理金融的理论模型及其实证研究,而 且还广泛应用于现实经济金融问题
的定量分析,为经济预测和风险评估提供了一套新的方法。
2 研究内容

本次数据集采用平安银行股票自1991年4月至2018年4月 每日历史
收盘价,拟通过分析平安银行每日收益率的波动变化情况,构建合适的
ARIMA-G ARCH模型,然后对某一期数据进行验证性预测,最终判断
该模型的可适用性。本文同时试图使用风险 价值模型(VAR)来对改股
票进行风险预警,最终发现平安银行在2007年至2012年日收益率存
在GARCH效应,预警效果在股价波动较大时有一定的参考意义。
3 研究方法及结构框架
3.1 研究方法
以平安银行股票为研究对象,用GARCH族模型对日收益率进行建模分< br>析.对股票收益率的基本统计量以及模型参数估计结果进行对比分析.
本文股价指数的数据来源于万德数据平台,在统计分析和参数估计时以
R语言为主要分析工具。
3.2 结构框架
第一章和第二章分别对本次研究的背景和内容进行介绍,第三章提出本次的研究方法和框架结构。
第四章主要是对平安银行和GARCH模型的相关理论及其拓展进行介
绍。
第五章我们对平安银行股票日收益率进行了基本的统计分析之后,再对
此金融数列进行纯随机性检验 、平稳性检验和ARCH效应检验等,最
终建立相应的GARCH模型。并基于建立的GARCH模型, 我们对平安
银行2007年至2010年的日收益率进行风险度量,度量结果发现,本
次建立的 ARMA-GARCH模型对于股价波动较大时具有一定的参考价
值。
第六章是本文的小结,主要回顾了本次研究的内容,研究的方法以及研
究成果等。
4 相关理论介绍
4.1 平安银行股票介绍
平安银行(股票代码:000001)是深圳发展银行 2012 年 6 月收购
原深圳平安 银行并更名后的银行,是一家全国性股份制商业银行。平安
银行已经形成了七大行业产业链(地产、交通 、能源矿产、现代物流、
现代农业、文化旅游以及医疗健康)“全覆盖”模式,截至 2016 年 6
月末,在全国设有 58 家分行、1037 家营业机构,包括 1 个平台事
业部、6 个行业事业部和 11 个产品事业部。
平安银行依托平安集团强大的综合金融服务优势,已形成独具 特色与竞
争力的市场品牌。近年来,我国商业银行受利率市场化、互联网金融、
资本市场动荡、 资产荒及监管趋严等因素影响,整体盈利水平大幅下降,
但平安银行仍然保持高速发展。

在此背景下,本文拟计划分析平安银行股价波动规律,旨在为投资者衡
量和规避市场风险提供一 些参考。
4.2 GARCH模型及其推广
4.2.1 ARCH模型及其特点
ARCH模型最初是由美国圣迭哥大学经济学家恩格尔教授提出,主要用
于具有“簇集性”及方差波动性 特点的经济类时间序列数据的回归分析
及预测。
ARCH模型认为过去的波动扰动对未来波动 有着正向而缓慢的影响,依
次波动会持续一段时间,从而模拟了市场波动的集群性现象,即较大幅度的波动后面一般紧接着较大幅度的波动,较小幅度的波动后面紧接着较
小幅度的波动,提高预测精度 。
当存在ARCH效应时,若仍使用方差为常数的普通最小二乘估计参数,就
会产生偏差,掩 盖预测的不确定性然而,若使用ARCH模型,则不仅可以
提高预测值的精度,还可以知道预测的可靠性 当方差较大时,预测值的置
信区间就较小,从而可靠性较好。
ARCH模型均假设所研究的时 间序列的条件分布为正态分布,但是在实
际应用中,对使用条件正态分布所建立的模型进行残差诊断、标 准化残差
的拟合检验却经常拒绝条件正态分布的假设。基于ARCH模型自身的
模型使用缺陷, 我们接下来介绍GARCH等模型。

4.2.2 GARCH模型及其特点
虽 然ARCH模型摆脱了传统计量经济学的“同方差”约束,使得“异方
差”成为可能,但在实际应用中为 得到较好的拟合效果需要很大的阶数。
巴拉斯拉夫,提出了更一般性的ARCH模型,即GARCH模型 。GARCH
模型是广义自回归条件异方差模型的简称,其中异方差指方差随时间变
化而变化, 即具有易变性;条件性表示了对过去临近观测信息的依赖;自
回归则描述了预测值与过去观测之间的联系 。GARCH模型的条件方差
不仅与前期的误差项有关,而且也与前期的条件方差有关。它在对时间序< br>列波动性的解释和建模上具有较强的优势,因而有着极其广泛的理论和
实用价值。
相对 于ARCH模型,GARCH模型的优点在于可以用较为简单的低阶的
模型来代表高阶模型,从而使得模 型的识别和估计都变得比较容易。但
GARCH模型在应用于资产定价方面也存在以下三个方面的不足:
1. GARCH模型不能解释股票收益和收益变化波动之间出现的负相关现象。
GARCH模 型假定条件方差是滞后残差平方的函数,因此,残差的符号不
影响波动,即条件方差对正的价格变化和负 的价格变化的反应是对称的
然而在研究中发现,当利空消息出现时,即预期股票收益会下降时,波动趋< br>向于增大当利好消息出现时,即预期股票收益会上升时,波动趋向于减小。
而GARCH模型不能 解释这种非对称现象。

美达股份股票-育碧中国股票


太平洋保险股票代码-实达电脑股票


600641万业企业-电竞股票龙头有哪些


阳光城股票-圣龙发展股票


600847-费列罗股票


300348-肇庆有什么股票


st国恒-粮食类股票


股票000971-微尔力股票



本文来自网络,不代表本网站立场,转载请注明出处:http://www.ycssp0359.com/gupiao/10924.html

你可能关注的内容

  • 东方明珠股吧股指期货热点问答

    suningyigou-st黑龙股票 2020年11月28日发(作者:祖乙) 股指期货热点问答 刘鸿 【摘 要】@@ 一、什么是股指期货?股指期货和股票有什么不同?rn所谓股指期货, 就是以某种股票指数为基础资产

    股市
  • 000559股吧期货保证金是什么意思-

    东方财富网大盘指数-知名股票老师 2020年11月28日发(作者:茹瑺) 期货保证金是什么意思? 在金融市场中,理财产品越来越多,包括股票、债券、期货、 外汇及黄金等。相对于股票投资而

    财经
  • 菜籽油期货行情什么是期货交易_期货交易基本功能有哪些

    中国海诚股票-香港股票跌停 2020年11月28日发(作者:萧劲光) 什么是期货交易_期货交易基本功能有哪些 导语:期货,一般指期货合约,就是指由期货交易所统一 制定的、规定在将来某一

    股市
  • 基金净值查询202007金融期货是什么?金融期货发展前景

    688019-黑马股票代码 2020年11月28日发(作者:华氏) 如对您有帮助,可购买打赏,谢谢 金融期货是什么?金融期货发展前景 导语: 金融期货一般分为三类,货币期货、利率期货和指数期货

    财经
  • 兖州煤业股票做期货需要注意什么

    全信股份-600352股票16年一月15为什么停牌 2020年11月28日发(作者:卞文瑜) 做期货需要注意什么 在开始准备做期货的时候,你都需要注意很多方面。下面由为 你分享做期货需要注意什么的

    股市
  • 超日期货市场的概念和其存在的意义

    600500-股票庄家收益 2020年11月28日发(作者:林琳) 期货市场的概念和其存在的意义 期货市场、外汇市场与股票市场并称为我国的三大交易市场。期货市场与股票市场和外汇市 场都不一样

    股市
每日更新