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龙津药业股票北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告

作者:admin
来源:http://www.ycssp0359.com/gupiao
日期:2020-10-17 18:16

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2020年10月17日发(作者:饶兴礼)



北京首创股份有限公司
2018年度财务报表分析报告


本报告以首创股份2016-2018年度财务报表数据为分析基础
包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析
财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析

This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.
Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow statement and owner's equity statement
Financial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.






目录


1

财务报表数据

1.1

资产负债表 ............................... 1

1.2

利润表 ...................................... 4

1.3

现金流量表 ............................... 5

1.4

所有者权益变动表 .................... 7

2

会计报表分析

2.1

资产负债表分析 ........................ 8

2.1.1

水平趋势分析 ......................... 8

2.1.2

垂直结构分析 ...................... 14

2.2

利润表分析 ............................. 18

2.2.1

水平趋势分析 ...................... 18

2.2.2

垂直结构分析 ...................... 21

2.3

现金流量表分析 ...................... 24

2.3.1

水平趋势分析 ...................... 24

2.3.2

垂直结构分析 ...................... 26

2.4

所有者权益变动表分析 ........... 28

2.4.1

水平趋势分析 ...................... 28

2.4.2

垂直结构分析 ...................... 28

3

财务指标分析

3.1

偿债能力分析 ......................... 30

3.1.1

短期偿债能力分析 .............. 30


3.1.2

长期偿债能力分析 .............. 32

3.2

营运能力分析......................... 35

3.2.1

流动资产周转分析 .............. 35

3.2.2

固定资产周转分析 .............. 37

3.2.3

总资产周转分析 .................. 38

3.3

盈利能力分析......................... 38

3.3.1

资产经营盈利能力分析 ..... 38

3.3.2

资本经营盈利能力分析 ..... 39

3.3.3

商品经营盈利能力分析 ..... 41

3.3.4

盈利质量分析 ...................... 47

3.4

发展能力分析......................... 48

3.4.1

资产资本成长分析 .............. 48

3.4.2

营业收益成长分析 .............. 49

3.4.3

每股净资产分析 .................. 50

4

杜邦分析

4.1

杜邦分析表 ............................ 51

4.2

杜邦分析图 ............................ 51

5

数据来源及计算说明

5.1

数据来源 ................................ 53

5.2

计算说明 ................................ 53


北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
1 财务报表数据
1.1 资产负债表
表格 1 2016-2018 年度 资产负债表
Table 1 Balance Sheets for 2016-2018
项目(万元)
货币资金
应收票据
应收账款
预付款项
应收股利
其他应收款
存货
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计
可供出售金融资产
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产
在建工程
无形资产
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
2016年
320,717.87
4,102.05
205,984.64
427,268.53
220.60
90,051.16
119,279.71
7,737.19
147,664.08
1,331,743.47
21,666.61
159,733.89
192,504.41
0.00
480,424.17
144,446.79
1,290,382.89
341.26
300,068.46
2,324.86
12,786.26
27,088.32
2,631,767.93
3,963,511.40
101,761.98
35.93
191,248.31
120,192.70
17,859.84
2017年
409,462.65
3,807.21
228,104.71
13,615.83
220.60
119,118.50
65,163.33
5,554.79
88,397.21
933,444.83
20,689.26
224,683.69
241,756.56
0.00
489,776.49
1,093,249.49
1,725,986.48
406.19
285,433.63
2,512.06
14,630.02
66,862.14
4,165,986.01
5,099,430.84
524,848.44
0.00
406,772.86
123,408.63
20,042.37
2018年
611,538.13
15,227.07
287,022.89
8,638.29
0.00
170,018.01
78,361.26
5,554.79
213,318.20
1,389,678.64
11,793.45
422,005.99
258,073.01
73,604.25
531,242.10
1,614,626.92
2,241,580.48
438.18
290,247.40
6,102.04
15,746.77
43,655.51
5,509,116.11
6,898,794.75
255,610.58
640,101.25
0.00
124,501.87
25,636.45
1
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
应交税费
应付利息
应付股利
其他应付款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
长期负债合计
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
递延收益-非流动负债
非流动负债合计
负债合计
实收资本(或股本)
其他权益工具
其中:永续债
资本公积
盈余公积
未分配利润
其他综合收益
归属于母公司所有者权益合计
少数股东权益
所有者权益合计
负债与所有者权益总计

32,644.57
8,787.61
5,904.90
152,928.13
295,560.15
150,000.00
1,076,924.12
1,124,132.34
169,370.00
70,757.11
10,282.01
1,374,541.45
103,976.43
33,270.44
309.80
13,014.33
1,525,112.45
2,602,036.57
482,061.41
200,000.00
200,000.00
60,758.83
83,525.69
193,999.42
-46,544.39
973,800.98
387,673.84
1,361,474.82
3,963,511.40
37,468.74
5,878.78
2,205.02
194,109.37
467,474.60
54,402.13
1,836,610.93
1,084,066.10
165,342.00
100,607.56
11,563.46
1,361,579.12
137,863.54
35,745.66
222.22
13,993.09
1,549,403.63
3,386,014.57
482,061.41
440,000.00
440,000.00
60,764.34
89,241.31
202,689.78
-26,843.51
1,247,913.33
465,502.95
1,713,416.27
5,099,430.84
61,103.09
0.00
0.00
259,069.09
205,033.52
151,633.34
1,722,689.20
1,835,658.80
584,672.57
125,951.68
0.00
2,546,283.04
173,691.23
57,420.66
150.97
20,322.96
2,797,868.86
4,520,558.06
568,544.82
640,000.00
640,000.00
239,136.33
95,817.38
207,302.44
5,710.36
1,756,511.33
621,725.35
2,378,236.68
6,898,794.75
北京首创股份有限公司,简称首创股份,所属的行业是水务,公 司总部位于北京市。
2018年,首创股份的资产总计是6,898,794.75万元,负债合计是4 ,520,558.06万元,所有
者权益合计是2,378,236.68万元。
2
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
资产构成
2,378,236.68
4,520,558.06
负债 所有者权益

从资产的角度看首创股份的资产负债表,2016-2018年最近三年的资产总计分别是< br>3,963,511.40万元、5,099,430.84万元、6,898,794.75万元,其中 ,2018年的流动资产合
计为1,389,678.64万元,包括611,538.13万元的货币 资金和78,361.26万元的存货;非流
动资产合计为5,509,116.11万元,其中的固定 资产占到了531,242.10万元。
资产总额变动趋势
8,000,000.00
7,000,000.00
6,000,000.00
5,000,000.00
4,000,000.00
3,000,000.00
2,000,000.00
1,000,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
3,963,511.40
5,099,430.84
6,898,794.75

负债方面,首创股份最近三年的负债总额分别是2,602,036.57万元、3,386 ,014.57万元、
4,520,558.06万元,其中,2018年的流动负债是1,722,6 89.20万元,非流动负债是
2,797,868.86万元。
所有者权益方面,2016 -2018年首创股份的所有者权益总额分别为1,361,474.82万元、
1,713,416. 27万元、2,378,236.68万元,2018年的股本为568,544.82万元。
3
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
1.2 利润表
表格 2 2016-2018 年度 利润表
Table 2 Income Sheets for 2016-2018
项目(万元)
营业总收入
营业收入
营业总成本
营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
公允价值变动收益
投资收益
其中:对联营和合营企业的投资收益
其他业务利润
营业利润
营业外收入
营业外支出
利润总额
所得税费用
净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
基本每股收益
稀释每股收益
其他综合收益(损失)
综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益
归属少数股东的综合收益

2016年
791,204.06
791,204.06
752,742.91
530,569.37
11,038.11
4,471.72
125,278.20
75,393.46
5,992.05
-2,176.87
31,040.14
10,663.08
0.00
67,324.42
28,426.54
878.31
94,872.65
30,254.86
64,617.79
61,088.89
3,528.90
0.00
0.00
-2,200.57
62,417.22
53,375.67
9,041.56
2017年
928,546.84
928,546.84
876,747.10
636,999.19
12,645.75
6,020.14
128,299.13
91,165.58
1,617.30
-3,280.96
19,961.44
13,506.88
32,437.27
100,917.51
1,593.59
5,322.90
97,188.20
26,973.53
70,214.67
61,200.88
9,013.79
0.00
0.00
19,687.76
89,902.44
80,901.75
9,000.68
2018年
1,245,536.30
1,245,536.30
1,152,463.31
861,945.52
14,349.99
1,739.85
147,484.32
122,498.71
4,444.92
180.58
21,576.40
13,010.93
18,621.38
133,451.36
1,943.27
7,518.31
127,876.31
46,314.53
81,561.78
71,940.64
9,621.14
0.00
0.00
30,689.73
112,251.52
104,494.52
7,757.00
2016-2018年首创股份的营业总收入分别为791,204.0 6万元、928,546.84万元、
1,245,536.30万元,营业总成本分别为752,74 2.91万元、876,747.10万元、1,152,463.31
万元,净利润分别为64,61 7.79万元、70,214.67万元、81,561.78万元。
4
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
主要利润表项目
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
营业总收入
营业总成本
净利润
2016年
791,204.06
752,742.91
64,617.79
2017年
928,546.84
876,747.10
70,214.67
2018年
1,245,536.30
1,152,463.31
81,561.78

2018年,首创股份的营业收入和营业成本分别为1,245,536.30万元、861 ,945.52万元,
销售费用、管理费用和财务费用分别为1,739.85万元、147,484. 32万元和122,498.71万元,
营业利润和利润总额分别为133,451.36万元、127 ,876.31万元。
1.3 现金流量表
表格 3 2016-2018 年度 现金流量表
Table 3 Cash Flow Sheets for 2016-2018
项目(万元)
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置长期资产收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
购建长期资产支付的现金
2016年
922,561.07
9,989.84
72,232.96
337,483.65
153,743.52
100,788.36
116,948.99
295,819.34
69,781.86
19,581.26
530.89
62,292.14
446,225.13
2017年
822,911.72
12,142.01
87,013.84
316,271.04
172,635.06
92,286.89
91,948.79
248,925.79
129,235.62
16,194.30
26,804.94
10,324.11
744,982.68
2018年
996,798.28
14,616.69
107,033.14
395,645.54
198,485.89
107,790.95
87,024.62
329,501.12
55,578.50
11,257.85
9,531.58
22,526.15
925,522.15
5
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
投资支付的现金
取得其他营业单位支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
吸收权益性投资收到的现金
其中:子公司吸收投资收到的现金
发行债券收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
偿还债务支付的现金
分配股利.利润或利息支付的现金
其中:子公司支付给少数股东的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量
汇率变动对现金的影响
现金及现金等价物净增加额
期初现金及现金等价物余额
期末现金及现金等价物余额

79,271.40
10,290.21
5,187.19
-388,787.78
455,253.45
155,253.45
55,253.45
300,000.00
843,862.57
6,760.91
1,164,615.27
157,871.79
28,294.48
7,328.79
-23,938.92
4,342.09
-112,565.28
381,420.94
268,855.65
65,372.96
53,482.76
20,737.79
-702,017.23
472,001.39
322,001.39
82,001.39
150,000.00
1,247,943.31
9,798.54
995,155.05
149,795.79
9,268.16
5,959.81
578,832.60
-9,886.21
115,854.96
268,855.65
384,710.62
70,447.46
7,511.24
830.00
-905,416.77
1,246,958.29
561,759.72
95,754.92
685,198.56
1,670,204.22
1,779.40
1,926,585.07
186,460.78
8,903.15
18,728.04
787,168.02
-203.57
211,048.80
384,710.62
595,759.41 2018年,首创股份的期末现金及现金等价物余额为595,759.41万元,其中,经营活动
产生的现金流量是329,501.12万元,投资活动产生的现金流量是-905,416.77万元,筹资活
动产生的现金流量是787,168.02万元。
现金及现金等价物余额趋势
700,000.00
600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
268,855.65
384,710.62
595,759.41

6
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
1.4 所有者权益变动表
表格 4 2016-2018 年度 所有者权益变动表
Table 4 Changes in Owner's Equity Sheets For 2016-2018
项目(万元)
上期期末余额
本期期初余额
本期增减变动金额
综合收益总额
所有者投入和减少资本
所有者投入资本
其他权益持有者投入资本
和投资相关的其他项目
利润分配
对股东的分配
利润分配的其他项目
期末余额

2016年
1,180,031.09
1,180,031.09
181,443.74
62,417.22
178,622.35
71,177.10
100,000.00
7,445.25
-59,595.84
-55,145.84
-4,450.00
1,361,474.82
2017年
1,361,474.82
1,361,474.82
351,941.45
89,902.44
317,974.00
77,968.49
240,000.00
5.51
-55,934.98
-47,704.98
-8,230.00
1,713,416.27
2018年
1,713,416.27
1,713,416.27
664,820.41
112,251.52
626,411.71
427,449.33
200,000.00
-1,037.61
-73,842.82
-51,655.83
-22,186.99
2,378,236.68
所有者权益期末余额变动趋势
2,500,000.00
2,000,000.00
1,500,000.00
1,000,000.00
500,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
1,713,416.27
1,361,474.82
2,378,236.68

7
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
2 会计报表分析
2.1 资产负债表分析
2.1.1 水平趋势分析
表格 5 2018 年度 水平分析
Table 5 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
货币资金
应收票据
应收账款
预付款项
应收股利
其他应收款
存货
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计
可供出售金融资产
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产
在建工程
无形资产
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
应付股利
其他应付款
一年内到期的非流动负债
2017年
409,462.65
3,807.21
228,104.71
13,615.83
220.60
119,118.50
65,163.33
5,554.79
88,397.21
933,444.83
20,689.26
224,683.69
241,756.56
0.00
489,776.49
1,093,249.49
1,725,986.48
406.19
285,433.63
2,512.06
14,630.02
66,862.14
4,165,986.01
5,099,430.84
524,848.44
0.00
406,772.86
123,408.63
20,042.37
37,468.74
5,878.78
2,205.02
194,109.37
467,474.60
2018年
611,538.13
15,227.07
287,022.89
8,638.29
0.00
170,018.01
78,361.26
5,554.79
213,318.20
1,389,678.64
11,793.45
422,005.99
258,073.01
73,604.25
531,242.10
1,614,626.92
2,241,580.48
438.18
290,247.40
6,102.04
15,746.77
43,655.51
5,509,116.11
6,898,794.75
255,610.58
640,101.25
0.00
124,501.87
25,636.45
61,103.09
0.00
0.00
259,069.09
205,033.52
变动额
202,075.48
11,419.86
58,918.19
-4,977.53
-220.60
50,899.51
13,197.92
0.00
124,920.99
456,233.81
-8,895.81
197,322.30
16,316.45
73,604.25
41,465.61
521,377.43
515,594.00
31.99
4,813.78
3,589.98
1,116.74
-23,206.64
1,343,130.10
1,799,363.91
-269,237.86
640,101.25
-406,772.86
1,093.24
5,594.08
23,634.36
-5,878.78
-2,205.02
64,959.72
-262,441.08
变动比
49.35%
299.95%
25.83%
-36.56%
-100.00%
42.73%
20.25%
0.00%
141.32%
48.88%
-43.00%
87.82%
6.75%
0.00%
8.47%
47.69%
29.87%
7.88%
1.69%
142.91%
7.63%
-34.71%
32.24%
35.29%
-51.30%
0.00%
-100.00%
0.89%
27.91%
63.08%
-100.00%
-100.00%
33.47%
-56.14%
影响总资产
3.96%
0.22%
1.16%
-0.10%
0.00%
1.00%
0.26%
0.00%
2.45%
8.95%
-0.17%
3.87%
0.32%
1.44%
0.81%
10.22%
10.11%
0.00%
0.09%
0.07%
0.02%
-0.46%
26.34%
35.29%
-5.28%
12.55%
-7.98%
0.02%
0.11%
0.46%
-0.12%
-0.04%
1.27%
-5.15%
8
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
其他流动负债
流动负债合计
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
长期负债合计
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
递延收益-非流动负债
非流动负债合计
负债合计
实收资本(或股本)
其他权益工具
其中:永续债
资本公积
盈余公积
未分配利润
其他综合收益
归属于母公司所有者权益合计
少数股东权益
所有者权益合计
负债与所有者权益总计
54,402.13
1,836,610.93
1,084,066.10
165,342.00
100,607.56
11,563.46
1,361,579.12
137,863.54
35,745.66
222.22
13,993.09
1,549,403.63
3,386,014.57
482,061.41
440,000.00
440,000.00
60,764.34
89,241.31
202,689.78
-26,843.51
1,247,913.33
465,502.95
1,713,416.27
5,099,430.84
151,633.34
1,722,689.20
1,835,658.80
584,672.57
125,951.68
0.00
2,546,283.04
173,691.23
57,420.66
150.97
20,322.96
2,797,868.86
4,520,558.06
568,544.82
640,000.00
640,000.00
239,136.33
95,817.38
207,302.44
5,710.36
1,756,511.33
621,725.35
2,378,236.68
6,898,794.75
97,231.21
-113,921.73
751,592.69
419,330.57
25,344.12
-11,563.46
1,184,703.92
35,827.69
21,675.00
-71.25
6,329.87
1,248,465.23
1,134,543.50
86,483.41
200,000.00
200,000.00
178,371.99
6,576.07
4,612.66
32,553.88
508,598.01
156,222.40
664,820.41
1,799,363.91
178.73%
-6.20%
69.33%
253.61%
25.19%
-100.00%
87.01%
25.99%
60.64%
-32.06%
45.24%
80.58%
33.51%
17.94%
45.45%
45.45%
293.55%
7.37%
2.28%
-121.27%
40.76%
33.56%
38.80%
35.29%
1.91%
-2.23%
14.74%
8.22%
0.50%
-0.23%
23.23%
0.70%
0.43%
0.00%
0.12%
24.48%
22.25%
1.70%
3.92%
3.92%
3.50%
0.13%
0.09%
0.64%
9.97%
3.06%
13.04%
35.29%

从资产的角度对首创股份的资产负债表进行水平分析,2018年的资产总计是
6,898,794. 75万元,相比2017年变动了1,799,363.91万元,变动了35.29%,其中,流动
资 产合计为1,389,678.64万元,相比2017年变动了456,233.81万元,变动了48.88 %。货
币资金为611,538.13万元,相比2017年变动了202,075.48万元,变动了 49.35%,存货为
78,361.26万元,相比2017年变动了13,197.92万元,变动 了20.25%;非流动资产合计为
5,509,116.11万元,相比2017年变动了1,343 ,130.10万元,变动了32.24%,其中的固定
资产为531,242.10万元,相比201 7年变动了41,465.61万元,变动了8.47%。
9
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
流动资产变动趋势
1,600,000.00
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
933,444.83
1,331,743.47
1,389,678.64

非流动资产变动趋势
6,000,000.00
5,509,116.11
5,000,000.00
4,000,000.00
3,000,000.00
2,000,000.00
1,000,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
2,631,767.93
4,165,986.01

流动负债变动趋势
2,000,000.00
1,800,000.00
1,600,000.00
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
1,836,610.93
1,722,689.20
1,076,924.12
2016年 2017年 2018年

10
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
非流动负债变动趋势
3,000,000.00
2,500,000.00
2,000,000.00
1,500,000.00
1,000,000.00
500,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
1,525,112.45
1,549,403.63
2,797,868.86

货币资金变动趋势
700,000.00
600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

存货变动趋势
140,000.00
120,000.00
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

11
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
固定资产变动趋势
540,000.00
530,000.00
520,000.00
510,000.00
500,000.00
490,000.00
480,000.00
470,000.00
460,000.00
450,000.00
2016年 2017年 2018年

负债方面 ,首创股份2018年的负债总额为4,520,558.06万元,相比2017年变动了
1,134 ,543.50万元,变动了33.51%,其中,流动负债是1,722,689.20万元,非流动负债是< br>2,797,868.86万元,相比2017年,分别变动了-113,921.73万元和1,248 ,465.23万元,变
动比率分别是-6.20%和80.58%。
应付职工薪酬变动趋势
30,000.00
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

应交税费变动趋势
70,000.00
60,000.00
50,000.00
40,000.00
30,000.00
20,000.00
10,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

12
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
负债总额变动趋势
5,000,000.00
4,500,000.00
4,000,000.00
3,500,000.00
3,000,000.00
2,500,000.00
2,000,000.00
1,500,000.00
1,000,000.00
500,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

所有者权益变动趋势
2,500,000.00
2,000,000.00
1,713,416.27
1,500,000.00
1,000,000.00
500,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
1,361,474.82
2,378,236.68

股本变动趋势
580,000.00
560,000.00
540,000.00
520,000.00
500,000.00
480,000.00
460,000.00
440,000.00
420,000.00
2016年 2017年 2018年

所有者权益方面,2018年首创股份的所 有者权益总额为2,378,236.68万元,相比2017
年变动了664,820.41万元,变 动了38.80%;股本为568,544.82万元,相比2017年变动了
86,483.41万元 ,变动了17.94%。
13
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
2.1.2 垂直结构分析
表格 6 2018 年度 垂直分析
Table 6 Vertical Analysis In 2018
项目(万元)
货币资金
应收票据
应收账款
预付款项
应收股利
其他应收款
存货
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计
可供出售金融资产
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产
在建工程
无形资产
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
2017年
8.03
0.07
4.47
0.27
0.00
2.34
1.28
0.11
1.73
18.30
0.41
4.41
4.74
0.00
9.60
21.44
33.85
0.01
5.60
0.05
0.29
1.31
81.70
100.00
10.29
0.00
7.98
2.42
0.39
0.73
0.12
2018年
8.86
0.22
4.16
0.13
0.00
2.46
1.14
0.08
3.09
20.14
0.17
6.12
3.74
1.07
7.70
23.40
32.49
0.01
4.21
0.09
0.23
0.63
79.86
100.00
3.71
9.28
0.00
1.80
0.37
0.89
0.00
变动额
0.83
0.15
-0.31
-0.14
0.00
0.13
-0.14
-0.03
1.36
1.84
-0.23
1.71
-1.00
1.07
-1.90
1.97
-1.35
0.00
-1.39
0.04
-0.06
-0.68
-1.84
0.00
-6.59
9.28
-7.98
-0.62
-0.02
0.15
-0.12
变动比
10.40%
195.64%
-6.99%
-53.10%
-100.00%
5.50%
-11.11%
-26.08%
78.38%
10.05%
-57.86%
38.83%
-21.09%
0.00%
-19.82%
9.17%
-4.00%
-20.26%
-24.84%
79.55%
-20.44%
-51.74%
-2.25%
0.00%
-64.00%
0.00%
-100.00%
-25.43%
-5.45%
20.54%
-100.00%
14
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
应付股利
其他应付款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
长期负债合计
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
递延收益-非流动负债
非流动负债合计
负债合计
实收资本(或股本)
其他权益工具
其中:永续债
资本公积
盈余公积
未分配利润
其他综合收益
归属于母公司所有者权益合计
少数股东权益
所有者权益合计
负债与所有者权益总计

0.04
3.81
9.17
1.07
36.02
21.26
3.24
1.97
0.23
26.70
2.70
0.70
0.00
0.27
30.38
66.40
9.45
8.63
8.63
1.19
1.75
3.97
-0.53
24.47
9.13
33.60
100.00
0.00
3.76
2.97
2.20
24.97
26.61
8.47
1.83
0.00
36.91
2.52
0.83
0.00
0.29
40.56
65.53
8.24
9.28
9.28
3.47
1.39
3.00
0.08
25.46
9.01
34.47
100.00
-0.04
-0.05
-6.20
1.13
-11.05
5.35
5.23
-0.15
-0.23
10.21
-0.19
0.13
0.00
0.02
10.17
-0.87
-1.21
0.65
0.65
2.27
-0.36
-0.97
0.61
0.99
-0.12
0.87
0.00
-100.00%
-1.35%
-67.58%
106.03%
-30.67%
25.17%
161.38%
-7.46%
-100.00%
38.23%
-6.87%
18.74%
-49.78%
7.35%
33.48%
-1.31%
-12.82%
7.52%
7.52%
190.90%
-20.64%
-24.40%
-115.72%
4.04%
-1.28%
2.60%
0.00%
15
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
负债占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

流动负债占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

非流动负债占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

16
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
所有者权益占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

流动资产占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

非流动资产占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

17
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
货币资金占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

固定资产占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

从资产的来源看,2018年度,首创股份的负债占总资产的比重为33.51%%,所有者权
益占总资产的比重为38.80%%,其中,流动负债占据了-6.20%%,非流动负债占据了
80. 58%。
从资产的构成看,2018年度,首创股份的流动资产占总资产的比重为48.88%%,其 中,
货币资金占据了49.35%,非流动资产占总资产的比重为32.24%%,其中,固定资产占据 了
8.47%。
2.2 利润表分析
2.2.1 水平趋势分析
表格 7 2018年度 水平分析
Table 7 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
营业总收入
营业收入
营业总成本
2017年
928,546.84
928,546.84
876,747.10
2018年
1,245,536.30
1,245,536.30
1,152,463.31
变动额
316,989.46
316,989.46
275,716.21
变动比
34.14%
34.14%
31.45%
影响总收入
34.14%
34.14%
29.69%
18
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
公允价值变动收益
投资收益
其中:对联营和合营企业的投资收益
其他业务利润
营业利润
营业外收入
营业外支出
利润总额
所得税费用
净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
基本每股收益
稀释每股收益
其他综合收益(损失)
综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益
归属少数股东的综合收益
636,999.19
12,645.75
6,020.14
128,299.13
91,165.58
1,617.30
-3,280.96
19,961.44
13,506.88
32,437.27
100,917.51
1,593.59
5,322.90
97,188.20
26,973.53
70,214.67
61,200.88
9,013.79
0.00
0.00
19,687.76
89,902.44
80,901.75
9,000.68
861,945.52
14,349.99
1,739.85
147,484.32
122,498.71
4,444.92
180.58
21,576.40
13,010.93
18,621.38
133,451.36
1,943.27
7,518.31
127,876.31
46,314.53
81,561.78
71,940.64
9,621.14
0.00
0.00
30,689.73
112,251.52
104,494.52
7,757.00
224,946.33
1,704.24
-4,280.30
19,185.19
31,333.13
2,827.62
3,461.54
1,614.96
-495.95
-13,815.89
32,533.85
349.68
2,195.42
30,688.11
19,341.00
11,347.11
10,739.76
607.35
0.00
0.00
11,001.97
22,349.08
23,592.76
-1,243.68
35.31%
13.48%
-71.10%
14.95%
34.37%
174.84%
-105.50%
8.09%
-3.67%
-42.59%
32.24%
21.94%
41.24%
31.58%
71.70%
16.16%
17.55%
6.74%
14.09%
14.09%
55.88%
24.86%
29.16%
-13.82%
24.23%
0.18%
-0.46%
2.07%
3.37%
0.30%
0.37%
0.17%
-0.05%
-1.49%
3.50%
0.04%
0.24%
3.30%
2.08%
1.22%
1.16%
0.07%
0.00%
0.00%
1.18%
2.41%
2.54%
-0.13%

营业总收入变动趋势
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

19
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业总成本变动趋势
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

销售费用变动趋势
7,000.00
6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

管理费用变动趋势
150,000.00
145,000.00
140,000.00
135,000.00
130,000.00
125,000.00
120,000.00
115,000.00
110,000.00
2016年 2017年 2018年

20
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
财务费用变动趋势
140,000.00
120,000.00
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

利润总额变动趋势
140,000.00
120,000.00
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

净利润变动趋势
90,000.00
80,000.00
70,000.00
60,000.00
50,000.00
40,000.00
30,000.00
20,000.00
10,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

2.2.2 垂直结构分析
表格 8 2018年度 垂直分析
Table 8 Vertical Analysis In 2018
项目(万元)
营业总收入
营业收入
2017年
100.00
100.00
2018年
100.00
100.00
变动
0.00
0.00
变动比
0.00%
0.00%
21
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业总成本
营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
公允价值变动收益
投资收益
其中:对联营和合营企业的投资收益
其他业务利润
营业利润
营业外收入
营业外支出
利润总额
所得税费用
净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
基本每股收益
稀释每股收益
其他综合收益(损失)
综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益
归属少数股东的综合收益

94.42
68.60
1.36
0.65
13.82
9.82
0.17
-0.35
2.15
1.45
3.49
10.87
0.17
0.57
10.47
2.90
7.56
6.59
0.97
0.00
0.00
2.12
9.68
8.71
0.97
92.53
69.20
1.15
0.14
11.84
9.84
0.36
0.01
1.73
1.04
1.50
10.71
0.16
0.60
10.27
3.72
6.55
5.78
0.77
0.00
0.00
2.46
9.01
8.39
0.62
-1.89
0.60
-0.21
-0.51
-1.98
0.02
0.18
0.37
-0.42
-0.41
-2.00
-0.15
-0.02
0.03
-0.20
0.81
-1.01
-0.82
-0.20
0.00
0.00
0.34
-0.67
-0.32
-0.35
-2.01%
0.88%
-15.40%
-78.45%
-14.30%
0.17%
104.89%
-104.10%
-19.42%
-28.19%
-57.20%
-1.42%
-9.09%
5.30%
-1.91%
28.00%
-13.40%
-12.37%
-20.43%
-14.94%
-14.94%
16.21%
-6.92%
-3.71%
-35.75%
营业总成本占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

22
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
销售费用占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

管理费用占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

财务费用占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

23
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
利润总额占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

净利润占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

2.3 现金流量表分析
2.3.1 水平趋势分析
表格 9 2018年度 水平分析
Table 9 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置长期资产收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
购建长期资产支付的现金
2017年
822,911.72
12,142.01
87,013.84
316,271.04
172,635.06
92,286.89
91,948.79
248,925.79
129,235.62
16,194.30
26,804.94
10,324.11
744,982.68
2018年
996,798.28
14,616.69
107,033.14
395,645.54
198,485.89
107,790.95
87,024.62
329,501.12
55,578.50
11,257.85
9,531.58
22,526.15
925,522.15
变动额
173,886.56
2,474.68
20,019.30
79,374.50
25,850.83
15,504.06
-4,924.17
80,575.33
变动比
21.13%
20.38%
23.01%
25.10%
14.97%
16.80%
-5.36%
32.37%
影响期末额
45.20%
0.64%
5.20%
20.63%
6.72%
4.03%
-1.28%
20.94%
-19.15%
-1.28%
-4.49%
3.17%
46.93%
-73,657.12 -56.99%
-4,936.46 -30.48%
-17,273.36 -64.44%
12,202.05 118.19%
180,539.47 24.23%
24
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
投资支付的现金
取得其他营业单位支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
吸收权益性投资收到的现金
其中:子公司吸收投资收到的现金
发行债券收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
偿还债务支付的现金
分配股利.利润或利息支付的现金
其中:子公司支付给少数股东的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量
汇率变动对现金的影响
现金及现金等价物净增加额
期初现金及现金等价物余额
期末现金及现金等价物余额
65,372.96
53,482.76
20,737.79
-702,017.23
472,001.39
322,001.39
82,001.39
150,000.00
1,247,943.31
9,798.54
995,155.05
149,795.79
9,268.16
5,959.81
578,832.60
-9,886.21
115,854.96
268,855.65
384,710.62
70,447.46
7,511.24
830.00
-905,416.77
1,246,958.29
561,759.72
95,754.92
685,198.56
1,670,204.22
1,779.40
1,926,585.07
186,460.78
8,903.15
18,728.04
787,168.02
-203.57
211,048.80
384,710.62
595,759.41
5,074.50 7.76% 1.32%
-11.95%
-5.17%
-52.87%
62.32%
3.58%
-45,971.52 -85.96%
-19,907.79 -96.00%
-203,399.54
239,758.33
13,753.53
422,260.91
931,430.01
36,665.00
-365.01
208,335.42
95,193.83
115,854.96
211,048.80
28.97%
74.46%
16.77%
774,956.89 164.19% 201.44%
535,198.56 356.80% 139.12%
33.84% 109.76%
-2.08%
9.53%
-0.09%
3.32%
54.15%
2.52%
24.74%
30.11%
54.86%
93.60% 242.11%
24.48%
-3.94%
35.99%
82.17%
43.09%
54.86%
-8,019.14 -81.84%
12,768.24 214.24%
9,682.63 -97.94%

经营活动产生的现金流量变动趋势
350,000.00
300,000.00
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

投资活动产生的现金流量变动趋势
0.00
-100,000.00
-200,000.00
-300,000.00
-400,000.00
-500,000.00
-600,000.00
-700,000.00
-800,000.00
-900,000.00
-1,000,000.00
2016年 2017年 2018年

25
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
筹资活动产生的现金流量变动趋势
900,000.00
800,000.00
700,000.00
600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0.00
-100,000.00
2016年 2017年 2018年

2.3.2 垂直结构分析
表格 10 2018年度 垂直分析
Table 10 Vertical Analysis In 2018
项目(万元)
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置长期资产收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
购建长期资产支付的现金
投资支付的现金
取得其他营业单位支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
吸收权益性投资收到的现金
其中:子公司吸收投资收到的现金
发行债券收到的现金
2016年
213.90
3.16
22.62
82.21
44.87
23.99
23.90
64.70
33.59
4.21
6.97
2.68
193.65
16.99
13.90
5.39
-182.48
122.69
83.70
21.32
38.99
2017年
167.32
2.45
17.97
66.41
33.32
18.09
14.61
55.31
9.33
1.89
1.60
3.78
155.35
11.82
1.26
0.14
-151.98
209.31
94.29
16.07
115.01
变动
-46.59
-0.70
-4.65
-15.80
-11.56
-5.90
-9.29
-9.40
-24.26
-2.32
-5.37
1.10
-38.30
-5.17
-12.64
-5.25
30.50
86.62
10.59
-5.24
变动比
-21.78%
-22.26%
-20.57%
-19.22%
-25.76%
-24.58%
-38.88%
-14.52%
-72.23%
-55.11%
-77.04%
40.90%
-19.78%
-30.41%
-90.93%
-97.42%
-16.72%
70.60%
12.66%
-24.59%
76.02 194.98%
26
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
偿还债务支付的现金
分配股利.利润或利息支付的现金
其中:子公司支付给少数股东的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量
汇率变动对现金的影响
现金及现金等价物净增加额
期初现金及现金等价物余额
期末现金及现金等价物余额

324.38
2.55
258.68
38.94
2.41
1.55
150.46
-2.57
30.11
69.89
100.00
280.35
0.30
323.38
31.30
1.49
3.14
132.13
-0.03
35.43
64.57
100.00
-44.04
-2.25
64.71
-7.64
-0.91
-18.33
2.54
5.31
-5.31
0.00
-13.58%
-88.27%
25.01%
-19.62%
-37.97%
-12.18%
-98.67%
17.63%
-7.60%
0.00%
1.59 102.92%
经营活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

投资活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
-80%
2016年 2017年 2018年

27
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
筹资活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
2016年 2017年 2018年

2.4 所有者权益变动表分析
2.4.1 水平趋势分析
表格 11 2018年度 水平分析
Table 11 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
上期期末余额
本期期初余额
本期增减变动金额
综合收益总额
所有者投入和减少资本
所有者投入资本
其他权益持有者投入资本
和投资相关的其他项目
利润分配
对股东的分配
利润分配的其他项目
期末余额
2017年
1,361,474.82
1,361,474.82
351,941.45
89,902.44
317,974.00
77,968.49
240,000.00
5.51
-55,934.98
-47,704.98
-8,230.00
1,713,416.27
2018年
1,713,416.27
1,713,416.27
664,820.41
112,251.52
626,411.71
427,449.33
200,000.00
-1,037.61
-73,842.82
-51,655.83
-22,186.99
2,378,236.68
变动额
351,941.45
351,941.45
312,878.96
22,349.08
308,437.72
349,480.84
-40,000.00
-1,043.12
-17,907.84
-3,950.85
-13,956.99
664,820.41
变动比
25.85%
25.85%
88.90%
24.86%
97.00%
448.23%
-16.67%
-18941.91%
32.02%
8.28%
169.59%
38.80%
影响期末额
20.54%
20.54%
18.26%
1.30%
18.00%
20.40%
-2.33%
-0.06%
-1.05%
-0.23%
-0.81%
38.80%

2.4.2 垂直结构分析
表格 12 2018年度 垂直分析
Table 12 Vertical Analysis In 2018
项目(万元)
上期期末余额
本期期初余额
本期增减变动金额
综合收益总额
所有者投入和减少资本
所有者投入资本
2017年
79.46
79.46
20.54
5.25
18.56
4.55
28
2018年
72.05
72.05
27.95
4.72
26.34
17.97
变动
-7.41
-7.41
7.41
-0.53
7.78
13.42
变动比
-9.33%
-9.33%
36.09%
-10.04%
41.93%
294.98%
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
其他权益持有者投入资本
和投资相关的其他项目
利润分配
对股东的分配
利润分配的其他项目
期末余额

14.01
0.00
-3.26
-2.78
-0.48
100.00
8.41
-0.04
-3.10
-2.17
-0.93
100.00
-5.60
-0.04
0.16
0.61
-0.45
0.00
-39.96%
-13674.78%
-4.89%
-21.99%
94.23%
0.00%
29
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
3 财务指标分析
3.1 偿债能力分析
3.1.1 短期偿债能力分析
短期偿债能力指标
流动比率
速动比率
保守速动比率
现金比率
营运资金与借款比
营运资金(万元)

2016年12月
1.23
0.58
0.49
0.24
0.22
256,548.75
2017年12月
0.78
0.48
0.41
0.26
-0.23
-324,173.50
2018年12月
0.65
0.52
0.44
0.33
-0.33
-618,088.38
流动比率及其线性趋势
1.4
1.2
1
0.8
0.78
0.6
0.4
0.2
0
2016年 2017年 2018年
0.65
1.23

30
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
速动比率及其线性趋势
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
2016年 2017年 2018年
0.58
0.52
0.48

保守速动比率及其线性趋势
0.5
0.48
0.46
0.44
0.44
0.42
0.4
0.38
0.36
2016年 2017年 2018年
0.41
0.49

31
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
现金比率及其线性趋势
0.35
0.3
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0
2016年 2017年 2018年
0.24
0.33
0.26

营运资金与借款比及其线性趋势
0.3
0.2
0.1
0
2016年
-0.1
-0.2
-0.3
-0.4
-0.5
-0.23
-0.33
2017年 2018年
0.22

2016年12月
2.26
0.27
3.92
66.45
0.26
107.30
0.81
2017年12月
2.07
0.17
2.73
66.07
0.24
109.65
0.82
2018年12月
2.04
0.19
2.69
65.90
0.24
106.06
0.78
3.1.2 长期偿债能力分析
长期偿债能力指标
利息保障倍数
经营活动产生的现金流量净额与流动负债比
现金流利息保障倍数
平均资产负债率(%)
长期借款与总资产比
有形资产负债率(%)
有形资产与带息债务比
32
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
权益乘数
产权比率
权益与负债比
长期资本负债率(%)
长期负债与权益比
经营活动产生的现金流量净额与负债合计比
经营活动产生的现金流量净额与带息债务比

2.98
1.98
0.50
52.50
1.11
0.12
0.16
2.95
1.95
0.51
50.00
1.00
0.08
0.11
2.93
1.93
0.52
51.51
1.06
0.08
0.11
平均资产负债率及其线性趋势
6650.00%
6640.00%
6630.00%
6620.00%
6610.00%
6600.00%
6590.00%
6580.00%
6570.00%
6560.00%
6550.00%
2016年 2017年 2018年
6590.00%
6607.00%
6645.00%

权益乘数及其线性趋势
2.99
2.98
2.97
2.96
2.95
2.94
2.93
2.92
2.91
2.9
2016年 2017年 2018年
2.93
2.95
2.98

33
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
产权比率及其线性趋势
1.99
1.98
1.97
1.96
1.95
1.94
1.93
1.92
1.91
1.9
2016年 2017年 2018年
1.93
1.95
1.98

权益与负债比及其线性趋势
0.525
0.52
0.52
0.515
0.51
0.51
0.505
0.5
0.5
0.495
0.49
2016年 2017年 2018年

34
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
长期资本负债率及其线性趋势
5300.00%
5250.00%
5200.00%
5150.00%
5100.00%
5050.00%
5000.00%
4950.00%
4900.00%
4850.00%
2016年 2017年 2018年
5000.00%
5151.00%
5250.00%

3.2 营运能力分析
3.2.1 流动资产周转分析
流动资产营运能力指标
营业收入应收账款率(%)
应收账款周转率
应收账款周转天数
存货与收入比
存货周转率
存货周转天数
应付账款周转率
营运资金周转率
现金及现金等价物周转率
流动资产周转率

2016年12月
21.63
4.62
78.93
0.32
2.08
175.43
3.25
3.08
1.97
0.58
2017年12月
23.37
4.28
85.32
0.10
6.91
52.84
2.13
-2.86
1.66
0.82
2018年12月
20.68
4.84
75.48
0.06
12.01
30.39
4.24
-2.02
1.45
1.07
35
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
存货周转率及其线性趋势
14
12
12.01
10
8
6
4
2
2.08
0
2016年 2017年 2018年
6.91

营运资金周转率及其线性趋势
4
3
3.08
2
1
0
2016年
-1
-2
-2.02
-3
-4
-2.86
2017年 2018年

36
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
流动资产周转率及其线性趋势
1.2
1
0.8
0.6
0.58
0.4
0.2
0
2016年 2017年 2018年
1.07
0.82

2018年12月
2.44
0.26
3.2.2 固定资产周转分析
固定资产营运能力指标
固定资产周转率
非流动资产周转率

2016年12月
1.67
0.33
2017年12月
1.91
0.27
固定资产周转率及其线性趋势
3
2.5
2.44
2
1.91
1.5
1
0.5
0
2016年 2017年 2018年
1.67

37
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
非流动资产周转率及其线性趋势
0.35
0.3
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0
2016年 2017年 2018年
0.33
0.27
0.26

2018年12月
0.21
0.61
3.2.3 总资产周转分析
总资产营运能力指标
总资产周转率
股东权益周转率

2016年12月
0.21
0.62
2017年12月
0.20
0.60
总资产周转率及其线性趋势
0.212
0.21
0.208
0.206
0.204
0.202
0.2
0.198
0.196
0.194
2016年 2017年 2018年
0.2
0.21 0.21

3.3 盈利能力分析
3.3.1 资产经营盈利能力分析
资产经营盈利能力指标
资产报酬率
38
2016年12月
11.02%
2017年12月
10.50%
2018年12月
9.97%
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
总资产净利润率(ROA)

1.71% 1.55% 1.36%
资产报酬率及其线性趋势
11.20%
11.00%
10.80%
10.60%
10.40%
10.20%
10.00%
9.80%
9.60%
9.40%
9.20%
2016年 2017年 2018年
10.00% 10.00%
11.00%

总资产净利润率(ROA)及其线性趋势
2.50%
2.00%
2.00%
1.50%
2.00%
1.00%
1.00%
0.50%
0.00%
2016年 2017年 2018年

3.3.2 资本经营盈利能力分析
资本经营盈利能力指标
净资产收益率(ROE)
息税前利润与资产总额比
投入资本回报率
长期资本收益率
投资收益率

39
2016年12月
5.09%
5.11%
4.43%
6.70%
13.97%
2017年12月
4.57%
5.35%
4.28%
6.48%
7.61%
2018年12月
3.99%
5.14%
3.88%
6.26%
8.00%
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
净资产收益率(ROE)及其线性趋势
6.00%
5.00%
5.00%
4.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2016年 2017年 2018年
5.00%

投入资本回报率及其线性趋势
4.01%
4.00%
4.00%
2016年
4.00% 4.00%
2017年 2018年

40
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
长期资本回报率及其线性趋势
7.20%
7.00%
6.80%
6.60%
6.40%
6.20%
6.00%
5.80%
5.60%
5.40%
5.20%
2016年 2017年 2018年
6.00% 6.00%
7.00%

3.3.3 商品经营盈利能力分析
商品经营盈利能力指标
净利润与利润总额比
营业毛利率
营业成本率
营业利润率
营业净利率
总营业成本率
销售费用率
管理费用率
财务费用率
销售期间费用率
成本费用利润率
息税前营业利润率
价格成本费用利润率

2016年12月
68.11%
32.94%
67.06%
8.51%
8.17%
95.14%
0.57%
15.83%
9.53%
25.93%
12.90%
21.52%
149.12%
2017年12月
72.25%
31.40%
68.60%
10.87%
7.56%
94.42%
0.65%
13.82%
9.82%
24.28%
11.27%
20.28%
145.77%
2018年12月
63.78%
30.80%
69.20%
10.71%
6.55%
92.53%
0.14%
11.84%
9.84%
21.82%
11.28%
20.10%
144.50%
41
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
净利润与利润总额比及其线性趋势
0.74
0.72
0.72
0.7
0.68
0.68
0.66
0.64
0.64
0.62
0.6
2016年 2017年 2018年

营业毛利率及其线性趋势
33.50%
33.00%
33.00%
32.50%
32.00%
31.50%
31.00%
31.00%
30.50%
30.00%
29.50%
2016年 2017年 2018年
31.00%

42
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业成本率及其线性趋势
70.00%
69.50%
69.00%
68.50%
68.00%
67.50%
67.00%
66.50%
66.00%
65.50%
2016年 2017年 2018年
67.00%
69.00% 69.00%

营业利润率及其线性趋势
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2016年 2017年 2018年
9.00%
11.00% 11.00%

43
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业净利率及其线性趋势
8.40%
8.20%
8.00%
7.80%
7.60%
7.40%
7.20%
7.00%
6.80%
6.60%
6.40%
2016年 2017年 2018年
7.00%
8.00% 8.00%

总营业成本率及其线性趋势
95.50%
95.00%
95.00%
94.50%
94.00%
94.00%
93.50%
93.00%
93.00%
92.50%
92.00%
91.50%
2016年 2017年 2018年

44
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
销售费用率及其线性趋势
1.40%
1.20%
1.00%
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
0.20%
0.00%
2016年 2017年
0.00%
2018年
1.00%

管理费用率及其线性趋势
18.00%
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2016年 2017年 2018年
16.00%
14.00%
12.00%

45
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
财务费用率及其线性趋势
10.02%
10.00%
10.00%
2016年
10.00% 10.00%
2017年 2018年

销售期间费用率及其线性趋势
27.00%
26.00%
26.00%
25.00%
24.00%
24.00%
23.00%
22.00%
22.00%
21.00%
20.00%
2016年 2017年 2018年

46
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
成本费用利润率及其线性趋势
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2016年 2017年 2018年
13.00%
11.00% 11.00%

3.3.4 盈利质量分析
盈利质量指标
经营现金流量净额与净利润比
经营现金流量净额与营业收入比
应收账款与营业收入比

2016年12月
4.58
0.37
0.22
2017年12月
3.55
0.27
0.23
2018年12月
4.04
0.26
0.21
经营现金流量净额与净利润比及其线性趋势
0.4
0.35
0.3
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0
2016年 2017年 2018年
0.27
0.26
0.37

47
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
经营现金流量净额与营业收入比及其线性趋势
0.235
0.23
0.23
0.225
0.22
0.22
0.215
0.21
0.21
0.205
0.2
2016年 2017年 2018年

应收账款与营业收入比及其线性趋势
43,600.00
43,400.00
43,200.00
43,000.00
42,800.00
42,600.00
42,400.00
42,200.00
2016年 2017年 2018年
42,735.00
43,100.00
43,465.00

3.4 发展能力分析
3.4.1 资产资本成长分析
资产资本成长指标
资本保值增值率(%)
资本积累率(%)
固定资产增长率(%)
总资产增长率(%)
净资产收益率增长率(%)

48
2016年12月
37.69
-62.31
393.43
102.06
100.00
2017年12月
43.23
-56.77
239.07
126.09
-11.34
2018年12月
46.64
-53.36
-51.41
124.99
-14.55
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
资本保值增值率(%)及其线性趋势
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
2016年 2017年 2018年
37.69
43.23
46.64

2018年12月
16.16%
32.24%
34.14%
34.14%
31.45%
-71.10%
14.95%
3.4.2 营业收益成长分析
营业收益成长指标
净利润增长率
营业利润增长率
营业收入增长率
营业总收入增长率
营业总成本增长率
销售费用增长率
管理费用增长率

2016年12月
-7.87%
-4.71%
12.04%
12.04%
15.52%
-10.76%
18.06%
2017年12月
8.66%
49.90%
17.36%
17.36%
16.47%
34.63%
2.41%
49
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业总收入增长率(%)及其线性趋势
0.4
0.35
0.3
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0
2016年 2017年 2018年
0.12
0.17
0.34

2018年12月
4.18
-53.36
17.69
3.4.3 每股净资产分析
每股净资产指标
每股净资产
所有者权益增长率(%)
每股净资产增长率(%)

2016年12月
2.82
-62.31
65,535.00
2017年12月
3.55
-56.77
25.85
所有者权益增长率(%)及其线性趋势
-48
2016年
-50
-52
-54
-56
-58
-60
-62
-64
-62.31
-56.77
-53.36
2017年 2018年

50
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
4 杜邦分析
4.1 杜邦分析表
杜邦指标
净利润
营业收入
营业净利率
营业收入
资产总额
资产周转率
资产净利润率
资产总额
所有者权益
权益乘数
净资产收益率
净资产收益率增长率

2016年度
64,617.79
791,204.06
8.17%
791,204.06
3,788,015.75
0.21
1.71%
3,788,015.75
1,270,753.00
2.98
5.09%
100.00%
2017年度
70,214.67
928,546.88
7.56%
928,546.88
4,531,471.00
0.20
1.55%
4,531,471.00
1,537,445.50
2.95
4.57%
-11.34%
2018年度
81,561.78
1,245,536.25
6.55%
1,245,536.25
5,999,113.00
0.21
1.36%
5,999,113.00
2,045,826.50
2.93
3.99%
-14.55%
4.2 杜邦分析图



























净资产收益率


4.57%
3.99%





增长率
-11.34%
-14.55%








发展能力



2017年度
2018年度









资产净利润率
1.55%
1.36%


?


权益乘数
2.95
2.93
资产周转率
20.49%
20.76%

偿债能力



盈利能力








营业净利率
7.56%
6.55%


?








营运能力



净利润
70214.67
81561.78




营业收入
928546.88




?


营业收入
928546.88
1245536.25
其他损益
59651.51

928546.88
?
1245536.25


营业收入 资产总额
4531471.00
5999113.00
长期资产
4165986.01

?
成本费用

862484.04
?

?
所得税
26973.53


51
北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
1245536.25
















1133668.40



53598.23



46314.53








5509116.11
?
货币资金
409462.65
611538.13
?
应收账款
228104.71
营业成本
636999.19
861945.52
?
销售费用
6020.14






营业税金及附加
12645.75
14349.99
?
资产减值损失
1617.30






1739.85
?
管理费用
128299.13
147484.32
?
财务费用
91165.58
122498.71
4444.92


?


投资收益
19961.44


21576.40



?


其他

25427.01


13226.91




52
287022.89
?
存货
65163.33
78361.26
?
其他资产
-337245.71
-486925.39



























北京首创股份有限公司2018年度财务报表分析报告
5 数据来源及计算说明
5.1 数据来源
财务报表数据来自上市公司合并财务报表数据。
5.2 计算说明
财务指标计算除特别说明外均采用年初加年末平均值。
例如:资产负债率=平均负债总额平均资产总额



平均负债总额=(年初负债总额+年末负债总额)2
平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)2
53

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