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三只股票的苏宁易购集团股份有限公司财务报表分析

作者:admin
来源:http://www.ycssp0359.com/gupiao
日期:2020-10-18 07:46

股票的表情-汉能股票为什么暴跌

2020年10月18日发(作者:谭咏麟)
中国地质大学(武汉)财务管理作业
苏宁易购集团股份有限公司财务报表分析



姓名
院系
班级
王梦苗
经济管理学院信息管理与信息系统
086182班
学号
完成时间



005
2019年11月30日
目录
一、 导语 ........................................ .................................................. ................... 4
二、 公司概况简介 .............. .................................................. .............................. 4
三、 行业现状分析 ... .................................................. ......................................... 5
四、 财务报表分析 ........................................... .................................................. 5
(一) 资产负债表分析 ................................ .................................................. .... 5
1、资产规模分析 .............................. .................................................. .......... 8
2、资产结构分析 ........................ .................................................. ................ 9
(二) 利润表分析 ................. .................................................. .......................... 9
(三) 现金流量表分析 ..... .................................................. ............................. 10
1、 流入结构分析 ... .................................................. ................................. 12
2、 流出结构分析 .................................................. .................................... 13
五、 财务效率分析 ........................................... ................................................ 13
(以最近三年的指标为据) .............................. ................................................ 13
(一) 盈利能力分析 ................................ .................................................. ...... 13
1、 资产报酬率 ........................... .................................................. .............. 13
2、 销售毛利率与销售净利率、成本费用净利率 ....................................... 14
3、 市盈率与市净率 .......................................... .......................................... 15
(二) 营运能力分析 ................................... .................................................. ... 15
(三) 偿债能力分析 ............................ .................................................. .......... 16
1、 短期偿债能力分析 .................... .................................................. ......... 16
2、 长期偿债能力分析 ..................... .................................................. ........ 17
(四) 发展能力分析 ....................... .................................................. ............... 18

一、导语
财务报表分析是对企业财务报 表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价
和解释,隶于会计的解释和评价功能。财务报表分析的目的 在于,判断企业的财
务状况和诊察企业经营管理的得失。通过分析,可以判断企业财务状况是否良好,< br>企业的经营管理是否健全,企业业务前景是否光明,同时,还可以通过分析,找
出企业经营管理的 症结,提出解决问题的办法。财务报表分析对于了解企业的财
务状况和经营业绩,评价企业的偿债能力和 盈利能力,制定经济决策,都有着显
著的作用。

二、公司概况简介
苏宁 易购集团股份有限公司于1996年05月15日成立,认缴注册资本万元,
法定代表人为张近东。苏宁 在中国和日本拥有两家上市公司,是中国领先的商业
企业,2017年苏宁控股集团以亿元的规模位居中 国民营企业500强第二名。秉
承“引领产业生态、共创品质生活”的企业使命,苏宁产业经营不断拓展 ,形成
苏宁易购、苏宁物流、苏宁金融、苏宁科技、苏宁置业、苏宁文创、苏宁体育、
苏宁投资 八大产业板块协同发展的格局。其中,苏宁易购率先跻身《财富》世界
500强。公司经营范围包括:家 用电器、电子产品、办公设备、通讯产品及配件
的连锁销售和服务,空调配件的销售,制冷空调设备及家 用电器的安装与维修,
计算机软件开发、销售、系统集成,百货、自行车、电动助力车、摩托车、汽车< br>的连锁销售,实业投资,场地租赁,柜台出租,国内商品展览服务,企业形象策
划,经济信息咨询 服务,人才培训,商务代理,仓储,微型计算机配件、软件的
销售,微型计算机的安装及维修,废旧物资 的回收与销售,乐器销售,工艺礼品、
纪念品销售,国内贸易,代办(移动、电信、联通)委托的各项业 务,移动通讯
转售业务,货物运输代理,仓储,装卸搬运等。

三、行业现状分析
我国百货零售业历经了杂货店、商超、电商、新零售的演进。目前我国消
费动力正处于尚待满足 和优化提升中,百货零售业边际改善空间巨大,具有可
观的业绩弹性。以下是百货零售业行业现状分析。 作为国民经济中的重要组成
部分,百货零售与宏观经济的发展和人民的生活消费密切相关。百货零售业行
业分析,在经济社会高速发展的支撑下,我国居民人均可支配收入水平显著提
升,消费支出能力 不断提高,消费结构和消费层次持续改善,从而推动包括百
货零售在内的零售服务业不断快速发展。受经 济放缓、廉政政策等影响,2016
年以下半年来消费增速整体呈现持续回暖趋势,2017年以来社零 增速保持在
10%%的窄幅区间震荡,2017年4月同比增长%,扣除价格因素影响实际同比增
长%,为历史最高增速水平。同时,限额以上消费品零售增速为%,增速环比下
降%,为历史最高水平 ,主要受石油制品、汽车等销售大幅放缓影响,剔除石
油、建筑、汽车后名义增速为%,增速同比提升个 百分点。

四、财务报表分析
(一)资产负债表分析

报告日期
货币资金


交易性金融资产


应收票据


应收账款


预付款项


应收利息


--

53558

385180

7520

20141231

20151231

20161231

20171231

20181231

2227447

264471

2711556

67887

493

70562

670652

9433

2720923

222863

3258

110353

975055

12977

3402968

278978

1903

238918

866771

31424

--

4804152

1572039

126554

541515

1746871

应收股利


其他应收款


存货


其他流动资产


流动资产合计


流动资产比重
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产原值
累计折旧
固定资产净值
固定资产减值准备
固定资产
在建工程
工程物资
无形资产
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
--

--

191387

1603852

280740

5064741

%

50587

154951

240483

1400480

372475

5675187

%

131167

183690

--

63040

21980

158668

1630144

300485

1329659

4299

1325360

191510

3809

714368

906

46826

126601

219346

582

--

409522

1439230

2050384

8238364

%

128896

2533524

--

70776

41705

222951

1641715

354921

1286794

5477

1281317

158652

469

568476

297

42670

108109

225869

--

691919

--

1855149

665358

8782968

%

293231

3146254

2226329

493673


%

454860

693738

1012

71817

176720

317771

1883859

439335

1444524

7217

1437307

49978

939

821553

141

239468

106211

258057

90177

1767455

336206

2060047

508277

1551771

31880

1519891

205399

933

965357

2388

241155

185184

296566

--

--

50278

134685

101406

1484606

265631

1218974

3437

1215538

323083

1486

701541

3602

46185

126511

166436

其他非流动资产
非流动资产合计
非流动资产比重
资产总计
短期借款
交易性金融负债
应付票据
应付账款
预收账款
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
其他应付款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
流动负债比重
长期借款
应付债券
预计非流动负债
长期递延收益
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
128928

3154632

%

8219373

183653

13720

2244213

842740

145173

35356

108256

4209

544204

21719

68449

4211691

%

91421

796118

6124

142192

15936

487

1054002

76276

3132381

%

8807567

322564

1491

2389006

905885

98276

35554

97802

4254

623393

14439

80803

4573466

%

35792

797710

4246

180564

19148

2050

1041595

94650

5478361

%


615952

3865

2580327

1249799

160309

38444

106594

5256

817610

459544

107802

6145503

%

1800

350002

5637

195841

21730

1501

579024

20362

6944701

%


868633

5089

2735672

1309518

149199

83726

91454

8379

--

1030272

--

22654

121769

6426366

%

285367

350000

6787

211126

73078

7780

938538

12145

6772466

%


2431418

382

2723540

1983561

196619

132960

208586

353643

82345

9369666

%

481375

997468

8671

208429

39472

7147

1755975

非流动负债比重
负债合计
实收资本
(
或股本
)

资本公积



:
库存股


盈余公积


一般风险准备


未分配利润


归属于母公司股东权益合



少数股东权益


所有者权益
(
或股东权益
)




负债和所有者权益
(
或股东
权益
)
总计


--

%

5265693

738304

467957

--

116074

1032

1612553

%

5615061

738304

523774

--

116074

2786

1661134

%

6724526

931004

3583536

--

128692

13148

1664298

%

7364903

931004

3598049

%


931004

3828836

100000

132872

25948

2003399

150783

34102

3216989

2928186

3048256

6570968

7895841

8091710

25495

144251

421230

466925

729370

2953680

3192507

6992198

8362766

8821080

8219373

8807567

(单位:万元)

1、资产规模分析
从上表中可以看出,公司近五年来非流动资产的比重在40%左 右浮动,略
小于在60%左右流动资产比重。说明该企业变现能力较强,应变能力较强,企
业近 期的经营风险不大。2018年与前四年的数据相比,流动资产比重从%上升
到%,非流动资产的比重由 %下降到%,总体上使企业的变现能力提高。
2、资产结构分析
从上表中可以看出,据最近 的2018年数据,流动资产比重为%,非流动资
产比重为%,说明企业灵活性较强,加速资金周转潜力 大。作为商业企业,该
比重是处于正常范围内的。近期不会出现经营风险,但长期经营可能出现风险。
近五年的流动负债比重在80%-90%之间,说明企业对短期资金的依赖性很
强,企业近期偿 债压力很大。非流动负债负债比重在15%左右,所占比例较小,
说明企业在经营过程中对长期资金的依 赖性较弱,企业的长期偿债压力较小。
(二)利润表分析
报告日期
一、营业收入


减:营业成本


研发费用


营业税金及附加


销售费用


管理费用


财务费用


资产减值损失


加:公允价值变动收益


投资收益


--

20141231

20151231

20161231

20171231

20181231


9228457

--

35716

1410503

335657

6677

17496

-933

-2985



--

58580

1664468

429148

10428

19809

-692

165476

-4138



--

58346

1745142

394627

41583

35050

-3369

144542

-10919

72929

2063578

486405

30647

51274

1885

430036

8757





226188

89434

2606668

520068

123463

205947

29248

1399065

29672
对联营企业和合营企业的投资收益


-23523

二、营业利润


加:营业外收入


减:营业外支出


非流动资产处置损失


三、利润总额


减:所得税费用


四、净利润


归属于母公司所有者的净利润


少数股东损益


六、每股收益
(一)基本每股收益(元)
(二)稀释每股收益(元)

-145893

265215

22060

2882

97261

14858

82404

86692

-4288




-61002

166522

16625

1788

88896

13123

75773

87250

-11477




205

106016

16132

3692

--

90089

40766

49323

70441

-21118




407610

40515

14921

--

433204

28250

404954

421252

-16298




1365855

50569

21879

1394546

130291

1264255

1332756

-68501



(单位:万元)
根据利润表构成分析 ,该企业主营业务收入、利润总额和净利润保持着盈
利,期间稍有波动但总体体现为稳步增长。而在20 14和2015年营业利润亏损,
其后三年才开始盈利,持续增加。可见该企业盈利能力较强且逐渐增强 。




(三)现金流量表分析

报告日期
20141231

20151231

20161231

20171231

20181231

一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金



收到的其他与经营活动有关的现金



经营活动现金流入小计



购买商品、接受劳务支付的现金



支付给职工以及为职工支付的现金



支付的各项税费



支付的其他与经营活动有关的现金



经营活动现金流出小计



经营活动产生的现金流量净额


二、投资活动产生的现金流量

收回投资所收到的现金



取得投资收益所收到的现金



处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收
回的现金净额



处置子公司及其他营业单位收到的现金净额


--

收到的其他与投资活动有关的现金


--

投资活动现金流入小计



购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支
付的现金



投资所支付的现金



取得子公司及其他营业单位支付的现金净额



投资活动现金流出小计



投资活动产生的现金流量净额


三、筹资活动产生的现金流量


356370



595735

290959

1305854


-138142


4772687

39303

402185

--
5214174

385448

5018995

10436

5414879

-200705




243474

368144



667928

628762

407736

355479

1326770

1376905


173334

383924


6500820

29365

29863

349309

178811

243069

80198

--

--
7122563

643688

242383

6506897

597

4351

7151181

-28619

-3961252




219769

330865



790161

1174536

397357

451730

1673544

2405119


-660529

-1387447



439909

1193864

2913

3618

50250

114513

13145


236442

743166


222082

15182


1343747

-301016





吸收投资收到的现金



其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金



取得借款收到的现金



发行债券收到的现金



收到其他与筹资活动有关的现金



筹资活动现金流入小计



偿还债务支付的现金



分配股利、利润或偿付利息所支付的现金



其中:子公司支付给少数股东的股利、利润


--


支付其他与筹资活动有关的现金



筹资活动现金流出小计



筹资活动产生的现金流量净额



四、汇率变动对现金及现金等价物的影响



五、现金及现金等价物净增加额




:
期初现金及现金等价物余额



期末现金及现金等价物余额


--

--

--

1159

1159

311351

--

--

312510

197142

52513

149960

149960

492169

--

--

642129

251843

92834

364

7815

--

3541639

632357

1347672

--

--

4889311

1103637

109867

319

--

1213504

3675806

9877

108354

1681817

1790171

83628

83628

1608346

530424

530424

4339611

996851

509072

1691974

1656594

126432

519

6375958

2620267

201729

172

1300555

249655

62854

-6060

-282052

1511809

1229757

352492

289638

17707

452059

1229757

1681817

1783025

-91051

-26837

565330

1790171

2355501

4122551

2253408

101640

666584

2355501

3022085

(单位:万元)
1、流入结构分析
指标名称

年份

筹资活动现金流入小计



经营活动现金流入小计



投资活动现金流入小计


现金流入小计
2014
年 比率
312510


5214174


2015

%

%

%

%

比率
%

%

%

%

2016
年 比率
4889311




2017
年 比率
%

1691974

%

%

%




2018
年 比率
%

6375958

%

%

%




%

%

%

%

642129


7122563



筹资活动现金流出小计



经营活动现金流出小计



投资活动现金流出小计


现金流出小计
249655


5414879


%

%

%

%

352492


7151181


%

%

%

%

1213504




%

1783025

%

%

%




%

4122551

%

%

%




%

%

%

%


在全部现金流入量中,经 营活动所得现金占比最大,2014年为%,2018年
跌至%;投资活动所得现金由%上升至%,筹资 活动所得现金由%上升到%;可
见经营活动与投资活动为本公司产生现金流入的主要来源,筹资活动所得 占比
很小;但近年来各种方式所占比例在变动,经营活动所得现金比例逐年下降;
这可能是公司 对现金流动活动的调整导致的。
2、流出结构分析
在全部现金流出量中,经营活动流出现金 占比最大,由2014年的%降至2018
年的%;投资活动流出现金由2014年的%上升到2018 年的%;筹资活动流出资
金占比最小,由2014年仅占%到2018年的%。公司资金流出主要是经营 活动、
投资活动,筹资活动所占比例很小。
综上,公司对于现金流动活动结构有所调整,投资活动、筹资活动占据比
例逐年增高。
五、财务效率分析
(以最近三年的指标为据)

(一)盈利能力分析
1、资产报酬率
指标名称

年份
资产息税前利润率
资产利润率
资产净利率
2016

%

%

%

2017

%

%

%

2018

%

%

%


近三年的各类利润率呈现 上升的趋势,可见企业利用全部资产进行经营活动
的效率增大、企业的资产盈利能力、企业管理者的资产 配置能力在逐年增强。
2、销售毛利率与销售净利率、成本费用净利率
指标名称

年份
销售毛利率
销售净利率
成本费用净利率
2016

%

%

%


2017

%

%

%

2018

%

%

%

近三 年的销售毛利率呈上升趋势,企业通过销售获取利润的能力增强。
销售净利率逐年上升,企业通过扩大销 售获取报酬的能力在增强。成本费用
净利率与销售净利率相差较小,且都逐年上升,但绝对数值较小,说 明资产
周转速度较低,资产净利率较低。但逐年有所改善,企业已采取一定措施,
加强资产管理 、提高资产利用率;加强销售管理、增强销售收入、节约成本
费用、提高利润水平。
3、市盈率与市净率
指标名称

年份
2016

市盈率
市净率


2017



2018




从以上数据可以看出企业在2016年的市盈率过高,投资风险很高;后两
年跌至正 常水平。市净率在1左右,且逐年下降,说明投资者对公司未来发
展前景期望在下降。
(二)营运能力分析
指标名称

年份
应收账款周转率
存货周转率
流动资产周转率
固定资产周转率
2016




11.

2017




13.

2018

62.

10.


16.

总资产周转率



从表中可以 看出,该企业的营运能力总体上在逐年增强,应收账款周转
率维持在较高的水平,可能是企业奉行了比较 严格的信用政策,制定的信
用标准和信用条件比较严苛。总资产周转率增长了,固定资产周转率增长、< br>流动资产周转率增长、存货周转率增长、应收账款周转率下降102,说明企
业有措施调整了信用 政策等。
(三)偿债能力分析
1、短期偿债能力分析
指标名称

年份
流动比率
速动比率
现金比率
2016

1.




2017




2018





根据数据可知这 三项比率呈上升趋势,数值在正常范围内。流动比率由
上升到,意味着企业偿还流动负债的能力增强;速 动比率由上升到,企业的
短期偿债能力增强。现金比率由上升到,企业的直接偿付能力增强。
2、长期偿债能力分析
指标名称

年份
资产负债率
股东权益比率
产权比率
有形净值债务率
2016

0.

0.



2017





2018







根据以上数据,可见近三年资产负债 率在50%左右,处于正常水平;股
东权益比率亦在50%左右,但逐年下降,则说明资产负债率上升, 企业财务
风险增大、偿还长期债务的能力下降;产权比率与有形净值债务率上升,企
业的财务风 险在加大。
(四)发展能力分析
指标名称

年份
销售增长率
资产增长率
股权资本增长率
利润增长率
2016

%

%

%

%


2017

%

%

%

%

2018

%

%

%

%



根据图表数据 可知,企业近三年股权资本增长率和利润增长率快速上升,而
销售增长率和资产增长率呈下降趋势,说明 企业资产规模增长速度放缓,企业竞
争力稍有减弱、企业营业收入的成长力减弱。企业资本累积能力越强 ,企业盈利
能力增强;综合来看企业的发展能力应该是增强了。



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