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一支股票中国石油股票技术分析证券投资学论文

作者:admin
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日期:2020-10-15 23:38

卖出的股票-二重股票要约

2020年10月15日发(作者:连培生)




中国石油(601857)股票分析





一、宏观分析:
二零一三年第一季度,世界经济复苏依然乏 力,地缘政治持续动荡,国际原
油价格高位波动。中国经济运行总体平稳,国内生产总值(GDP)同比 增长7.7%,
增速有所放缓;居民消费价格(CPI)涨幅回落,同比上涨2.4%。受宏观经济影响 ,
成品油市场需求不振,化工市场持续低迷。面对错综复杂的国内外形势,本集团
以提高发展质 量和效益为中心,强化科学研判,加强战略谋划,突出发展油气主
营业务,加快转变发展方式,不断提升 管理水平,实现生产经营总体平稳受控运
行,经营业绩环比持续提升。
二、行业分析:
上海全球能源研究机构普氏能源资讯26日分析称,根据近期数据的分析显
示,中国 的表观石油需求在5月份同比上升了1.9%,达4031万吨或平均每天953
万桶。这是2012年 8月以来的最低点。2012年8月的需求平均为895万桶天,
今年4月的表观石油需求同比上升了2 .1%至平均966万桶天。
根据国家统计局6月9日发布的数据,炼厂产量(产能利用率)在5 月份环比
下降了1.3%至924万桶天,但比2012年5月份高出了2.4%。
同样 ,海关总署6月21日发布的数据显示,成品油净进口量在5月份同比
下降了10.1%至125万吨, 这在很大程度上是由于成品油出口量猛增了32.2%至
275万吨。其中,中国的汽油出口量在5月份 同比上升了一倍多至42万吨,而
柴油出口量比2012年5月份增加了27.8%至23万吨。与去年 数据相比,石脑油
出口量在5月份翻了两番以上至9万吨。从今年年初至今,中国的表观石油需求
比2012年同期上升了2.5%至平均985万桶天,大大低于2012年末期7%-9%的
增长率 。
而中国石油勘探与生产业务继续加大油气勘探开发力度,深入实施储量增
长高峰期工程,不 断提升开发技术和水平,科学组织油气生产,实现原油产量稳
定增长,天然气产量快速增长。二零一三年 第一季度,集团生产原油231.0百万
桶,同比增长1.8%,生产可销售天然气7,453亿立方英 尺,同比增长4.8%;油
气当量产量355.3百万桶,同比增长2.8%,其中海外油气当量产量3 5百万桶,
同比增长14.6%。二零一三年第一季度,受平均原油实现价格同比下降等因素影
响,勘探与生产板块实现经营利润人民币569.83亿元,比上年同期人民币603.76
亿元降低5 .6%。炼油与化工业务抓住国内成品油定价新机制出台的有利时机,
突出市场导向和效益原则,积极推 进资源和产品结构优化,合理控制加工负荷,
加强生产运行管理,实现装置平稳有效运行。二零一三年第 一季度,集团共加工
原油253.5百万桶,同比下降1.4%,生产汽油、柴油和煤油2,275.8 万吨,同比
下降1.2%。二零一三年第一季度,炼油与化工板块经营亏损人民币47.43亿元,同比减亏人民币60.72亿元。其中炼油业务经营亏损人民币15.60亿元,同比减
亏人民币8 8.42亿元;受化工市场持续低迷影响,化工业务经营亏损人民币31.83
亿元,同比增亏人民币2 7.70亿元。
6月23日,化工行业指数为900点,化工行业的景气程度已经跌破2012年7< br>月份国际原油暴跌后出现的低点929点,2013年以来化工品的价格亦涨多跌少,
而当前化工 市场尚未出现触底反弹的迹象。截至6月12日,国内化工行业景气度
远远低于去年,在重点监测的10 9个化工代表性产品中,上涨品种仅19个, 占监测
品种的17.43%,上涨幅度最大的液氯、盐酸 ,涨幅高达40%左右,但两者均为氯碱行
业的次要产品, 行业影响力较小。尽管化工行业整体表现低 迷,何时反转尚不明朗,
但结构性的亮点仍然存在。农药、染料等少数子行业的供给端已经出现改善,业
绩表现依然可以看好。染料行业也受益于环保要求变严和产能的集中。近年来,
染料行业毛利率 一直稳定在12%-17%,表现出很强的抗周期性。
三、公司分析:

1、公司基本情况:
中国石油天然气集团公司(简称中国石油集团,英文缩写:CNPC) 是由
中央直接管理的国有特大型央企,根据国务院机构改革方案,于1998年7月在
原中国石 油天然气总公司的基础上组建的特大型石油石化企业集团,系国家授权
投资的机构和国家控股公司,是实 行上下游、内外贸、产销一体化、按照现代企
业制度运作,跨地区、跨行业、跨国经营的综合性石油公司 。2004年国内生产
原油11176.1万吨,生产天然气286.6亿立方米,加工原油11077 .5万吨;同时
在海外获取权益原油产量1642.3万吨、天燃气产量25.9亿立方米。全年实现销
售收入5707亿元,实现利润1289亿元,实现利润在国内企业中位居榜首。是中
国油气行 业占主导地位的最大的油气生产和销售商,是中国销售收入最大的公司
之一,也是世界最大的石油公司之 一。
作为中国境内最大的原油、天然气生产、供应商,中国石油集团业务涉及
石油天然气勘探 开发、炼油化工、管道运输、油气炼化产品销售、石油工程技术
服务、石油机械加工制造、石油贸易等各 个领域,在中国石油、天然气生产、加
工和市场中占据主导地位。2008年,中国石油在美国《石油情 报周刊》世界50
家大石油公司综合排名中,位居第5位,在美国《财富》杂志2011年世界500< br>强公司排名中居第6位,在《巴菲特杂志》2009年中国上市公司百强评选中,
荣获“中国25 家最受尊敬上市公司全明星奖”第一名。在“2011中国企业500强”
中,以营业收入14654. 15亿元人民币列第2位。在2013年荣获中国品牌价值研
究院、中央国情调查委员会、焦点中国网联 合发布的2013年度中国品牌500强。



2、公司2013第一季度财务分析:


一季度业绩略超预期2013年 第一季度归属于母公司股东的净利润为360
亿元,同比下滑8%,但环比增长27%,对应每股收益0 .20元,略超市场预期,主要由于
炼油、天然气与管道业务亏损减少。
正面 :第一季度原油和天然气产量分别同比增长2%和5%,其中海外油气产
量同比增长15%;天然气平均 实现价格5.07美元千立方英尺,同比上涨4%;炼油板
块盈利能力持续改善,同比和环比分别减亏8 8亿和21亿人民币;EBIT和净利润率
环比回升2-3个百分点。
负面:受 国际油价下跌和成本上升影响,1季度勘探与生产板块实现经营利润
570亿,同比下降6%;为满足冬 季天然气高峰需求,公司一季度加大了高价LNG进
口量,进口天然气亏损145亿元;国内成品油销量 同比下滑4%,导致一季度销售板
块盈利同比和环比分别下滑65%和54%;化工业务亏损32亿元, 盈利环比进一步下
滑;经营现金流环比和同比分别减少22%和76%;债务规模扩大,财务费用同比上 升
76%。
近期国际原油价格的大幅下滑,使得化工行业中间商和下游客户持续观望,
加上高价在库和在途库存需要消化,短期内炼化业务的盈利水平可能将有所下滑。
此 外,新的成品油定价机制,保障了稳定可观的炼油毛利,但同时刺激了国内
各类炼油企业的生产积极性, 地方炼厂的产量可能拾升,从而给两大集团在平衡原
油加工量和成品油出口量,以及维持国内炼油销售一 体化毛利方面,提出了新的挑
战。两大集团如何应对可能出现的库存上升、销售环节供大于求,竞争加剧 等问
题,如何在板块间协调利益,是新的不确定因素。
五、技术分析:

1、 K线分析
k线表示单位时间段内价格变化情况的技术分析图,所谓K线图, 就是将
各种股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况,
用图形 的方式表现出来,以便分析和预测未来的股票走势。
上图中,2013年5月9日至6月2 8日中国石油的K线图,其中6月28日,
开盘价为7.24,最高价7.64,最低价7.22,收盘 价7.61,波动幅度达到5.8%,
表明当日的交易非常活跃,多空双方搏杀还是相当激烈的。
5月9日到6月9日这一个月时间内,中国石油的股价还是空多势力相当,
股价相 对平稳,但到了6月10日左右,空方力量突然强大,一路杀跌,出现了
秃头阴线,下影线和实体相当, 说明多方力量在顽强抵抗,随后出现了小“十字
形”,说明窄幅盘整,交易清淡,买卖不活跃。到了第二 天,各方势力爆发,出
现了大“十字形”,争夺激烈,但还是回到原处,无功而返。随后,受到银行缺< br>钱等新闻的影响,上证指数暴跌,拖累中国石油开始连续大幅度下滑,最低股价
7.08元。
随后有多方出现进行抄底,而且有新的大型油田的探明等等利好消息,出
现技术性反 弹,预计会形成“双重底”,未来一周将会收复大片失地。
2、 移动平均线(MA)分析
移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础,采用统计学中
移动平均的原理,将一 段时期内的股票价格平均值连成曲线,用来显示股价的
历史波动情况,进而反映股价指数未来发展趋势的 技术分析方法。
优点:
(1)适用移动平均线可观察股价总的走势,不考虑股价的偶然变动,这样
可自动选择出入市的时机。
(2)平均线能显示做空做多的讯号,将风险水平降低。无论平均线变化怎
样,但反映买或卖信 号的途径则一样。即是,若股价(收盘价)向下穿破移动平
均线,便是做空讯号:反之,若股价向上冲移 动平均线,便是做多讯号。利用移
动平均线,作为做空或者做多的讯号。通常获得颇可观的投资回报率, 尤其是当
股价刚开始上升或下降时。
(3)平均线分析比较简单,使投资者能清楚了解当前价格动向。
缺点:
(1)移动平均线变动缓慢,不易把握股价趋势的高峰与低谷。
(2)在价格波幅不的牛皮期间,平均线折中于价格之中,出现上下交错型
的讯号,使分析者无法定论。
(3)平均线的日数没有一定标准和规定,常根据股市的特性不同发展阶段,
分析者思维 定性而各有不同,投资者在拟定计算移动平均线的日子前,必须先清
楚了解自己的投资目标。若是短线投 资者,一般应选用10天移动平均线,中线
投资者应选用90天移动平均线,长期投资者则应选用250 天移动平均线。很
多投资者选用250天移动平均线,判断现时市场是牛市或熊市,即是,若股价
在250天移动平均线之下,则是熊市;相反,若股价在250天移动平均线之
上,则是牛市。
中国石油的股价,在跌穿5天的移动平均线后,有了比较强劲的一次反弹
过程,但 距离10天的移动平均线还是较远的,而且上升压力不明显,所以预计
还是会在下周有较好的表现。
3、 平滑异同移动平均线(MACD)
平滑异同移动平均线称为MACD,是 从双移动平均线发展而来的,由快
的移动平均线减去慢的移动平均线,MACD的意义和双移动平均线基 本相同,
但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数,是买的信号。当MACD从正数
转向 负数,是卖的信号。当MACD以大角度变化,表示快的移动平均线和慢的
移动平均线的差距非常迅速的 拉开,代表了一个市场大趋势的转变。

计算:MACD是计算两条不同速度( 长期与中期)的指数平滑移动平均线
(EMA)的差离状况来作为研判行情的基础。第一步:DIF,首 先分别计算出收
市价SHORT日指数平滑移动平均线与LONG日指数平滑移动平均线,分别记为EMA(SHORT)与EMA(LONG)。第二步:求这两条指数平滑移动平均线的差,即:
D IF=EMA(SHORT)-EMA(LONG)。第三步:再计算DIF的M日的平均的指数
平滑移 动平均线,记为DEA。最后MACD=DIF—DEA,MACD通常绘制成围绕零轴
线波动的柱形图 。在绘制的图形上,DIF与DEA形成了两条快慢移动平均线,买
进卖出信号也就决定于这两条线的交 叉点。很明显,MACD是一个中长期趋势的
投资技术工具。缺省时,系统在副图上绘制SHORT=1 2,LONG=26,MID=9时的
DIF线、DEA线、MACD线(柱状线)。
在中国石油的股价中,虽然DIF和DEA都处于0轴线以下,处于空头市场,
但他有出现“金叉”的趋 势,未来短期内应该会出现。
六、未来趋势预测:
经过这样的技术分析,而且 最近央行终于出手,给予输血,如果没有其他
的负面消息,相信中国石油应该会出现反弹,收复较多失地 ,至于幅度的话应该
较小,应为大多数股民和机构已经被深套,短期内的交易活跃度不高,所以涨跌的幅度肯定不会大,最后还是支持买入的。

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