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股票绿基于ARMA—GARCH模型的中石油股票波动率分析

作者:admin
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日期:2020-10-15 23:38

瑞茂通股票吧-股票回购完

2020年10月15日发(作者:游丽斯)
龙源期刊网 http:
基于ARMA—GARCH模型的中石油股票
波动率分析

作者:刘馨

来源:《大经贸》2018年第07期

【摘 要】 本文选取的是2013年6月5日到2018年6月4日的中石油股票5年的收盘价
数据( ),处理后得到本文的研究对象——收益率序列。研究序列通过单位根检
验,建立了ARMAA(2,2 )模型来拟合其确定性部分的信息,在将拟合的残差序列进行
ARCH检验,发现残差平方序列是存在A RCH效应的,最后拟合GARCH(1,1)模型来消除
其异方差。研究结果表明,ARMA(2,2 )-GARCH(1,1)模型能够很好的拟合中石油股票
收益率的水平和波动信息,对投资者具有一定 的参考价值。
【关键词】 收益率 ARMA ARCH效应 LM检验
GARCH
一、引言
随着我国工业的快速发展,石油作 为一种必不可少的化工原料和国家战略重要能源,在国
民经济体系中扮演着一种至关重要的关键角色,比 如,油价的上升会导致工业制品价格的上
升,从而影响其他商品的价格,最终影响整个国民经济体系的运 行。而中石油是我国最大的占
主导地位的油汽生产商和销售商,是我国销售收入最大的公司之一,所以研 究中石油股票具有
很强的代表性。一般,建立ARMA- GARCH模型,通过模型的有效的预测能力,能给中石油
股票的投资者提供一些帮助。
二、数据的来源
本文主要是选择了中石油每日收盘价为研究数据,收集了2013年 6月5日到2018年6月
4日共近5年的1218条中国石油股票()的收盘价格数据(close) 进行建模,该数
据来自于雅虎财务网(https:)。
三、数据处理
根据收集到的中石油股票收盘价序列,计算中石油股票收益率,将收益率序列记为,如
下:
收益率之所以选择几何收益率,是因为经过这样处理后的数据更加平滑,减小数据本身的
异方差。此时, 收益率是指在当期的价格下相对于前一个时期所获得的对数收益。

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