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广东股票伊利股份技术分析

作者:admin
来源:http://www.ycssp0359.com/gupiao
日期:2020-10-16 00:51

晶门科技股票-民生物流股票

2020年10月16日发(作者:夏侯嘉正)
伊利股份的技术分析
一、研究背景
技术分析是指以市场行为为研究
对象,以 判断市场趋势并跟随趋势的周
期性变化来进行股票及一切金融衍生
物交易决策的方法的总和。技 术分析认
为市场行为包容消化一切信息、价格以
趋势方式波动、历史会重演。技术分析
要素:包括价格、成交量、时间和空间。
价和量是市场行为最基本表现;时和空
是市场潜在能量 表现。
因此,通过技术分析来确定一个股
票的操作情况是十分有意义的。本文将
对伊 利股份进行技术分析。
二、研究思路
本文将通过技术分析的基础分析:
道氏理论、 K线理论、切线理论进行分
析,同时根据趋势分析指标中的
MA&MACD,RSI以及人气指 标PSY&OBV
等进行分析。
三、基础分析
1.道氏理论
图3-1 道氏理论观测期K线图
图3-2 道氏理论观测期K线主要趋势图
(来源:网易财经)
2015年12月18日至2017年6月
12日K线图如图所示。
通过对观测期间 (2015年12月18
日至2017年6月12日)伊利股份的股
票价格波动进行划分。
1)主要趋势:
即为长期趋势,基金投资者通常是
股票的战略投资者,更加关心其主 要趋
势,所以判断股票所处的长期趋势非常
重要。通常基金经理会忽略各种次级想
小幅 波动,一直持有,知道一个基本上
升趋势终结。通过对伊利股份(600887)
股票价格变动 趋势进行划线处理,可以
得知,在观测期间,伊利股份股票价格
的主要趋势是:下跌后增长,后 一直基
本保持平稳。

①下降趋势分析:
伊利股份在2015年11月累计回购
股份逾1% 耗资近10亿元。伊利股份
于2015年11月4日晚间发布回购进展
显示,截止11月3日,公司回购股份
数量为6 394.1958万股,占公司总股本
的比例为1.04%,成交的最高价为
竞争优势、分散的 股权结构和较高的股
息率有望吸引险资举牌,唤醒公司长期
投资价值。
一般情况下,机构调研摸底的上市
16.48 元股,最低价为15.01元股,公司很可能成 为其布局摸底、下一轮调
支付的总金额为99897.9977万元(不
含印花税、佣金等交易 费用)。
2015年7月份,伊利股份宣布,
将以不超过18.13元股的价格回购公
司股份,资金总额不超过10亿元,期
限为股东大会审议通过之日起至2015
年12月末。

以上伊利股份的行为可能是导致
其股价下跌的重要原因。
②上涨趋势分析:
3月9日,上证指数下跌1.34%,
终止了六连阳。虽然市场环 境不乐观,
但机构调研的步伐从未停息。据朝阳永
续统计,在2月份,机构密集调研上市
公司236家,其中乳业新“一哥”伊利
股份被调研次数最高。经历了一波大跌
之后,机构投 资者投研热情有所降低,
很多业绩优良、成长性优异的个股或许
是逢低布局的良机。
股市经过深度的调整后,伊利股份
的股价已回落近半,其估值已变得相对
合理(预测市盈率约1 5倍至16倍)。
机构投资者目前较关注此类具备综合
能力的优秀企业。另外,该公司强大的< br>仓换股的对象。这也是伊利股份股价接
下来大幅度上升的原因。

2)次要趋势和短暂趋势:
图3-3 道氏理论观测期K线次要趋势图
在2016 年8月到9月,涨势良好
的伊利股份突然有了一次短时间的下
降。这是由于大股东滥用“反制” 条款
遭严管,上交所追问伊利股份章程修改
合规性造成的。根据《证券法》、《上市
公 司收购管理办法》相关规定,投资者
直接或间接持有上市公司股份达到总
股本的5%时,应在事 实发生的三日内
履行信息披露义务,在此期间不得继续
买卖该公司股票。而伊利股份修改后的< br>章程则将上述5%的强制披露门槛降至
3%,显然与现行法律法规中关于信息披
露的规定 不相符,并增加了投资者的义

务。此外,伊利股份修订后的公司章程
还规定,更换及 提名董事会、监事会成
员以及修改公司章程的提案,须连续两
年以上单独或合计持有公司15% 以上股
份的股东才有权提出。一系列损害股东
权益的行为使伊利股份股价下跌。
其他 的两次下降属于股价的正常
反应,即价格在经过一段时期的上升后,
已初步确立了升势的格局, 但由于这段
时间内,早期买入者已有一定的盈利,
他们的抛售会使上升面临压力,看好后
市的投资者也不情愿在更高的价位上
买入。于是,在这个价位由于断线盈利
者急于抛售兑现, 空方处于暂时的主动,
价格也会随之回调,但回调幅度十分有
限,在图形上表现为一个次要趋势 。
根据以上分析,根据道氏理论,当
前伊利股份正处于平稳发展的趋势中,
可以考虑 买入。
2.K线理论
K线就是指将各种股票每日、每周、
每月的开盘价、收盘价、 最高价、最低
价等涨跌变化状况,用图形的方式表现
出来 K线最上方的一条细线称为上影线,中间的一条粗线为实体。下面的一
条细线为下影线。当收盘价高于开盘价,
也就是股价 走势呈上升趋势时,我们称
这种情况下的 K线为阳线,中部的实
体以空白或红色表示。这时, 上影线的
长度表示最高价和收盘价之间的价差,
实体的长短代表收盘价与开盘价之间
的 价差,下影线的长度则代表开盘价和
最低价之间的差距。
当收盘价低于开盘价,即股价走势
呈下降趋势时,这种情况下的K 线称
为阴线,中部 的实体为黑色。这时,上影
线的长度表示最高价和开盘价之间的
价差, 实体的长短则代表开盘 价比收
盘价高出的幅度,下影线的长度则由收
盘价和最低价之间的价差大小所决
定。
一般而言 阳线表示买盘较强,卖
盘较弱。这时,由于股票供不应求,会
导致股价的上 扬。阴线表示卖盘较强,
买盘较弱。此时,由于股票的持有者急
于抛出股票,致使股价下挫。同 时,上
影线越长、下影线越短、阴线实体越长,
越有利于空方占优,不利于多方占优;
上影线越短、下影线越长、阳线实体越
长,越有利于多方占优,而不利于空方
占优;上影线长于 下影线,利于空方;
反之,下影线长于上影线,利于多方。
图3-4K线理论观测线


在2017年5月15日到2017年6
月8日的K线图中,可以看到大多为阳线,此时表示买盘较强,卖盘较弱。
同时,在图中画圈位置,是明显的
上影线长于下影线,则利于空方。
目前的K线为阳线,且阳线实体长。
说明伊利股份还有继续增长的空间。
3.切线理论
通常认为,价格趋势一旦形成,
往往会持续若干时间。趋势分析的意义
在于判断资产价格的波动是出于上升
通道还是下降通道,如果是前者就做多,
如果是后 者就做空。趋势分析主要包括
对趋势的判断、支撑和阻力位的确定以
及中继形态的认定。

1)趋势线
图3-5切线理论观测期趋势线

图3-6切线理论观测期轨道线


可以看出,伊利股份从2016年2月到8月,形成了一个上升的轨道。而
在2016年8月以后,形成了一个缓慢
平稳上升的 轨道。一般来说,在下轨附
近买入和在上轨附近卖出是投资者的
操作法则。现在伊利股份处于上 轨的下
压力线上,可以考虑买入。
四、指标分析
1. 移动平均线分析——MA指标
移动平均线就是连续若干交易日
的收盘价的算术平均。连续的交 易日的
数目就是MA的参数,几记号为MA(10)。
如10天移动平均线 MA(10) 的计算
公式是:

可以看出,伊利股份在2016年2
月上旬到8月中旬期 间属于上升趋势,
2016年8月中旬至今属于平稳趋势。
2)轨道线




根据计算期的长短,移动平均线又
可分为短期、中期和长期移动平均线。
短期移动平均线代表短期趋势,中期移
动平均线代表中期趋势,长期移动平均
线代表长 期趋势。经过实践证明,短期
移动平均线应在 15 天以下,中期移动
平均线在 25 天至 60 天之间,60 天
以上为长期移动平均线。
下面对伊利股份的观察期为2017
年2月7日至今。
图3-7伊利股份K线图

度迅猛。
指标分析
图3-8伊利股份股价移动平均线交叉图


注:白色线表示DIF,黄色线 表示
DEA。向上红色箭头表示买入,向下绿
色表示卖出。
当DIF与DEA均为正 ,DIF向上破
DEA时,应买入;当DIF与DEA均负,DIF
下破DEA,应卖出。

3.相对强弱指标RSI
RSI相对强弱指标以一特定时期内
价格的变动 情况推测价格未来的变动
方向,并根据价格涨跌幅度显示市场的
强弱。
短期RSI在 20以下水平,由下往
上交叉长期RSI,为买进信号。短期RSI
在80以上水平,由上往下 交叉长期RSI,
为卖出信号。价格一波比一波低,相反
的,RSI却一波比一波高时,价格很 容
易反转上涨。价格一波比一波高,相反
的,RSI却一波比一波低时,价格很容
易反 转下跌。




注:黄线代表MA(10),属于短
期 移动平均线;绿线代表MA(60),
属于长期移动平均线。
由图可知,在2017年5月1 0日出
现了一个死亡金叉点。在这一点时,MA
(10)由上而下穿过MA(60),且现价< br>在交叉点之下。这是卖出的信号。因此,
在5月10号之后股价有了短期的下降。
而在 2017年5月17日,又出现了
一个黄金金叉点,这是买入的信号。据
分析,认为这是由于在 5月16日《证
券日报》市场研究中心根据同花顺数据
统计,认为伊利股份属于近期资金抢筹< br>的蓝筹股之一,同时保持着低市盈率、
低估值的良好发展前景。
随后股价线的明显上扬证实了买
入的判断, MA(10)(即黄线)上升速
图3-9伊利股份RSI示意图

图3-11伊利股份OBV示意图


注:白色线表示短期RSI,黄色线
表示长期RSI。向下绿色箭头表示卖出。
在第 二个绿色箭头处,短期RSI为
81.54,大于80,且短期RSI由上往下
交叉长期RSI ,为卖出信号。
而在其他箭头位置,虽然没有达到
20、80的分界线处,但短期RSI值已 经
非常接近,因此也做出同样决策。
目前,其短期RSI值为34.49,建
议可以做出买入的决策。
4.人气型指标PSY&OBV
1)PSY
图3-10伊利股份PSY示意图


由图可知,伊利股份目前股价整体处于上升的趋势中,而OBV整体趋势也
处于平稳上升中,因此可作为一个买入
指标。
五、总结反思
结合前两次对伊利股份的分析,得
出最终结论:
伊利股份总 体发展态势良好,股价
估值与目前价格较为相近。且结合宏观
与微观分析,认为伊利股份符合国 家政
策要求,且在众多方面具有优势,是一
只可以选择买入的蓝筹股。

但 伊利股份仍存在股权较为分散
等问题,有时爆出的负面新闻也会导致
股票的跌荡。我们应理性分 析,做出选
择。






由图所示 ,PSY均未低于10或高
于90,并没有十分明显的指示作用。
这同时也说明伊利股份的股价 较为稳
定。
2)OBV
须与股价曲线结合使用。股价上升,
0BV上升,可确认为上市。


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