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现货黄金投资入门知识
现货黄金
现货黄金
(
也叫国际黄金和伦敦金
)
是即期交易，指在交易成交后 交割或数天内交
割。
通常也称现货黄金是世界第一大股票。因为
现货黄金每天的交易量巨大，日交易
量约为
20
万亿美元 。因此没有任何财团和机构能够认为操控如此巨大的市场，完全
靠市场自发调节。现货黄
金市场没有庄家，市场规范，自律性强，法规健全。
现货黄金交易是利用资金杠杆原理进
行的一种合约式买卖
。
根据国际黄金保证金
合约的交易标
准，
利用一盎司的价格购买一百盎司的黄金的交易权
。
利用这
100
盎司
的黄金的交易权进行买涨卖跌，赚取中间的差额利
润。并且如果补充足差价可以提取
实物黄金。最低
100
盎司。
现货黄金优点
黄金的价值是自身所固有的和内在的
“
全球硬通货币
”
，并且有千年不朽的稳定
性，所以无论天灾人祸，黄金的价值永恒。
黄金是与货币密切相关的金融资产
，因此很容易变现。更由于黄金
24
小时的交
易市场，因
此随时可以变钞票。
黄金具有世界价格，还可以根据兑换比价，兑换为其他国家货币。<
/p>
一、金价波动大：根据国际黄金市场行情，按照国际惯例进行报价。因受国际上
各种政治、经济因素如
a.
美元
b.
石油
c.
央行储备
d.
战争风险，以及各种突发事 件的
影响，金价经常处于剧烈的波动之中。可以利用这差价进行实盘黄金买卖。
二、交易服务时间长：每天为二十四个小时交易，涵盖主要国际黄金市场交易时
< br>间。
三、资金结算时间短：当日可进行多次开仓平仓（跟权证有点像），提供更多
投
资机遇。
四、操作简单：有无基础均可，即看即会；比炒股更
简单，不用选股多么麻烦
，
分析判断相对简单，跟美圆，原油走势紧密相
关。全世界都在炒这种黄金，每天交易
大约
20
万亿美金 。一般庄家无法兴风作浪。在这个市场靠的只有自己的技术。
五、赚的多：黄金涨，您做
多，赚；黄金跌，你做空，也赚！（股票涨才赚
，
跌
则亏
）双向交易，真正的上涨下跌都赚钱。
六、趋势好：炒黄金在国内才刚刚兴起，股票、房
地产、外汇等在刚开始是都赚
疯了，黄金也不例外。而且双向更灵活
.< /p>
七、保值强：黄金从古至今都是最佳保值产品这之一，升值潜力大；现在世界上
通货膨胀加剧，将推进黄金增值。
黄金
T
+
D
理财业务特点：◇利用杠杆原理
——
低投入、高
回报，资金利用率高◇双向交易
——
做多做空机制，投资灵活
◇< /p>
T+0
交
易
——
可以当天买 卖操作，短线机会大◇网上交易
——
随时买卖，操作便捷、安全◇
无涨跌幅限制
——
套利空间大◇
24
小时 交易
——
适合上班族理财投资◇全球市场
——
金价跌为什么还可以赚钱？
打个比方，<
/p>
你预计金价涨，
你可以在价格低时先买进，
等价格涨上去之后你卖掉 ，
你就赚了，对吧？如果你预计金价要跌了，你可以先在高位找别人借点黄金先卖了
，
等价格跌下来之后你在低位买回来还给别人就可以了
，这样 你也赚到了差价，对吗？
因为这个市场是合约式的，所以可以先卖再买回来平仓。
什么是点差？
点差是买入和卖出的一个差价，
金商和银 行在进行报价时，
他们报的买价会较低，
卖价会较高，
中 间的一个差价就是他们的利润，
通常现货黄金的买入和卖出差价为
0.5
美元
/
盎司，打个比方，金商要买入黄金，他的出价为
< p>945.0美元
/
盎司，他同时卖出
黄金，报价为
945.5
美元
/
盎司，那么，中间 的差价就是他的利润，如果你想要买入
黄金，
那么你就得以
945.5
的价格来买入，
如果你想卖出黄金，
那么你就只能以
945.0
的价格卖出。
什么是保证金？
保证金交易又称虚盘交易、按金交易，就是投资者用自有资金作为担保，从银行
或经纪商处提供的融资放大来进行现货黄金交易，也就是放大投资者的交易资金
。
融
资的比例大小，一般由银行或者经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出
的资金
就越少。国际上的融资倍数也叫杠杆
.
例
:
市场的标准合约为每手
10
万元
,
如果经纪商
提供的杠杆比例为
20
倍，则买卖一 手需要
5000
元的保证金；如果杠杆比例为
100
倍，则买卖一手需要
1000
元保证金。
黄金
保证金交易是指在黄金买卖业务中，
市场参与者不需对所交易的黄金进行全
额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履
约
保证。目前的世界黄金交易中，既有黄金期货保证金交易，也有黄金现货保证金交
易。<
/p>
黄金保证金交易
黄金保证金交易主要有三大功能：第一是价格发现
；第二是套期保值；第三是
投机获利。价格发现是黄金期货交易的功能，黄金期货价格是
黄金现货价格的未来体
现。而套期保值在期货保证金交易和现货保证金交易中都可实现<
/p>
，（套期保值是期货
的专利，现货不具有这个特性）这里可能需要解释一下
黄金套期保值的概念，这是指
金商为了规避未来金价不确定性变动带来的市场风险而采取
锁定风险或锁定收益于
当前值的市场操作手法。由于保证金交易具有较高的杠杆作用，从
而也成为投资者投
机获利的工具。
黄金保证金交易有哪些特点？
黄金保证金交易是一把双刃剑，
当用金商或产金商需要对现货进行规避市 场风险
的套期保值时，不需占用大量资金，只需要支付一定比例的保证金，作为实物交割
时
的担保。这种交易手段减轻了市场参与者的资金压力，这是它的优势所在。缺点主要<
/p>
体现在往往会带来很大的风险，投资者如果将套期保值数量盲目地投机性放大，一旦
决策失误，会招致企业的重大亏损甚至破产。
现货黄金的交易时间？<
/p>
1
、早
5-14
点行情一般及其清淡
这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为！
一般震荡幅度较小，没有明显的方
向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势
相反，如：若当天走势上涨则这段时间
多为小幅震荡的下跌
。此时段间，若价位合适
可适当进货。
2
、午间
14-18
点为欧洲上午市场。
欧洲开始交易后资金就会增加，且此时段
也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的
公布
！此时段间，若价位合适可适当进
货。
3<
/p>
、傍晚
18-20
点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡 ！
这段时间是
欧洲的中午休时，也是等待美国开始的前夕。此时间段宜观
望。
4
、
20
点
--24
点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！
这段时间是行情波
< br>动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。这段时间则是会完全按照当天的
方向去行动，所以判断这次行情就要根据大势了，此时间段是出货的大好时机。
5
、
24
点后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情 ，这段时
间多为对前面行情的技术调整。宜观望。
其实在中国的
炒金者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住
21
点到
24
点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而言都是从事非黄金专业的工
作，下午
5
点下班到
24
点这 段时间是自由时间，正好可以用来做黄金投资，不必为
工作的事情分心。
就我而言，
我的交易习惯就是，
下午
15-18
点 下单进场设好止损，
此后也不用一直盯盘
17
：
00
、
17
：
30-18
：
00
、
20
：
15-21
：
00
其后每
20-30
分钟
看一次即可。
赶不上下午的投资者当然就要等到晚上再交易了，但最好还是等
到
20
点
30
以后，这一半是第二 次行情开始的时间，也就是等到欧洲中午休息完了
，
美
洲
开市为止。要是有重要数据公布则要十分小心。可以说上帝为中国时区的人们创造
了不可
比拟的交易时间。
每个黄金市场的时间分段
全球的黄金市场主要
分布在欧、亚、北美三个区域。黄金现货延时交易市场是一
个全球性的市场
,
所以可以
24
小时在世界各地不停的交易
.< /p>
周一至周五：
?
惠灵顿
(
新西兰
):
4:00----12:00
?
悉尼
(
澳大利亚
):
6:00----1 4:00
?
东京
(
日本
) :
8:00----14:30
?
新加坡
(
新加坡
):
9:00----16:00
?
法兰克福
(
德国
):
14:3 0----23:30
?
伦敦
(
英国
):
15:30----12:30
?
纽约< /p>
(
美国
):
21:00----4:00
< p>周六周天停盘。
股票和现货黄金比有什么区别？
1
、股票只可以做多，不可以做空，换句话说就是股票只有涨的时候可以赚钱，
跌的时候不能赚，现货黄金涨跌都可以赚钱。
2
、股票没有杠杆，< /p>
1000
块钱就只能买
1000
块钱的股票，现货黄 金有
100
倍的
杠杆，可以把资金放大
1 00
倍使用，可以放大收益。
3
、股票做的是国内市场， 里面有庄家，现货黄金做的是国际市，由于成交量极
大，所以里面没有庄家，市场更加公
平。
4
、股票市场信息不对称，总有一部分人先得知信息，散户由于信息 不对称，总
处于劣势的地位。
期货和现货黄金有什么区别？
期货做的是国内市场，同股票市场一样，里面有庄家，也存在信息不对称的问
题，散户在里面处于极其不利的位置，另外期货的交易时间很短，一般为
4
小时，
黄
金
T
＋
D
交易时间为
10
小时。
现货黄金内没有庄家，
每天
24
小时交易，不存在需要交割结算。即时成交。资
金即时到账。
现货保证金交易与期货保证金交易有什么不同？
黄
金现货保证金交易以伦敦现货市场为代表，它没有固定的交易场所，伦敦五
大金商（罗富
齐、金宝利、万达基、万加达、美思太平洋）作为全球市场参与者的交
易对手，投资者买
进黄金时，由于只支付了一定比例的现货保证金，剩余货款类似于
向银行贷款，所以要按
日支付一定比例的利息。利息也可以解释为金商机会成本的的
损失。
黄金期货保证金交易以美国纽约商品交易所和纽约商业交易所为代表
，
有固定 的
交易场所，其交易标的不是现货黄金本身，而是标准化的黄金买卖合约，约定交易双<
/p>
方在未来某特定时间以约定价格进行黄金实物交割。
上海金交所推
出的黄金延期交收交易是否也属于保证金业务？
这也是一种保证金交易，但其仅针对其会
员。这种保证金交易与伦敦现货保证金
交易和美国期货黄金保证金交易都不一样，它是一
种现货黄金交易。与伦敦现货市场
不同的是，它有固定的交易场所，仅仅充当投资者的交
易媒介，撮合投资者之间进行
交易，交易所自身不参与黄金买卖。与美国期货市场不同的
是，美国黄金期货的交易
标的物是标准化的黄金买卖合约，而上海金交所的黄金延期交收
是一种黄金现货交
易。
为什么说美国的经济和美圆指数跟黄金的
价格背道而驰？
第一，美圆和黄金同为全世界各国家的战略储备，如果美圆上涨自然就削
弱了黄
金作为储备的价值，相反美圆走软也就提高了黄金作为战略储备的价值。
第二，美国的经济至今依然是世界经济的脊柱，作为占世界经济
GDP1/4
的国家
——
美国的经济当然也反映着世界的经济，而黄金又跟 世界经济的好坏反比。
第三，黄金是用美圆来标价的，所以美圆升值当然黄金要跌，相反
美圆贬值的时
候黄金的价格也提高了。
如果您要投资现货黄金首
先必须知道，这是一个高风险并且高收益的投资项目
。
国内从事现货黄金
交易相关问题
平台的选择
经过几年的努力，中国黄金市场已取得
了迅速的发展。但是由于我国黄金市场开
放不久，整个黄金市场的轮廓并不是很清晰。例
如上海金交所就不直接面向个人投资
者，
个人投资者要想加入，必须通过 金交所的会员单位。
同时，
国内一些知名现货商、
金行直
接引进香港做市商制度，借鉴国际现货延迟交易交收模式，提供一种更为灵活
的延迟交收
业务。
由于黄金市场的发展正处在一个探索过程，
有关法律、
法规 不健全，
这就不可避免地存在有些黄金交易公司名不副实
、违规操作的现 象，所以，炒黄金者
必须认真地选择一家放心的黄金交易公司。
虽然上海金交所也推出现货黄金延迟交收业务
(t+D)
，但由于其黄金市场没有 和
世界黄金市场接轨，交易方式不够灵活，因此缺乏对投资者的吸引力。一般现货商和<
/p>
许多投资者更愿意选择国际现货黄金交易，主要是它交易时间更长和手续费更低廉
，
如现在一些较大的现货商大多通过香港一些金融公司进行国际现货交易。最近两
年
，
中国内地一些较大现货商和金商也开始参照
香港黄金交易公司的运行模式，提供现货延迟交收交易业务。
虽然目前国家没有明确法律
表示支持由一些民营的金行和现货商发展做市商制
度，但也没有反对。从香港黄金市场发
展的历程来看，这种制度对扩大黄金市场的影
响、满足投资者对黄金交易方式的多样性需
求是非常有利的
。做市商制度对促进香港
成为全球第三大黄金交易中心作
出了重要贡献，
但它存在的缺点就是由于没有国家信
誉担保，可能存在诚
信风险。是全面否定，还是加强监管、促进发展，这是需要决策
者给出的答案。目前决策
者也希望通过一段时间的发展，更深入地了解这种双重市场
结构能否为大黄金市场走出一
条新路。既然国家并不反对，投资者就可以适度介人
，
但要学会如何正确
选择一家资信可靠的黄金交易公司
一个炒黄金者怎样选择黄金交易公司，应该主要考虑以
下三个问题：
其一，便利性。选择身边黄金交易公司，可以近距离考察公司实力、经营状
况
，
便于随时去咨询，分享专业、即时信息；同时若发生纠纷，便于就地
解决。
其二，
资金安全性。
投资者最关注的是资金的安全 问题。
由于法律法规建设滞后，
目前我国市场体系存在一个突出的问题就
是诚信问题
。
许多市民感叹现在不诚信的现
象实在是太多
，没有国家信誉担保不放心。
其三，服务的水平。作为一个金融产品，其本身具有很强的
专业性。对于从来没
有涉足过这个行业或者没有系统学习和研究过这个品种的投资者而言
，
希望在短时间
内就能把握其运行的规律，并不现实，因
此，金融公司服务水平的高低对投资者能否
实现资金保值增值意义重大。
当你已经决定参加炒黄金，你需要选择一家黄金交易公司。首先要做的就是了解
目前在你周围乃至全国有哪些黄金交易公司，这时你需要借助一些媒体，最好方法就
是到
网上去搜索，然后进人公司网站了解一下公司基本状况。若你发现附近就有一家
不错的黄
金交易公司时，你有必要到这家黄金交易公司去考察。考察的要点主要包括
以下方面：<
/p>
一是办公环境。
公司是否坐落繁华地段
?
办 公场地是否足够大
(
大于
800
平方米算
很大，小于
100
平方米算小
)?
二是公司经营的证书。公司是否是上海黄金交易所会员
?
有没有会员证书 和工商
税务执照
?
三是公司员工素质。公司员工
是否具有较高的专业能力
?
四是公司提供的必要软件。是否具有网上交易
系统
?
是否具有高效、规范的资金
出入制度和程序
?
五是公司的能力。这是最重要一点。公司是否具有交割实物能力
?
是否有实物金条
?
除了实地考察，你还需要了解公司背景，最 好是专门从事黄金生产、
贸易、加工的公司或者是有实力的金商。之后，你还需留意公司
在媒体上的投人
(
软
文和纯粹的广告
)< /p>
密度以及各种媒体对其报告的频率。若你想选择外地黄金交易公司，
一个重
要原则就是，它必须是这个行业领导者，属于第一集团。
公司提醒：
1
．若想参加国际现货黄金交易，你需要选择一家可靠的黄金交易公司。
2
．资金安全是选择黄金交易公司首要考虑的问题。
3
．是否具有实物金条是判断一个黄金交易公司是否具有很强实力和较高信誉的
一个重要
因素。
伦敦金
说到黄金，媒体上经常说到
伦敦金
，什么是伦敦金（
loco
Lon don
）呢？简言
之，是存放在伦敦城地下金库里的
99 .5%
纯度的
400
盎司金砖。
所以伦敦
金至少有三个条件：
一、存放在伦敦。同样的一块金砖，存放在苏黎世，就成了苏黎世金
，存放在纽
约，
就成了纽约金，而且同样的一块金砖，
放 在伦敦和放在其他地方，价格还不一样。
为什么？有运费。国际市场上最活跃的现货金就
是伦敦金。
二、纯度不低于
99.5%
，
上海金交所的黄金纯度是
99.99%
和
99.95%
< p>，高于
伦敦金的纯度。
三、重量是
400< /p>
盎司一块。只有
400
盎司（
12.5
公斤）的金砖是合格交割
(good
delivery)
金砖。
1
公斤的金砖不是合格交割品种。
见下面的照片
，这是托管在伦敦的汇丰银行的地下金库里的伦敦金，大家可以看
到，每个木架子上放着
80
块金砖，每块
12.5
公斤，也就是说，每个 木架子上是一吨
黄金。
除了上述三个基本条件，还有第四个要素
：
大家仔细看，每个金砖上都是印有编号和加工商的徽记的，英文里
ha llmark
这
个词最早的意思就是指金砖上的这种徽记。通过每个金砖
的编号，可以把金砖登记在
所有人名下，这叫
allocated
，这种金砖如果要交易，则必须到地库里把那个编号的
那块金砖找出来进行交割
，是非常不方便的。所以，市场上交易的金砖，绝大多数都
是不记名登记（
unallocated
）的金砖，这种金砖不用对号，块数对了就可以交割。
所以，平时媒体上说的伦敦金，是
unallocated
loco
London
good
delivery
gold
的简称。
伦敦现货金的交易时间
.
< br>1
、早
5-14
点行情一般及其清淡
这主要 是由于亚洲市场的推动力量较小所为！
一般震荡幅度较小，没有明显的方向。多为调整和
回调行情。一般与当天的方向走势
相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的
下跌
。此时段间，若价位合适
可适当进货。
2<
/p>
、午间
14-18
点为欧洲上午市场。
欧洲开始交易 后资金就会增加，且此时段
也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布
货。
3
、 傍晚
18-20
点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡！
这段时间是
欧洲的中午休时，也是等待美国开始的前夕。此时间段宜观望。
4
、
20
点
--24
点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！
这段时间是行情波
动最大的
时候，也是资金量和参与人数最多的时段。这段时间则是会完全按照当天的
方向去行动，
所以判断这次行情就要根据大势了，此时间段是出货的大好时机。
5
、< /p>
24
点后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时
间多为对前面行情的技术调整。宜观望。
其实在中国的炒金者拥有别的
时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住
21
点到
24<
/p>
点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而言都是从事非黄金专业的工
作，下午
5
点下班到
24
点这段时间是自由时 间，正好可以用来做黄金投资，不必为
工作的事情分心。
就我而言，
我的交易习惯就是，
下午
15-18
点下单进场设好止 损，
此后也不用一直盯盘
17
：
00
、
17
：
30-18
：
00
、
20
：
15-21
：
00
其后每
20-30
分钟
看一
次即可。
赶不上下午的投资者当然就要等到晚上再交易了，但最好还是等
到
20
点
30
以后，这一半是第二次行情开始的时 间，也就是等到欧洲中午休息完了
，
美
洲开市为止。要是
有重要数据公布则要十分小心。可以说上帝为中国时区的人们创造
了不可比拟的交易时间
。
交易的优点
:
一、金价波动大：根据国际黄金
市场行情，按照国际惯例进行报价。因受国际上
各种政治、经济因素如
a .
美元
b.
石油
c.
央行储备
d.
战争风险，以及各种突发事件的
影响，金价经常处于剧烈
的波动之中。可以利用这差价进行实盘黄金买卖。
二、交易服务时间长：每天为二十四个
小时交易，涵盖主要国际黄金市场交易时
间。
三、资金结算时间
短：当日可进行多次开仓平仓（跟权证有点像），提供更多投
资机遇。
< br>四、操作简单：有无基础均可，即看即会；比炒股更简单，不用选股多么麻烦
，
< p>分析判断相对简单，跟美圆，原油走势紧密相关。全世界都在炒这种黄金，每天交易
大约
20
万亿美金。一般庄家无法兴风作浪。在这个市场靠的只有自己的 技术。
五、赚的多：黄金涨，您做多，赚；黄金跌，你做空，也赚！（股票涨才赚
，
跌
则亏）双向交易，真正的上涨下跌都赚钱。
六、趋势好：炒黄金在国内才刚刚兴起，股票、房地产、外汇等在刚开始是都赚
疯了，黄金也不例外。而且双向更灵活
.
七、保值强：黄金从古至今都是
最佳保值产品这之一，升值潜力大；现在世界上
通货膨胀加剧，将推进黄金增值。
黄金
T
+
D
理财业务特点：◇利用杠杆原 理
——
低投入、高回报，资金利用率高◇双向交易
——< /p>
做多做空机制，投资灵活
◇
T+0
交
易
——
可以当天买卖操作，短线机会大◇网上交易
——< /p>
随时买卖，操作便捷、安全◇
无涨跌幅限制
——
< p>套利空间大◇24
小时交易
——
适合上班族理 财投资◇全球市场
——
无庄家，交易活跃
进行伦
敦金交易注意事项