关键词不能为空

当前您在: 首页 > 股市 >

股票分股海螺水泥股票分析报告

作者:admin
来源:http://www.ycssp0359.com/gupiao
日期:2020-10-16 05:01

韶钢股票-短期股票书籍

2020年10月16日发(作者:孔厥)
海螺水泥股票分析报告
1宏观经济分析
关键词:十二五规划、拉闸限电、保障房建设、基建
2行业分析
⑴国信证券12月 6日发布水利水电行业专题研究报告认为,未来中国水利水电投资的
大幅增加将带来相关行业投资机会。 报告预计,未来十年,固定资产投资的重点将从铁路、
公路转移到水利建设,预计水利固定资产投资将达 4万亿,平均每年4千亿左右的投资规模。
此外,据保守测算,水电未来十年将新增装机容量超过1亿千 瓦,总投资超过9000亿,其
中土建投资超过3150亿元.从产业链的角度,报告认为,未来水利水 电大发展,三类公司将
受益。率先受益是水利工程承包公司以及当地建材生产企业;其次是水利管材、水 电电机等
设备制造业务以及节水设备制造商; 最后是水电运营商.
⑵水泥行业:需求的不确 定和供给的确定。我们在假设地产投资增长10-20%基础上,
测算水泥需求增长在6%-9%,10 00万套的保障房建设将使需求超预期、建材下乡若提前铺开
也是超预期因素之一;而供给增长在3-5 %,大部分集中在上半年投产。我们需求的核心逻
辑是保障房保障下,水泥表现可以脱离地产表现,这在 日本经验中看到过;供给的确定性来
自于38号文对新增生产线的限制审批,其效果将要在2011-2 012年显现。各大企业从节能
限电对价格冲击的效果上学到了供给的重要性。
水泥需求: 1-10月实现城镇固定资产投资18.76万亿,同比增长24.4%,预计在调结构
的转换期,固定 资产投资保持高增长的动力难以持续,但2011年保持20%以上的城镇固定
资产投资增速是大概率事 件。在市场关注的房地产投资方面,今年我国将建设各类保障性住
房和棚户区改造住房580万套,改造 农村危房120万户,预计全年投资额达8000亿元。2011
在此基础上再度加码至建设保障房10 00万套,保障房的开发建设有望对冲商品房投资增速
下滑的影响。
水泥供给:1-10月, 水泥行业完成固定资产投资1456亿元,同比增加8.8%,增速在年
内不断走低,远远低于2008 和2009年同期62.9%和64.0%的增速水平。在限制新建产能的
举措出台后,企业建线为主的 扩张让位于行业整合,余热发电建设降低成本,向产业链下游
发展混凝土业务。在投资结构调整中(余热 发电的投资比重提升),实际产能增速会更低。
由于明年产能增幅明显减少,从今年拉闸限电的情况来 看,说明需求对产能的减少很敏感,一旦出现
供给不足的情况,水泥的价格弹性会很大,因此,对明年水 泥的价格很乐观,认为水泥板块会有行情。

水泥价格、成本:11月份,全国P.O42.5 水泥均价环比上涨5.6%至399.4元吨,秦皇
岛大同优混平仓价环比上涨9.4%至847.5元 吨,煤炭-水泥价格差环比上涨4.1%至280.7
元吨。11月份,水泥价格区域环比涨幅排名为华 东15.5%>中南9.2%>华北4.2%>西北0.1%>
东北0.0%>西南-0.9%。华东、 华中和华南的价格洼地被填平,这种超预期的增长将体现在
第四季度相关上市公司业绩中。
3公司分析
11月30日,工信部发布了《水泥行业准入条件》,从项目建设条件与生产布局等多个方面对水泥行业准入门槛作出明确规定,以进一步抑制产能过剩和重
复建设。受该利好政 策刺激,基金等机构上周连续5个交易日增仓海螺水泥。根
据指南针机构密码数据,上周机构总共净流入 海螺水泥的资金达5.08亿元,而
该股也因此一跃成为上周最受机构欢迎的股票。



(该K线图走势可能出现三个红小兵组合,呈上升趋势)

早在三季度, 基金已经积极布局海螺水泥。根据WIND数据统计,今年9月末,共有24只持仓该股,
总持股数为1 1859.81万股,占公司流通股比重的4.45%,其中重仓基金数目为23只,合计持有10260.81
万股,占其流通盘的3.85%,环比二季度末增加3710.54万股。
共有18家基 金公司持仓海螺水泥,以持仓基金数目而论,交银施罗德和泰达宏利最多,二者旗下均有
3只基金重仓该 股。交银施罗德系总共持有2461.99万股,占流通股比重的0.92%。其中,交银施罗德精选
( 519688,基金吧)、交银施罗德成长(519692,基金吧)、交银施罗德主题优选分别重仓持有129 2.01万股、900
万股和269.89万股。泰达宏利系则合计持有该公司1358.07万股,占 其流通盘的0.51%。其中,泰达宏利
市值优选、泰达宏利效率优选、泰达宏利风险预算分别持有84 9.98万股、488.09万股和20万股。此外,
光大保德信、申万巴黎和易方达均有2只基金重仓 。
分基金来看,华安宏利持仓最多,总共持有1599万股,占公司流通股比重的0.6%,同时 该基金也是
24只持仓基金中,唯一的非重仓基金。交银施罗德精选、富国天益价值(100020,基 金吧)、富兰克林国海潜
力组合(450003,基金吧)和交银施罗德成长则紧随华安宏利之后,分别 持有海螺水泥1292.01万股、1266.27
万股和974.88万股,占公司流通盘的0.48 %、0.47%、0.37%和0.32%。


四季度机构再增仓8.05亿元
四季度以后,机构继续大力吸纳该股筹码。分月份来看 ,10月份,各类机构总计注入了3.53亿元,带
动海螺水泥的股价上扬17.54%。11月,它们 再次增仓1.79亿元,促使公司股价继续上扬0.68%。
上周二,工信部出台了《水泥行业准 入条件》,文件从项目建设条件与生产线布局,生产线规模、工
艺与装备,能源消耗和资源综合利用,环 境保护,产品质量,安全、卫生和社会责任,监督与管理等多方
面对水泥行业准入门槛作出明确规定,以 进一步抑制产能过剩和重复建设。
而早在上周一,基金等机构已经开始布局海螺水泥,提前增仓5 199.63万元,周二待利好正式落实以
后,机构更是放胆投入了1.84亿元继续增持该股,致使其 股价当天大涨了7.64%。之后三个交易日,机构
继续分别增仓了5774.57万元、1.71亿元 和4358.94万元。最终,机构全周增仓金额达到了5.08亿元。该
股上周累计上扬10.16% ,报收于26.78元股。
总的看来,四季度以来,截至12月3日,基金等机构累计增持海螺水 泥8.05亿元,而后者同期股价
涨幅达到18.34%。以基金9月末持仓数目计算,24只持仓海螺 水泥的基金目前账面总浮盈暂时为4.92亿
元。
值得一提的是,随着股价走强,上周五 闭市以后,海螺水泥在大宗交易平台遭遇两笔折价交易,成交
价为24.32元股,总成交金额为1.5 902亿元,买卖双方均为平安证券有限责任公司深圳福华路证券营业部。


作为 水泥行业的龙头,分析人士继续看好海螺水泥。“水泥企业要想提高业绩,要么就
是价格超预期,要么产 量增长快,海螺经过前些年增长,产能增速没别人快,但如果价格上
涨的话,海螺收益最大,因为公司成 本控制得最好,我觉得如果说明年是看价格的话,海螺
是最好的投资标的。”深圳券商分析人士表示。
公司业绩快速增长。1-3季度营业收入223.6亿元,同比增长26.5%,营业利润39.1 亿元,
同比增长39.9%,净利润31.6亿元,同比增长41.4%,前三季度每股收益为0.89 元。净利润维
持快速增长的态势,期内海螺水泥的综合毛利率比二季度上升3.69个百分点至29.1 %,主要
原因是华东华南地区从九月份以来的拉闸限电导致区域内水泥供应紧张,水泥价格出现明显上涨。受拉闸限电影响,公司安徽地区的熟料生产基地将从10月底开始停产检修,时间在1
个月左 右,预计四季度公司水泥产量增速同比将出现下降,但随着安徽和江,浙地区水泥价格
的快速上涨(平均 涨幅超过15%),公司水泥产品四季度的毛利率水平出现明显上升,弥补产
能增速下降带来负面影响。 公司目前的吨毛利已经接近100元,为三年来的最高水平,业绩超
出市场预期可能比较大。

股票研究报告:
①海螺水泥(600585)区域价格上涨推升明年业绩预期.海螺水泥 2010 年的水泥(及熟
料)产销量在1.4 亿吨左右,新建熟料线在2010 年大规模投放,已经核准的新建项目能够
保障公司未来两年的产能稳定增长到2 亿吨以上。
研究员:罗果 所属机构:东方证券
②海螺水泥(600585)跟踪报告,盈利有望 持续超预期的水泥龙头.四季度旺季景气高涨
有望促使公司2010年业绩大幅超预期。四季度华东华南 等地区水泥价格持续走高预计将促
使公司全年业绩再超预期。
研究员:潘建平 所属机构:中信证券
③海螺水泥(600585)成长性良好的水泥行业领军企业. 海螺水泥低成本 竞争策略符合水
泥市场现状。中国水泥行业仍然处于成长期,产能分散,行业竞争激烈,低成本带来的低 价格是
最有力的竞争工具,海螺水泥良好的执行能力能够保障低成本策略的顺利实施。从公司目前
的经营策略来看,公司未来两年的产能扩张仍然会以自建生产线为主,对其他水泥企业的收购
兼并日益 受到管理层的重视,但目前不会大规模进行。
研究员:朱勤 所属机构:华泰证券


股票提前收盘-帝王卫浴股票


先导药业股票-股票基点价格


380059是什么股票-股票操盘吧


股票中原环保-北京文化股票为什么总跌


股票抢仓-粮食龙头股票


怎么买n股票-好股票买不上


什么是香港创业板股票-元亨光电股票


伊犁股票-股票的概述包括什么



本文来自网络,不代表本网站立场,转载请注明出处:http://www.ycssp0359.com/gupiao/477.html

你可能关注的内容

  • 步步高实习报告

    张裕a股票-股票在哪交易 2020年11月25日发(作者:陶立中) 步步高实习报告 篇一:大学经典 企业人力资源管理专业实习报告 (院) 系: 专 业: 班级:学号:学生姓名:导师 姓名: 完

    股市
  • 步步高商业连锁股份有限公司实习分析报告

    300237-秃头股票 2020年11月25日发(作者:吕茂堂) 步步高商业连锁股份有限公司实习报告 前言:步步高学生圈2008暑期特训营是由步步高商业连锁股份 有限公司(以下统一简称为步步高公司

    财经
  • 破局大数据变现难题

    000563陕国投-合众汽车股票 2020年11月25日发(作者:巫金锋) 龙源期刊网 http: 破局大数据变现难题 作者:钱玉娟 来源:《中国经济信息》2018年第13期 把不同属性的数据应用到各个场景是

    股市
  • 互联网基金对股票市场的影响--基于大数据情绪指数的实证研究

    000762股吧-汇通水利股票 2020年11月25日发(作者:吴燮堂) 互联网基金对股票市场的影响--基于大数据情绪指数的实证 研究 作者:许承明;田婧倩 作者机构:南京晓庄学院,江苏 南京2111

    财经
  • 从金融大数据到大数据金融

    000812股票-亨通股票代码 2020年11月25日发(作者:卢强) 龙源期刊网 http: 从金融大数据到大数据金融 作者:冯永昌 来源:《财经国家周刊》2014年第22期 伴随着阿里集团在美国上市,互联

    股市
  • 互联网行业A股上市公司财力大比拼

    002160常铝股份-国内股票推荐 2020年11月25日发(作者:施氏) 互联网行业A股上市公司财力大比拼 据中商产业研究院大数据库数据显示,2017年前三季度营收排行榜上前20家互 联网行业A股上

    财经