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公司财务经营分析报告

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日期:2020-10-25 22:17

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2020年10月25日发(作者:龚全安)


公司财务经营分析报告


引导语:企业的偿债 能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能
力.企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健 康生存
和发展的关键。
公司财务分析报告(一)
一、公司情况简介
郑州百文股份有限公司,是一家大型的商业批发企业,公司财
务分 析报告。90年代上半期,郑百文经营情况一直不错。1996年,经
中国证监会批准发行A股,在上海 证券交易所挂牌交易。1997年,主
营业务规模和资产收益率等指标,在所有商业上市公司中排第一, 进
入国内上市企业100强。
1998年,郑百文在中国股市创下每股净亏2.54 元的最高记录。
1999年,郑百文一年亏掉9.8亿元,再创中国股市亏损之最。2000年
3月,郑百文刊登债权人中国信达资产经营公司要求其破产还债的公
告,8月22日起已暂停公司股票的 市场交易。
二、财务分析说明




依据郑百文公布的1996—2000年中期财务报告、会计师事务
所审计报告,以及通过其他公开渠道 取得的有关资料,对该公司进行
财务分析。需要特别说明的是:
1、财务报表和审计报告说明
(1)郑百文在1999年度财务报表附注中承认:部份会计记 录混
乱,会计处理随意,内部往来长期未核对清理。
(2)郑州会计师事务所、天健 会计师事务所对其所做的1998
年、1999年和2000年中期审计报告,均因郑百文“所属家电公 司缺
乏可信赖的内部控制制度、会计核算方法具有较大的随意性”,以及
“无法取得必要的证据 确认公司依据持续经营假定编制会计报表”
而拒绝发表意见。
(3)截止2000年 6月30日,郑百文未能按期偿还银行借款已达
21亿元,对该破产申请事宜及可能面对的由其他债权人 提出法律诉讼
所产生的后果,目前难以估计。
2、会计制度说明
郑百文在会计制度一致性上存在较大差异。公司对1999年12
月31日应收款项余额按一年以内10 %、一至两年60%、二至三年80%、
三年以上100%的比例计提了坏帐准备;对存货中家电类商品 按20%、
其他商品按10%的比例计提了存货跌价准备;对长短期投资分项以其




可收回金额低于帐面价值的差额提取了长短期投资减值准备。但到
200 0年中期,却又大幅度改变了相关资产损失准备的计提方法,即暂
不计提短期投资跌价准备、应收帐款坏 帐准备、存货跌价准备和长期
投资减值准备。
3、有关结论说明
本报告主要是站在股东的立场上,分析其经营、管理方面存在
的问题及亏损的主要原因。由于受资料、时 间及其他条件的限制,报
告得出的有关结论,可能存在着片面之处,请阅读者予以注意。
三、行业比较分析
要了解郑百文的财务状况和经营成果,有必要首先放在整个行
业的大环境中进行比较分析。
1、行业比较说明
比较的范围选择是:商业板块中20家上市公司。这些公司是:
武 汉中商、武汉中百、昆百大、合肥百货、华联商城、中商股份、百
隆科技、青百A、百大集团、王府井、 杭州解百、重庆百货、兰州民
百、东百集团、西安民生、中兴商业、豫园商城、益民百货、新华股
份、津劝业。




比较的年度选择:1998—2000年中期,其中每股收益的比较是
1995—2000年中期。
比较的指标选择:每股收益、主营业务收入、主营业务利润、
应收帐款周转率、存货周转率。
2、行业比较结论
2.1、1995—2000年中期,商业板块每股收益总的呈下降趋势。
其中1995—97年高度稳定,1998—2000年中期大幅下滑。郑百文每
股收益,在1 995—96年与行业平均值接近,但在1998—2000年中期,
不仅远低于行业平均值,也远低于 行业的最低值。郑百文每股收益的
下降,有大环境的影响,但更主要的可能是它自身经营管理中存在问< br>题。
2.2、1998—2000年中期,商业板块的主营业务收入平均值变
动较小,变动幅度不超过10%,但郑百文的主营业务收入大幅下降,下
降幅度均超过50%以上。19 98年,郑百文主营业务收入居行业之首,
但主营业务利润不仅远低于行业平均值,也远低于行业最低值 ,居行
业亏损之首,这是极不正常的,工作报告《公司财务分析报告》。
2.3、1 998—2000年中期,商业板块应收帐款周转率平均值呈
减缓的趋势,但周转还是非常快的,199 8年为52次,1999年为45次,




行业最低值也分别为 12次和10次,而郑百文只有4次和2次,显著低
于行业最低水平,形成呆坏帐损失的风险很大。
2.4、1998—2000年商业板块存货平均周转率虽呈减缓趋势,
不到1个百分 点,但郑百文存货周转率大幅下降,下降幅度超过3个百
分点,这说明郑百文的营销方式或存货质量可能 出现了问题。
从行业比较初步看出,1998年开始,郑百文的每股收益、主营
业务 收入、主营业务利润出现大幅度下滑,应收帐款周转率、存货周
转率明显减缓。下面,有必要对其财务状 况、获利能力、现金流量进
行进一步分析。
公司财务分析报告(二)
一、 总体评述:
(一)公司财务业绩概况
根据公司发布的资产负债表和 利润表的数据,我们运用比率分
析法和图表分析法等方法分析数据可以看出该公司2006年财务状况< br>基本处于一般盈利状态,相比去年有一定的增长。
(二)各经济指标完成情况
本年实现营业收入45077995.4元,比去年同期有较大的提高,
净利润也有较 大的增加基本上完成了相应的指标。




二、财务报表分析
(一) 资产负债表
1.企业自身资产状况及资产变化说明:
公司本期的资产比去年同期增长33.76%.资产 的变化中固定资
产增长最多,为1155032.02元.企业将资金的重点向固定资产方向转
移.应该随时注意企业的生产规模,产品结构的变化,这种变化不但决
定了企业的收益能力和发展潜力, 也决定了企业的生产经营形式.因
此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究.
流动资产中,存货资产增长的比重最大,为43.66%, 在流动资
产各项目变化中,货币类资产和短 期投资类资产的增长幅度小于流动
资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将减弱.信用类资产< br>的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理
想,企业受第三者的制约增强 ,企业应该加强货款的回收工作.存货类
资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占 用资
金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作.总之,企
业的支付能力和应付 市场的变化能力一般.
2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明:




从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为
1.56长期负债和所有者权益的比率为0.066说明企业资金结构位于
正常的水平.
本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为
11.75%,13.09%,该项 数据比去年有所降低,说明企业的长期负债结构
比例有所降低.盈余公积比重提高,说明企业有强烈的留 利增强经营
实力的愿望.未分配利润比去年增长了355%,表明企业当年增加较多
的盈余.未 分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高,说明
企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高.总 体上,企业长期和短
期的融资活动比去年有所减弱.企业是以所有者权益资金为主来开展
经营性 活动,资金成本相对比较低.
(二) 利润及利润分配表(附后)
1.利润分析
(1) 利润构成情况
本期公司实现营业利润201503 9.24元,利润总额2016217.24
元.实现净利润1506451.59元.
(2) 利润增长情况




本期公司实现利润总额2 016217.24元,较上年同期增长19.3%.
其中,营业利润比上年同期增长18.4%,增加 利润总额326217.24元。
2.收入分析
本期公司实现主营业务收 入45077995.4元.与去年同期相比
增长5.9%,说明公司业务规模处于较快发展阶段,产品 与服务的竞争
力强,市场推广工作成绩很大,公司业务规模很快扩大.
3.成本费用分析
本期公司发生成本费用共计43156921.12元.其中,主营业务< br>成本38240729.96元,占成本费用总额0.89;营业费用430998.04元,
占 成本费用总额0.9%;管理费用3951383.13元,占成本费用总额9.2%;
财务费用273 588.97元,占成本费用总额0.6%.
4.利润增长因素分析.
本 期公司利润总额增长率为19.3%,公司在产品与服务的获利
能力和公司整体的成本费用控制等方面都 取得了很大的成绩,提请分
析者予以高度重视,因为公司利润积累的极大提高为公司壮大自身实
力,将来迅速发展壮大打下了坚实的基础.
5.经营成果总体评价




公司与上年同期相比主营业务利润增长率为18.4 %,其中,主
营收入增长率为0.06 ,说明公司综合成本费用率有所下降,收入与利
润协调 性很好,未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水
平。主营业务成本增长率较低,说明公司综合 成本率有所下降,毛利贡
献率有所提高,成本与收入协调性很好。未来公司应尽可能保持对企
业 成本的控制水平.营业费用增长率较去年底,说明公司营业费用率
有所下降,营业费用与收入协调性很好 ,未来公司应尽可能保持对企
业营业费用的控制水平。管理费用少,说明公司管理费用率有所下降,管理费用与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业管理费用
的控制水平.财务费用增长率为 xx%.说明公司财务费用率有所下降,
财务费用与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业财务 费用
的控制水平。

[公司财务经营分析报告]


































爱人者,人恒爱之;敬人者,人恒敬之;宽以济猛,猛以济宽,政是以和。将军额上能跑马, 宰相肚里能撑船。
最高贵的复仇是宽容。有时宽容引起的道德震动比惩罚更强烈。
君子贤而能容罢,知而能容愚,博而能容浅,粹而能容杂。
宽容就是忘却,人人都有痛苦,都有伤 疤,动辄去揭,便添新创,旧痕新伤难愈合,忘记昨日的是非,忘记别人先前对自己的指责和谩骂,时间是良好的 止痛剂,学会忘却,生活才有阳
光,才有欢乐。
不要轻易放弃感情,谁都会心疼;不要冲 动下做决定,会后悔一生。也许只一句分手,就再也不见;也许只一次主动,就能挽回遗憾。
世界上没有不争吵的感情,只有不肯包容的心灵;生活中没有不会生气的人,只有不知原谅的心。
感情不是游戏,谁也伤不起;人心不是钢铁,谁也疼不起。好缘分,凭的就是真心真意;真感情,要的就是不离不 弃。
爱你的人,舍不得伤你;伤你的人,并不爱你。你在别人心里重不重要,自己可以感觉到。所 谓华丽的转身,都有旁人看不懂的情深。
人在旅途,肯陪你一程的人很多,能陪你一生的人却很少。谁在默默的等待,谁又从未走远,谁能为你一直都在?
这世上,别指望人人都对你好,对你好的人一辈子也不会遇到几个。人心只有一颗,能放在心上的人 毕竟不多;感情就那么一块,心里一直装着你其实是难得。
动了真情,情才会最难割;付出真心,心才会最难舍。
你在谁面前最蠢,就是最爱谁。其实恋爱就这么简单,会让你智商下降,完全变了性格,越来越不果断。
所以啊,不管你有多聪明,多有手段,多富有攻击性,真的爱上人时,就一点也用不上。
这件事情告诉我们。谁在你面前很聪明,很有手段,谁就真的不爱你呀。
遇到你之前,我以为爱是惊天动地,爱是轰轰烈烈抵死缠绵;我以为爱是荡气回肠,爱是热血沸腾幸福满满。
我以为爱是窒息疯狂,爱是炙热的火炭。婚姻生活牵手走过酸甜苦辣温馨与艰难,我开始懂得爱是经得起平淡。






爱人者,人恒爱之;敬人者,人恒敬之;宽以济猛,猛以济宽,政是以和。将军额上能跑马,宰相肚里能撑船。
最高贵的复仇是宽容。有时宽容引起的道德震动比惩罚更强烈。




君子贤而能容罢,知而能容愚,博而能容浅,粹而能容杂。
宽容就是忘却 ,人人都有痛苦,都有伤疤,动辄去揭,便添新创,旧痕新伤难愈合,忘记昨日的是非,忘记别人先前对自己的指 责和谩骂,时间是良好的止痛剂,学会忘却,生活才有阳
光,才有欢乐。
不要轻易放弃感 情,谁都会心疼;不要冲动下做决定,会后悔一生。也许只一句分手,就再也不见;也许只一次主动,就能挽回遗 憾。
世界上没有不争吵的感情,只有不肯包容的心灵;生活中没有不会生气的人,只有不知原谅的心。
感情不是游戏,谁也伤不起;人心不是钢铁,谁也疼不起。好缘分,凭的就是真心真意;真感情,要的就是不离不 弃。
爱你的人,舍不得伤你;伤你的人,并不爱你。你在别人心里重不重要,自己可以感觉到。所 谓华丽的转身,都有旁人看不懂的情深。
人在旅途,肯陪你一程的人很多,能陪你一生的人却很少。谁在默默的等待,谁又从未走远,谁能为你一直都在?
这世上,别指望人人都对你好,对你好的人一辈子也不会遇到几个。人心只有一颗,能放在心上的人 毕竟不多;感情就那么一块,心里一直装着你其实是难得。
动了真情,情才会最难割;付出真心,心才会最难舍。
你在谁面前最蠢,就是最爱谁。其实恋爱就这么简单,会让你智商下降,完全变了性格,越来越不果断。
所以啊,不管你有多聪明,多有手段,多富有攻击性,真的爱上人时,就一点也用不上。
这件事情告诉我们。谁在你面前很聪明,很有手段,谁就真的不爱你呀。
遇到你之前,我以为爱是惊天动地,爱是轰轰烈烈抵死缠绵;我以为爱是荡气回肠,爱是热血沸腾幸福满满。 < br>我以为爱是窒息疯狂,爱是炙热的火炭。婚姻生活牵手走过酸甜苦辣温馨与艰难,我开始懂得爱是经得起平 淡。










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