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上证期权合约基本条款

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来源:http://www.ycssp0359.com/gupiao
日期:2020-10-26 01:51

股票帐号.-做庄股票案

2020年10月26日发(作者:田鸿钧)
上证期权合约基本条款


上证发〔2015〕23号

各市场参与人:

经中国证监会批准,上海证券交易所(以下简称“本
所”) 决定于2015年2月9日上市交易上证50ETF期权合约品
种(以下简称“上证50ETF期权”) 。现将有关事项通知如
下:

一、上证50ETF期权的合约标的为“上证50交易型 开放式
指数证券投资基金”。自2015年2月9日起,本所按照不同合
约类型、到期月份及行 权价格,挂牌相应的上证50ETF期权合
约。

上证50交易型开放式指数证券投资 基金的证券简称为
“50ETF”,证券代码为“510050”,基金管理人为华夏基金管
理 有限公司。

二、上证50ETF期权的基本条款如下:

(一)合约类型。合约类型包括认购期权和认沽期权两种
类型。

(二)合约单位。每张期权合约对应10000份“50ETF”基
金份额。

(三)到期月份。合约到期月份为当月、下月及随后两个
季月,共4个月份。首批挂牌的期权合约到期 月份为2015年3
月、4月、6月和9月。

(四)行权价格。首批挂牌及按照新到 期月份加挂的期权
合约设定5个行权价格,包括依据行权价格间距选取的最接近
“50ETF” 前收盘价的基准行权价格(最接近“50ETF”前收盘
价的行权价格存在两个时,取价格较高者为基准 行权价格),
以及依据行权价格间距依次选取的2个高于和2个低于基准行
权价格的行权价格。

“50ETF”收盘价格发生变化,导致行权价格高于(低于)
基准行权价格的期权 合约少于2个时,按照行权价格间距依序
加挂新行权价格合约,使得行权价格高于(低于)基准行权价< br>格的期权合约达到2个。

(五)行权价格间距。行权价格间距根据“50ETF”收盘 价
格分区间设置,“50ETF”收盘价与上证50ETF期权行权价格间
距的对应关系为:3 元或以下为0.05元,3元至5元(含)为
0.1元,5元至10元(含)为0.25元,10元至2 0元(含)为
0.5元,20元至50元(含)为1元,50元至100元(含)为
2.5元, 100元以上为5元。

(六)合约编码。合约编码用于识别和记录期权合约,唯
一且 不重复使用。上证50ETF期权合约编码由8位数字构成,
从10000001起按顺序对挂牌合约进 行编排。

(七)合约交易代码。合约交易代码包含合约标的、合约
类型、到期月份、 行权价格等要素。上证50ETF期权合约的交
易代码共有17位,具体组成为:第1至第6位为合约标 的证券
代码;第7位为C或P,分别表示认购期权或者认沽期权;第
8、9位表示到期年份的后 两位数字;第10、11位表示到期月
份;第12位期初设为“M”,并根据合约调整次数按照“A”至
“Z”依序变更,如变更为“A”表示期权合约发生首次调整,
变更为“B”表示期权合约发生 第二次调整,依此类推;第13
至17位表示行权价格,单位为0.001元。

(八 )合约简称。合约简称与合约交易代码相对应,代表
对期权合约要素的简要说明。上证50ETF期权的 合约简称不超
过20个字符,具体组成依次为“50ETF”(合约标的简称)、
“购”或“沽 ”、“到期月份”、“行权价格”、标志位(期
初无标志位,期权合约首次调整时显示为“A”,第二次 调整时
显示为“B”,依此类推)。

(九)其他条款。上证50ETF期权的其他条款见附件1。

三、持仓限额管理。上 证50ETF期权上市初期,期权经营
机构、投资者的持仓限额暂定如下:

(一)单 个投资者(含个人投资者、机构投资者以及期权
经营机构自营业务,下同)的权利仓持仓限额为20张, 总持仓
限额为50张,单日买入开仓限额为100张。

(二)单个期权经营机构经纪业务的总持仓限额为500万
张。

(三)做市商持仓限额如下表所示:

做市资金规模
(元)

权利仓持仓限额
(张)

总持仓限额
(张)

单日买入开仓限额
(张)

≥10亿

≥5亿,且<10亿

≥2亿,且<5亿

<2亿

10万

8万

5万

2万

20万

16万

10万

4万

50万

40万

25万

10万
(四)个人投资者持有的权利仓对应的总成交金额限额,
由期权经营机构根据本所业务规则的规定予 以确定。

本所可以根据上证50ETF期权市场情况,调整各项持仓限
额标准,并向市场公布。

四、上证50ETF期权上市初期,单个投资者只能使用一个
衍生品合约账户(以下简称“合约 账户”)进行股票期权交
易。

五、期货公司为客户开立合约账户前,应当先为其开立 证
券账户,该证券账户只能进行与本所上市交易的期权合约的备
兑开仓以及行权相关的证券交易 ,不得买卖合约标的以外的其
他证券。期货公司应当采取有效措施对此进行前端控制。

六、上证50ETF期权切换上线涉及的技术准备要求见附件
2。

七、请各 期权经营机构及其他市场参与人认真做好上证
50ETF期权上市交易的各项准备工作,严格遵守业务规 则,有
效控制风险,确保产品平稳推出和安全运行。

特此通知。


附件:1.上证50ETF期权合约基本条款

2.上证50ETF期权切换上线技术准备要求




上海证券交易所
二○一五年二月三日




附件1


上证50ETF期权合约基本条款

合约标的
合约类型
合约单位
合约到期月份
行权价格
上证50交易型开放式指数证券投资基金(“50ETF”)
认购期权和认沽期权
10000份
当月、下月及随后两个季月
5个(1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约)
3元或以下为0.05元,3元至5元 (含)为0.1元,5元至10
元(含)为0.25元,10元至20元(含)为0.5元,20元至< br>行权价格间距
50元(含)为1元,50元至100元(含)为2.5元,100元以
上为5元
行权方式 到期日行权(欧式)
交割方式 实物交割(业务规则另有规定的除外)
到期日 到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)
同合约到期日,行权指令提交时间为9:15-9:25,9:30-
行权日
11:30,13:00-15:30
交收日 行权日次一交易日
上午9:15- 9:25,9:30-11:30(9:15-9:25为开盘集合竞价时
交易时间 间)
下午13:00-15:00(14:57-15:00为收盘集合竞价时间)
普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全
委托类型 额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他
委托类型
买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑
买卖类型
平仓以及业务规则规定的其他买卖类型
最小报价单位 0.0001元
申报单位 1张或其整数倍
认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%,min
涨跌幅限制 [(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘
价]×10%}
熔断机制
开仓保证金
最低标准
维持保证金
最低标准
认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
认沽期权最大涨幅=max{行权价格×0.5%,min [(2×行权
价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%}
认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
连续竞价期间,期权合约盘中交易价格较最近 参考价格涨跌幅
度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小
报价单位时,期 权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段
认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约
标的前收盘价- 认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)] ×
合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×
合约标的前收盘价- 认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价
格] ×合约单位
认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标
的收盘价- 认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位
认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价 +Max(12%×合
标的收盘价- 认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合
约单位



附件2


上证50ETF期权切换上线技术准备要求


一、市场端软件

请各交易参与人遵照上海证券交易所(以下简称“本
所”) 网站交易技术支持专区《上海证券交易所市场端软件使
用和登录规范说明V0.2》的要求做好相应技术 准备工作。上证
50ETF期权涉及的市场端软件简要描述如下:

数据类型

报单类

相关软件

EzStep

(2014版)

接入网络

双向地面、

宽带双向卫星

主要内容

交易、非交易类申报、响
应和成交等

行情类

EzSR

(2014版)

高速地面网、

宽带广播、

双向地面

期权行情文件、公共数据
表实时行情等

成交过户文件、期权持仓
余额对账文件、期权市场
参与者数据报送文件等

期权基础信息、期权收盘
价格文件等

EzTrans

双向地面、

私有文件类

(2014Update3)

宽带双向卫星

EzSR

(2014版)

BiTrans

宽带广播

双向地面

公共文件类

各交易参与人务必确保生产环境中部署使用正确的软件版
本,并 于2015年2月4日下班前在本所会员专区填写《上交所
期权市场端软件生产环境部署情况反馈表》, 在2月5日接入
本所8388环境完成连通性验证。

二、期权行情

上线初期,期权行情发送频率为每秒2幅。后续如有调
整,将另行通知。

三、市场参与者数据报送

为便于交易参与人提前做好数据文件报送准备工作,各交< br>易参与人应从2月4日起的每个交易日下午15:30-16:30期
间报送期权市场参与者数据 文件
(xxxxx为日终数据报备PBU,YYYYMMDD为下一个交易日),
日终数据报备 PBU应事先通过本所会员专区填报。

四、期权生产环境通信服务器接入策略

期权生产环境服务器IP地址如下:

物理位置

陆家嘴

外高桥

IP地址

180.2.76.1、180.2.77.1、

180.2.78.1、180.2.79.1

180.2.206.1、180.2.207.1、

180.2.208.1、180.2.209.1

期权上线前,交易参与人进行申报的EzStep接入CS IP地
址不再进行调整。

五、全真模拟交易环境和全天候测试环境安排

为保障上证50ETF期权业务顺利上 线,期权全真环境和全
天候环境将于2月9-13日停止对外服务,恢复安排另行通知。














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