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2017一带一路概念股龙头全汇总(名单)

作者:admin
来源:http://www.ycssp0359.com/gupiao
日期:2020-10-26 04:30

融资买股票怎么操作-翠如bb股票

2020年10月26日发(作者:蒯增)
2017一带一路概念股龙头全汇总(名单)
国内配套机制完善、国际合作明显提速,“一带 一路”战略加速落地。继续布局三主线:1)
新疆振兴主题“西北八天”组合(西部建设(13.57 +9.97%)北新路桥(14.58 +2.24%)*ST
八钢(9.06 +0.78%)天山股份(16.12 +2.74%));2)海外基建(中国交建(18.91 +1.12%)葛洲
坝(12.22 +4.09%)神州长城(10.87 +3.23%));3)装备输出(柳工(8.98 +2.28%)特变电工
(11.34 +2.25%))。
“一带一路”主题:战略提速,谁与争锋
盈利慢牛下布局ROE改善的周期行业,寻找最强阿尔法
盈利慢牛下布局ROE改善的周期行业,而“一带一路”主题集中受益的基建股票恰巧
符合这样的特征。 “一带一路”战略提速之下,继续布局“新疆振兴”与“一带一路”主
题。
“一带一路”战略加速落地,进一步打开业绩想象空间
1)国内配套机制不断完善。中国“一带一 路”官网3月21日正式上线,搭建了国际合
作信息窗口;中国信保承诺扩大“一带一路”沿线国承保规 模。
2)国际合作进程明显提速。联合国安理会呼吁各方支持“一带一路”建设,营造了前所未有的友好环境。国际合作进展明显加快,持续打开业绩想象空间。
“一带一路”全球推进多点开花,后续催化剂密集
1)3月22-29日总理访问澳大利亚和新西 兰(皆为TPP成员国),推进“一带一路”战略
对接;博鳌亚洲论坛3月23-26日举行;2)5月 “一带一路”国际合作高峰论坛是战略提出以
来最高规格活动;3)亚投行扩围;国际产能合作“十三五 ”规划等。
“一带一路”布局三主线:新疆振兴、海外基建、装备输出
1

以业绩弹性为重,布局三主线:1)新疆作为“一带一路”桥头堡,1.5万亿固投规划落
地确定性将持续验证,继续关注“西北八天”组合(西部建设北新路桥*ST 八钢天山股份);2)
海外基建:中国交建葛洲坝神州长城;3)装备输出:柳工特变电工。
一带一路不但成为重要国策,更是具备良好窗口期。政治环境看,美国退出TPP,习总书记
访问一带一 路多个国家,国际环境得到改善。经济层面看,经济缓慢复苏,量化宽松逐渐淡
出,G20峰会对基建投 资达成共识。国内来看,政府工作报告定调“一带一路”扎实推进,
5月份高峰论坛,下半年十九大都是 重要催化。
短期订单落地,推动行情加速。近期中国化学(8.94 +2.41%)斩获俄罗斯 80.9亿炼油
氢化裂解项目、中国交建与沙特皇家管理委员会签署《沙特基础设施领域合作备忘录》。 最
近2个月主要国际工程企业也纷纷斩获大额订单,中国电建(7.66 +0.92%)签订赤道几内 亚
Lisso水电站可研和EPC合同、委瑞内拉图伊河盆地道路建设项目,合计61.6亿,中国铁< br>建(13.20 +0.53%)新签尼日利亚卡诺州轻轨项目,合同规模127.7亿;北方国际(36.10
+5. 03%)成功拿下德黑兰地铁六号线EPC项目、伊朗内政部406辆地铁车采购项目,合同
金额高达6 1.6亿。
一带一路推进速度超预期,订单数量与金额快速增长。2016年基建投资维持高位, 房
地产、制造业投资反弹,建筑行业新签订单同比增长15.38%。2016年一带一路进展顺利,< br>海外工程成绩靓丽,对外新签合同2440亿美元,同比增长16.2%,创2010以来新高。
一带一路沿线投资环境大幅改善,订单质量稳步好转。一带一路沿线国际工程订单在风
险控 制和盈利性方面均优于从前。我国对外承包工程投资逐渐交由企业自主决策。目前我国
建筑企业出海已趋 向使用PPP等全产业链模式,根据国际经验,盈利能力提升是大概率事
件。
2

融资渠道拓宽明显,各类企业市场战略具有针对性。一带一路沿线对外投资的融资渠道
已大 幅拓宽,政策性银行、亚投行、丝路基金和国际开发银行对“一带一路”投资主体的融
资支持较以前均大 幅加强。2016年亚投行审批项目9个,放款17.3亿美元,运转顺利。
建议关注标的:中国化学、葛洲坝、神州长城、中国交建、北方国际、中钢国际(23.61
+5.97%)。
机械及军工行业(爱基,净值,资讯)中,受益一带一路战略的主要方面包括:
1、工程机械:利好需求,有助于化解产能过剩、开拓海外市场、树立国际品牌
1)有助于消化过 剩产能。以挖掘机为例,2011年行业高峰时期的产能大概有40万台
年,这几年行业不好,产能持续 收缩,到现在为止,根据我们草根调研的数据,挖掘机行业
目前的产能是20万台年。去年的挖机销量是 7万台,所以,产能还是需要进一步去化。
近期的供给紧张的状况主要是部分零部件配套不足,还有就是 人员不足造成的。随着市场上
二手机逐渐出清,需求温和好转,厂商的产能利用率维持在一个比较合理的 水平,如果一带
一路需求释放,将有助于产能利用率的进一步好转。
2)有助于国内厂商 拓展海外市场和树立国际品牌。纵观全球化经济时代,国际化是建设
世界级工程机械企业的必经之路。美 国卡特彼勒、日本小松等世界级工程机械企业的发展史,
都经历了产品市场由国内向国际转变,由产品国 际化向资本国际化转变的过程。在这个过程
中,领先的技术水平,庞大的市场容量,是成功完成“海外布 局”重要因素。
从卡特、小松、沃尔沃等国际巨头们早在60年代开始就进入了新兴国家市场,目 前取
得相当的市场份额。以印度市场为例,市场上一半的挖掘装载机被欧美品牌占领。中国在过
去20年的发展已经成为全球工程机械最大的市场,中国工程机械厂商在2006年以后开始
拓展海外市 场,至今有10年的时间,部分领先的厂商例如三一、柳工、中联、徐工目前都
在还在建立了生产基地、 物流中心和服务网点。
3

同时,国产工程机械厂商技术水平也获得长足的进 度。随着中国一带一路战略的推进,
中国工程机械设备随着资本出海,将有助于提升市场占有率,目前中 国企业在起重机、推土
机、平地机领域已经获得一定竞争优势(爱基,净值,资讯)。
3)基于以上的逻辑,选择标的思路:1)在一路一带战略重点地区(核心区-福建、关键区
-新疆和广 西),海外布局有基础的公司;2)产品在还在具备竞争力,出口业务弹性大的公司。
推荐顺序依次为: 柳工、山推股份(7.03 +10.02%)、徐工机械(4.09 +2.25%)、三一重工(7.51
+0.81%)、中联重科(4.83 +0.63%)。
2、能源装备:中国海外能源战略快速推进。
1)油价整体处于上升周期,叠加资本开支被压缩数 年后的回升周期,油服及装备行业正
处于一个新向上周期的开端,持续时间或2-3年以上。但行业大分 化刚开始,只选优势企
业。
2)短期的油价波动,不改杰瑞股份(21.87 +1.1 6%)的发展趋势。基于对公司过去3年
行业低谷期战略布局,是最受益“一路一带”战略的标的之一。
具体来说:通过“模式创新”+“走向国际”两个方式,实现设备+工程总包业务的超
常规 发展。订单拐点或于2017年第二季度开始惊艳亮相。从订单的潜在规模和持续性来看,
都是业内最强 。凭借装备技术实力和项目管理经验能力,承接国际装备产能向中国转移及中
国全球能源战略实质性推进 这两大产业趋势,作为最优秀的内资能源装备及工程服务公司,
其未来成长空间是非常大的。业绩预测: 预计2017-18年营业收入分别为 36、69亿元,
净利润分别为5、10亿元,较16年分别增长300%、700%。
3、军工:军品出口或大幅增长
主要推荐北方创业(14.58 -0.14%),通过定增收购 一机集团和北方机械控股资产,主业
增加履带、轮式装甲车辆等业务,一机集团是我国装甲车辆制造基地 ,先后研制生产了我国
4

一代、二代和三代履带装甲车辆(坦克),此外一机集团也是我国唯一 8×8 轮式装甲车辆生
产研制基。我军坦克、装甲车等常规武器性价比高,有望随着“一带一路”建设走出去,未
来军贸业务 将是公司增长看点。预计2016-2018年净利润:4.9亿,5.9,7.2亿。
站在现在这个 时点来看一带一路对于电力设备行业影响的话,我们认为随着我国一带一路战
略布局的推进,电力设备公 司在海外订单的获取数据与国家的政策导向已经形成相互应征状
态,相关公司近两年来在海外新签订单量 的增速都好于国内市场,同时,海外业务的收入占
比也在逐年提升。
海外市场增速好于国 内的主要原因在于两个方面:1)国内市场供需结构的阶段性过剩,
2)一带一路沿线发展中国家对于电 力设备进口依赖度高;如果以沿线主要国家近年来进口电
力设备占其国内电力设备总需求比例来看,平均 值应该在50%以上的水平,我国在电力系
统发输配用四大环节均有成熟技术和产品可以输出。
重点推荐特变电工(600089):公司是全球产量最大、电压等级最高的变压器生产商,
在输变电海外EPC领域具备绝对的龙头地位。13-15 年,公司海外业务的收入占比从13.75%上升至22.16%,现阶段在手海外订单量超过50亿美元,后续公司海外收入占比有望扩大
至3 0%甚至更高。预计公司17-18年EPS分别为0.72和0.81元,对应PE分别为16倍
和1 4倍。
其他关注标的包括:金风科技(16.85 +0.78%)、海兴电力(46.74 +1.65%)、杭锅股份
(12.89 +0.86%)等。
★“一带一路”红利下,中国企业海外业务普遍高增长,关注电力、通信板块的行情接

——前期行情下,市场对建筑板块的关注度较高,其中一大原因在于建筑企业在2016
年屡获千亿海外 订单,同比增速普遍超50%。但我们认为电力、通信等板块仍然存在比较
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大的 预期差:电力、通信等工程类企业的新签海外订单最高只有百亿规模,显著低于大型建
筑类央企千亿规模 的级别,但在增速方面的翻倍式增长却是遥遥领先于建筑央企。
主要原因在于建筑工程企业基本以 大型建筑央企为主,早在90年代就已进军海外市场,
业务经验丰富。在前期订单基数较大的背景下,“ 一带一路”带来的订单方面边际改善也将
低于近年刚开始拓展海外业务的电力、通信企业。因此,除了建 筑板块,我们建议不要忽略
2016年的订单增长为电力、通信等板块带来的收入爆发。
★企业对海外风险重视度高,风控手段较完善
——市场对海外市场的不确定性较为担忧,但我们调 研下来发现海外项目的风险情况
比预期要低的多。海外新签项目主要包括三类:商业合同、政府项目以及 现汇项目。对于第
一类项目,企业主要利用合同来控制风险,若出现违约则通过司法手段解决,因为国际 工程
一般都有国际咨询机构作为第三方,故此类情况较少;
政府项目主要通过进出口银行 的“两优”贷款,除非出现主权危机等极端情况,项目回
款几乎没有风险;现汇项目与政府项目类似,区 别在于资金来源于国际金融组织。整体来看,
项目在开工前会有预付款,后续工程费用按照完工百分比法 结算,整个项目实施过程基本不
存在垫资情况,因此极端情况下即使出现政治风险,企业的损失也是在可 控范围内
★短期内中国企业在海外市场的竞争压力较小
——此前交流中,市场较关心的 另一个问题是:中国企业在海外会不会出现类似于当
时南北车这样的恶性竞争。目前来看我们认为这个可 能性不大,尽管近年中国企业在海外市
场发展较快,但在竞标等场合遇到国内同业的情况较少,主要竞争 对手仍以欧美、日韩为主。
同时,为了防止出现之前南北车类似的恶性竞争,目前“一带一路”的海外项 目均由发改委、
商务部、国资委等部委共同审核、全盘考虑。例如,海外铁路建设项目现由铁总负责牵头 、
调控,因此,短期内大型工程的竞争情况基本不会发生。
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策略部分
“一带一路”红利下,中国企业海外业务普遍高增长,关注电力、通信板块的行情接力。
前期行情下,市场对建筑板块的关注度较高,其中一大原因在于建筑企业在2016年屡获千
亿 海外订单,同比增速普遍超50%。但我们认为电力、通信等板块仍然存在比较大的预期
差:电力、通信 等工程类企业的新签海外订单最高只有百亿规模,显著低于大型建筑类央企
千亿规模的级别,但在增速方 面的翻倍式增长却是遥遥领先于建筑央企。
主要原因在于建筑工程企业基本以大型建筑央企为主, 早在90年代就已进军海外市场,
业务经验丰富。在前期订单基数较大的背景下,“一带一路”带来的订 单方面边际改善也将
低于近年刚开始拓展海外业务的电力、通信企业。因此,除了建筑板块,我们建议不 要忽略
2016年的订单增长为电力、通信等板块带来的收入爆发。
企业对海外风险重视 度高,风控手段较完善。市场对海外市场的不确定性较为担忧,但
我们调研下来发现海外项目的风险情况 比预期要低的多。海外新签项目主要包括三类:商业
合同、政府项目以及现汇项目。对于第一类项目,企 业主要利用合同来控制风险,若出现违
约则通过司法手段解决,因为国际工程一般都有国际咨询机构作为 第三方,故此类情况较少;
政府项目主要通过进出口银行的“两优”贷款,除非出现主权危机等极 端情况,项目回
款几乎没有风险;现汇项目与政府项目类似,区别在于资金来源于国际金融组织。整体来 看,
项目在开工前会有预付款,后续工程费用按照完工百分比法结算,整个项目实施过程基本不
存在垫资情况,因此极端情况下即使出现政治风险,企业的损失也是在可控范围内。
短期内中国企 业在海外市场的竞争压力较小。此前交流中,市场较关心的另一个问题是:
中国企业在海外会不会出现类 似于当时南北车这样的恶性竞争。目前来看我们认为这个可能
性不大,尽管近年中国企业在海外市场发展 较快,但在竞标等场合遇到国内同业的情况较少,
主要竞争对手仍以欧美、日韩为主。
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同时,为了防止出现之前南北车类似的恶性竞争,目前“一带一路”的海外项目均由发< br>改委、商务部、国资委等部委共同审核、全盘考虑。例如,海外铁路建设项目现由铁总负责
牵头、 调控,因此,短期内大型工程的竞争情况基本不会发生。

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