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我国企业社会责任投资基金研究1111

作者:admin
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日期:2020-10-26 08:56

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2020年10月26日发(作者:韦国清)
我国社会责任投资基金研究
摘要:社会责任资金是一种新型资金,随着我国社会的不断发展, 企业在追求发展的同时,
逐渐呈现出对资源环境的保护观念。由此,社会责任基金走进了公众的视野。本 文就社会责
任基金的相关定义、收益情况、目前现状以及解决对策加以分析,以便更好地了解社会责任< br>基金。
关键词:社会责任投资基金;社会责任;必要性
引言: 在我们国家最近出现 了一些社会责任投资的问题,近而引发了对于社会责任投资基
金的关注。在国外社会责任投资基金已经发 展的比较迅速,并且成为欧美资本市场的主流,
而在国内其发展的还相对缓慢,较为落后,这个问题比较 值得研究。
一、 社会责任基金的相关理论阐述
(一)社会责任投资基金的定义
为了更宏观地把握社会责任投资基金这一新兴投资,就要求对社会责任这一概念拥有
深刻的认识。社会责 任是指企业不仅仅应该对投资方的股东负责,而且应该向其他企业做
出重要贡献或者受本企业的经营和管 理活动影响的利益相关方负责任。在目前看来,
这种责任已经不仅仅局限于经济责任,还包括法律责任、 环境责任等等。正因为公众
对社会责任拥有更加深刻的见解,才使得社会责任投资基金能够被企业所接收 。社会
责任投资是指在目前传统的财务指标之外的范围里,通过预期收益比较稳定的投资组合分
配形式,它以遵守法律、雇佣习惯、尊重人权、消费者问题、社会贡献程度和对环境问题的
关注等社会伦 理道德性标准为基础,据以评价并选择企业是否值得投资。而社会责任投资基
金是进行社会责任投资的一 种基金。 现在,很明显的一个趋势向我们呈现出,社会责任投
资基金已经越来越被外界所接受。社会责 任基金在发展的过程中,自然有与其他基金所不同
的地方。传统的基金通常是指为了实现某种特定投资目 的而设立的具有一定规模的资金。而
社会责任投资基金在很多方面是在传统基金上做到了扩展与突破,它 主要是依靠于企业对社
会的责任观念与实际行为来判断企业的可持续性发展。并且通过社会责任投资基金 来控制资
金,使企业多进行社会责任投资基金的投资。
(二)
社会责任投资基金的特点

1、从本质上来说,社会责任型基金追求经 济、社会、生态三者之间的共同和谐发展,不
再像传统型基金那样,一味地单一追求企业的经济利益。2 、从投资主体上来看,企业责任
投资主体是经济社会生态人,而不是传统的基金经纪人。3、从投资理念 上看,社会责任基
金是全面追求可持续发展的观念,这点在很大程度上颠覆了传统的思想,不再是像传统 投资
基金一样,只是单纯追求企业的利润最大。4、从创造收益方面来看,社会自认投资基金的
收益来源于三个方面,可以源自于经济、社会、环境,三个方面的收益无论是从利润总额角
度、还是社会 影响力方面,都远远优于传统基金只能获取来自于经济角度的收益。5、从价
值创造时间的长短来看,社 会责任型基金所建立的是长远型目标,是从长远的战略的眼光看
待企业的生存发展,拒绝追求短期效益。
(三)社会责任投资基金的必要性
1、社会责任投资基金可以全面促进我国的可持续发展,利于企业杜绝短期效益。
社 会责任投资基金是一只我国基金领域中的新型基金,它突破了我国传统基金的狭隘
性,不再只关注于企业 的自身经济,而是选择从环境、资源等多方面来看待企业的生存发展,
变成了一只有利于企业长期发展的 基金,为基金业的种类又增加了品种,稳定了我国的基金
市场。
我国社会经济的发展主要受金融业发展的影响,而基金是构成金融业的一大重要组
成部分,社会责任投资基金是企业进行融资的一项工具,投资人可以利用社会责任这一评价
标准 来考核企业的综合实力,选择是否对企业进行投资。在这种融资模式下,公众的考核与
监督促使企业关注 社会责任,转变曾经的经营理念,注意加强企业自身的责任观念,使企业
可以率先注重保护环境和有效利 用资源,从而使企业逐渐转变成可持续发展的经营模式和经
营理念。
2、社会责任投资基金有利于企业承担社会责任
社会责任投资基金对企业的生存发展 提出了很高的要求,而企业为了迎合这种变化趋
势,也在逐渐转变自身固有的经营模式,摒弃了只注重经 济效益的思想,而更加看重社会、
自然、生态能够和谐共存的宏伟目标。企业的经营业也从原始的只依赖 直接的经济资源配置
变成了依赖于人力资源、社会资源、生态资源的优化模式。在传统经营模式下,企业 的财务
资本单一,而逐渐转变到现在的财务资本、社会资本、生态资本、人力自认等等,从多方面
评价企业的经营状况。这就意味着企业如果想实现利益的最大化,不仅仅只是要求在经济上
的收益,还 要迫使企业在经济盈余、生态盈余、社会盈余三个方面都要有显著的成就,这就
是所谓的企业目标由“单 一盈余”转向了“三重盈余”。
二、我国社会责任投资基金的现状
在我国各个方面全力飞速 地发展的同时,一系列社会问题突显出来,资源的过度浪费,
环境的破坏等等。针对企业在一味追求发展 而造成的社会问题上,社会公众有必要进行问责
并且加以监督。为了有效控制企业一味为了追求利益、不 顾天然资源的短缺及环境的破坏的
现状,我们应该实施强有力的有效手段令企业考虑到社会责任的重要性 ,只有企业在追求发
展的同时,考虑到社会因素,才能逐渐形成可持续发展。社会责任投资基金是一个能 使企业
利益与社会利益相互兼容、共同发展的平台。大体上讲,它是一个新兴的资金,在我国的发
展还处于初级阶段,但是就目前的发展来看,它拥有着很大的发展空间。
社会责任投资基金在西方早 已经得到了很好的发展,且其所占资产的比例呈现逐年增
加的趋势。2010年底,美国的经济杂志统计 社会责任投资基金的数量已经达到了200多只,
在1995年还只是3.07亿美元,而到2010年 ,已经增加到6390亿美元。可以看出,其发展
的速度是惊人的,社会投资基金也已经逐渐成为了全球 投资的主要趋势。
我国自改革开放以来,一直处于全面致力于发展的阶段,企业对于社会责任的概念少
之甚少。而目前,我国正面临着经济转型的特殊阶段,结构也正面临着调整,这使得经济的
发展 面临在十字路口处,基金投资业也随年逐渐发展,而社会责任投资基金是发展最迅速、
最引发社会关注的 一项。在我国,目前已经有许多企业在生产和经营的过程中建立健全了关
于企业社会责任的一些标准,它 们主动挑起了对本企业职工、社会消费者、政府部门以及整
个社会的责任与义务,在极大程度上完善了金 融市场。2008年,我国的基金管理公司刚刚
开始创建了中国第一只社会责任投资基金,但迄今为止, 我国已经形成了100多亿人民币的
基金市场,都已投入到社会基础设施建设当中。 随着近些年的发展 ,我国社会责任投资基
金已经被大家所关注,并且发展得很好。目前,主要有两大类基金:债券基金和股 票基金。
主要包括以下几项:中银优秀企业、兴全绿色、财通主体股票、兴全社会、添富责任等等。其中,发展地比较稳健的两个是兴全社会责任股票证券投资基金和汇添富社会责任股票型证
券投资基 金。兴全社会责任基金是我国第一只社会责任投资基金,其隶属于兴业全球基金管
理有限公司。该公司成 立于2003年9月30日,注册资本为15000万元,经营范围有基金
募集、基金销售、资产管理等 等,旗下基金较多,规模较大。在2008年4月30日,兴业
全球基金管理公司设立了兴全基金,同时 ,它也是兴全基金的管理人,兴全基金托管人为中
国建设银行股份有限公司,其基金代码为340007 ,其业绩比较基准为:
80%×中信标普
300指数+20%×中信标普国债指数。
截 止至2014年6月30日为止,基金规模已经发展
到31.9417亿份,资产规模达到49.46亿 ,每份基金的净值为:1.55元。在同类股票型基
金中,兴全基金的收益率处于较高的水平,总体上也 超过了沪深300的指数收益率。但其
选股择时能力较弱,这也是我国股票型基金所普遍存在的问题。
汇添富社会责任基金是汇添基金管理股份有限公司的旗下基金。其基金管理人为汇添富
基金,其 基金托管人为农业银行。该公司成立日期较早,于2005年2月3日成立于上海,
属于中外合资企业。 目前基金数量共有73只,货基数量73只,资金规模多达998.37亿。
汇添富社会责任基金于20 11年2月28日发行,属于股票型基金,高风险高收益,其业绩
比较基准为
沪深300指数收 益率×80%+中证全债指数收益率×20%
。截止至2014年6
月30日,资产规模已经高 达10.60亿,份额规模10.4183亿份,每份基金净值为:1.02元。
该基金属于证券投资基 金中较高预期风险、较高预期收益的品种,其预期风险收益水平高于
混合型基金、债券型基金及货币市场 基金。其基金绩效不如兴全基金。
中银蓝筹精灵选灵活配置混合证券投资基金是近些年来新兴发展 的一只基金,其代码
为163809,发行于2010年1月6日。中银蓝筹精选由招商银行所持有,由 中银基金进行
管理。针对近些年来的资产负债结构、利润表等数据分析,该项基金的发展现状比较稳定。
2010年11月16日,中银蓝筹精选曾经进行一次分红,每份发派现金0.02元。截止到2014
年6月30日,中银蓝筹精选的基金结构持有1.15亿份、大约占据总额的13.25%,个人投资者持有7.51份,约占总额的86.75%。从总体上对这项基金进行分析,它的持有数量、
营 业利润都平稳地增加。因此,对于初入基金市场的投资者而言,应该是一个较好的选择。
总体来看,我 国社会责任投资基金正处于发展初期,仍存在一些制约其发展的因素,基
金的数量、种类、期限和规模都 很有限,我国的社会责任投资基金的持有人中,个人投资者
占据对优势,机构投资者的比例相对偏小,需 经历一个长期的学习发展过程,来提高自身的
管理能力和运作能力。

三、当前我国环境下的社会责任投资基金存在的问题
第一、目前来看,我国的社会责任投资基 金制度在法律上还不是很完善,其中的有关于
惩治和激励的相关细则同样也不是很完善,与此同时,我国 的上市公司的内部控制机制也并
不完备,加之社会责任投资基金建立之后的基金管理公司的信息透明程度 较低,这就使众多
股东与基金公司之间的信息很不适应。
第二、我国国内的企业对本企业应尽 到的社会责任观的概念很模糊,社会责任投资建
设基金的种属又十分有限,并不能满足我国所提倡的生态 保护,可持续发展的要求,相反,
投资于社会责任投资基金的股东更关心他们所投资的基金的盈利能力, 并非以切实履行社会
义务与责任为导向,这就会在某种程度上导致了创建该基金并未达到我国当初期望的 结果。
第三、众多投资者对社会责任投资的情况了解的并不广泛,企业的投资基金信息报表
的 披露也不及时,更重要的一点是我国对社会责任报告也没有统一的格式和标准,这就会导
致信息的披露无 法与国际接轨。最后.我国的社会责任投资基金公司的管理人员的选拔和培
训机制也存在着诸多不足,也 没有建立和健全的专门负责的投资基金管理人员的市场和基金
管理人员的监督制度,同时,社会责任投资 基金的绩效评价体系也并没有形成,上述就是我
国在社会责任投资基金的发展过程中存在的挑战和不足。
四、完善我国社会投资基金应该采取的措施
第一、政府应加大监管力度
目前,我国 的社会责任投资基金在法律层面上来看还不是很完善,所以,政府部门就应该利
用它的行政手段建立和完 善合理的法律法规以及其他相关的细则,进一步规范社会责任投资
基金管理公司的有效的内部控制制度, 从而达到更好的使基金公司切实履行它们应尽的社会
责任的效果。同时,政府的环保等相关部门也要加大 监督的力度,必要时可以委托第三方专
门负责的监管机构监督其社会责任的履行情况,切实履行监督部门 的公平、公正的特点。
第二、针对企业和投资者对于社会责任这一观念的模糊,政府应该应该通过大众 媒体、
报纸等其他传播方式让我国更多的优质投资者进一步了解社会投资基金的现状以及良好发
展前景,使更多企业、更多的投资者投身到社会责任投资的建设当中来,而不是一味的仅仅
关注自身的经 济利益。生态保护、可持续发展的社会环境对每个人以及每个企业都会带来更
大的更长远的经济效益。同 时,应该对按规定履行社会责任的企业应该给予一定的经济奖励,
逐渐建立起企业激励和约束的规章制度 ,对积极履行该企业社会责任的进行媒体宣传和点名
表扬,并在以后的政府采购中适当的向积极履行社会 责任的企业倾斜、给予帮助,通过外部
手段使企业都自觉的加入到履行社会责任的行列当中来。
第三、投资基金报表及时纰漏其真实性是公众了解投资基金的根本保证。在金融市场
中,应该通过行业 协会等机构、中介机构等中间环节来帮助起草和修改社会责任投资基金合
格标准和社会责任投资基金相关 的准则是必不可少的。只要将具体的准则细化才能真正起到
监督企业的作用,才能逐步建立起健康、均衡 的基金市场。
参考文献:
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[2] 朱鸿鸣, 赵昌文, 汪日垚, 等. 社会责任投资适合中国资本市场吗?—来自社会责任指
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验证据[J]. 华东经济管理, 2014(06):42-47.







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