关键词不能为空

当前您在: 首页 > 股市 >

股票行情今天证券投资案例分析题及答案

作者:admin
来源:http://www.ycssp0359.com/gupiao
日期:2020-10-16 06:54

股票挑选-股票指标xt

2020年10月16日发(作者:路扬)
案例分析题
1.下图为某只股票日K线走势图。请用证券投资技术分析中的形态理论对该股股 价今后一段时间的走
势进行预测。(实体K线为阴线,空心K线为阳线)


2.有三只债券甲、乙、丙。下表中列出了有关这三只债券的期限、票面利率以及在不同的到期收益
率 条件下债券的价格。
到期 收益率 债券甲价格
5年期债券票面利率
6%
5%
6%
6.5%
7%
7.5%
8%

3.据有关预测,2010年我国汽车需求量将突破1000万辆,这意味着未来若干年,我国汽车行业 能保
持20%左右的高速增长,市场潜力巨大;按销售量对GDP的弹性系数为1.5计算,在2001 年至2010年间,
我国汽车销售量也将以每年10.5%至11.85%的速度增长;新的供给将创造 更多的需求,。2002年全年累
计新投放的轿车品牌就达十几个;政府的有力支持,今年国家有关部门 相继推出了新的汽车产业发展政策
征求意见稿、汽车金融公司管理办法,大大改善了汽车生产和消费的环 境。
要求(1)请根据上述材料判断汽车行业属于行业生命周期的哪个阶段,这一阶段汽车厂商一般会 采取
何种价格策略?
2)请描述行业生命周期各阶段的特征。

4.假定 某股票指数编制者选定了6种股票A、B、C、D、E、F作为指数样本股,基期指数为100,基期
定 在2006年3月1日,采用基期固定权数加权法,权数为样本股已发行的流通股股份数。每种股票股份
数和基期收盘价如下表1所示:

股票
A
B
C
流通股股份数
5000
7000
8000
基期收盘价(元)
15
20
12
100.000
97.894
95.842
93.840
91.889
债券乙价格
5年期债券票面利率
8%
108.530
106.317
104.158
102.053
100.000
债券丙价格
10年期债券票面利
率6%
107.795
100.000
96.365
92.894
89.578
86.410
104.376 113.128
请根据表中数据说明马奇尔的债券价格定理。
D
E
F
表一
10000
12000
15000
8
10
8
2006年3月31日上述6种股票收盘价如下表2所示
股票
A
B
C
D
E
F
表二
要求:(1)请计算2006年3月31日该种指数的收盘指数数值。(数值四舍五入到百分位)
(2)如果该指数选择6种股票的总股份数作为权数,A、B、C、D、E的股票流通股份数 占总股本的三
分之一,而F股票流通股份数占其总股本的比例只有六分之一。试讨论这种权数选择方法的 缺陷。

5.资料:
2004年年末,酝酿已久的三家外资机构在中国境内发行人 民币债券的计划终于得到了财政部的批准。
财政部已批准三家国际金融机构在中国境内发行总额为40亿 元的人民币债券,这三家机构分别是:世界
银行下属的国际金融公司、亚洲开发银行和日本的国际协力银 行。提出发债申请的世界银行与亚洲开发银
行都是资信极高的国际金融机构,而且都与中国政府有密切的 联系2005年3月1日央行等四部委正式发
布《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》,对国际 机构发行人民币债券进行规范。2005年9月28
日,国际金融公司和亚洲开发银行夺得“熊猫债券” 首发权,尽管“批文”刚刚拿到,但是两只熊猫债券
的发行前准备工作已经基本成熟。据悉,这两只本币 债券的发行量分别在10亿元人民币左右,合计在20
亿元附近;债券品种设计为中长期,期限大约定为 10年。世界银行与亚洲开发银行都公开表示,发行的
人民币债券都将用于中国国内的贷款。
问:(1)熊猫债券是外国债券还是欧洲债券?(2)外国债券与欧洲债券的区别(3)持有熊猫债券的投资机构面临的风险

6.下图为某股票日K线走势图,请运用证券投资技术分析中的形态理 论分析这只股票的走势形态,描
述这种形态的特征及预测未来股价走势。(实体K线为阴线,空心K线为 阳线)
流通股股份数
5000
7000
8000
10000
12000
15000
3月31日收盘价(元)
14.5
20.5
12
8.5
11
8


7.某上市公司总股本为2亿股,其中非流通股为1亿股,流通股为1亿股,每股净资产3元 。公司拟
于近期增发股票,增发数量为1亿股,其中5000万股是向原有流通股股东增发;另5000 万股向新的战略
投资者发售,增发价定为每股6元。投资者甲持有该公司股票10000股。假定该公司 股票增发前一日收盘
价为10元,问(1)若投资者甲参与此次增发,按照增发后除权基准价,甲的损失 是多少?(2)如果此
次增发全部向原有流通股股东增发,按除权基准价计算,甲参与此次增发后持有该 公司股票的市值是多少
(3)若增发股票全部销售出去,则增发后,该公司每股净资产是多少?

8.权证是期权的一种形式,它是发行人与持有人之间的一种契约关系,持有人向权证发行人 支付一定
数量的价金之后,就从发行人那获取了一个权利。这种权利使得持有人可以在未来某一特定日期 或特定期
间内,以约定的价格向权证发行人购买出售一定数量的资产。权证按权利行使期限分为欧式权证 和美式权
证,美式权证的持有人在权证到期日前的任何交易时间均可行使其权利,欧式权证持有人只可以 在权证到
期日当日行使其权利。百慕大权证综合了美式权证和欧式权证的特点,行权日期是在权证到期日 之前的最
后几个交易日。
大华投资有限责任公司于2006年发行了以上市公司甲的流通股股 票为交易标的的权证。该权证内容如下:
权证存续期为 2006年3月7日至2007年3月6日, 共计12个月,持有人只能在权证存续期最后1日(即
2007年3月6日)的交易所交易时间行权。持 有人有权在行权日按1:1的比例将手中持有的甲公司流通
股股票以13.60元的价格卖给该投资公司 。
问(1)该权证是欧式权证还是美式权证?
(2)假定投资者交易手续费率与税率之和为 成交金额的0.5%,2006年3月21日甲公司股票和该权证
开盘价分别为11.36元和1.76 5元,那么对投资者而言,是否有无风险的收益机会?如果有,说明原因并
计算收益率。(假定行权日所 有费率为0)

9.资料1:甲基金存续期是15年,基金管理人为大鹏基金管理公司,基金 托管人为交通银行,基金
资产80%以上投资于股票,主要投资目标为所处行业具有良好发展前景,在本 行业具有较强竞争力,业绩
维持高速增长的上市公司。最新公布的数据显示该基金每基金单位净值为0. 9元,但市场交易价格过去一
个月平均为0.65元。
资料2:乙基金发行封闭期结束后投资 人可在交易时间内随时赎回或申购该基金,基金管理人为神州基
金管理公司,基金托管人为工商银行。主 要投资目标为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开
发行上市的大市值上市公司股票、债券以及 法律法规允许基金投资的其他金融工具。其中,投资于股票
的比例不高于55%,投资股票重点是在流通 市值占市场前50%的上市公司中具有竞争优势的大市值上市
公司,投资于大市值上市公司的比例不少于 基金股票部分的80%。最新公布数据显示该基金每基金单位净
值为1.1元。
问:(1)甲 、乙两只基金是封闭式基金还是开放式基金;是股票基金,债券基金还是混合基金?(2)
封闭式基金与 开放式基金有什么不同?(3)基金托管人、基金管理人与基金持有人三者是什么关系?
(4)计算甲基 金折价率。(5)乙基金会不会出现折价现象并阐述原因。

10.下图为某一股票日K线 走势图和威廉指标走势图,请用K线理论结合威廉指标分析该股未来可能
走势及相应的操作策略。 (实体K线为阴线,空心K线为阳线)


11.资料1:道·琼斯指数从1991 年1月2588的低谷,升至2000年1月11302的巅峰,其后一跌再
跌。纳斯达克指数也从19 91年1月的414上升至2000年3月的5250,其后一泻千里。在整个90年
代,美国股市的年 增长率达到惊人的32%。同样,过去3年里,美国股市损失亦为二次大战以来之最。
因此有人认为买卖 股票是一种投机的行为,甚至是赌博的行为。
资料2:小李喜好购买彩票,最近一段时间他觉得 运气特别好:某日购买了10元彩票,竟然得到了2000
元的奖金。因此他决定拿出过去2年的积蓄5 万元用于购买彩票。
请分析买卖股票行为和小李购买彩票行为到底是投资行为,投机行为还是赌博行为?

12.下图为一股票日K线走势图。
问(1)什么是缺口(1分)(2)缺口1、缺口2、缺 口3分别是什么类型的缺口?(3分)各自代表的市
场含义是什么?(6分)(实体K线为阴线,空心K 线为阳线)


13.下图为某只股票日K线走势图。请问这是证券投资技术分析中 的形态理论中的什么形态?描绘
它的形成过程并说明投资者的操作策略。(实体K线为阴线,空心K线为 阳线)



14.资料1:有关资料表明,尽管2003年前三季度全 国发电量的同比增长率明显高于2002年水平,但
电力缺口将进一步加大。特别是华东电网和广东电网 ,电力短缺情况将比较严重。事实上,从2002年底
开始,我国电力行业景气就快速回升,预计200 3年全国发电量增长将超过8%至9%的预期,预计行业景
气将持续到2005年。行业景气的持续上市 ,将有力支持电力板块的走强。
资料2:2003年投资持续高速增长,继续成为拉动经济增长的主要 力量。前三季度,我国固定资产投资同
比增长30.5%,比去年同期加快了8.7个百分点。更为重要 的是,投资对国家财政资金的依
赖明显减弱,投资自主增长的活力明显加强。从资金来源情况看,企业自 筹、外资、国内贷款增
长明显快于预算内资金。 对外贸易强劲增长,国外资本大量涌入,正在为我国经 济的发展提供
越来越多的动力。1到10月我国外贸进出口总值达到6823.3亿美元,已经超过去年 全年
水平;全国新批设立外商投资企业32696家,比去年同期增长近18%;实际使用外资金额435.56亿美元,同比增长近6%。2003年我国国民经济的运行态势再一次证明,我国
经济 已经结束了1997年亚洲金融危机爆发以来的调整恢复期,正在进入一个新的快速增长
期。
要求:(1)由行业与经济周期的关系,根据上述资料判断电力行业属于什么行业,描述这一行业的特征
(2)如何根据电力行业的行业特性对电力行业的股票进行投资?


15.下图为艾略特的波浪理论的基本形态。请回答:
(1)调整浪是哪几浪,推进浪是哪几浪?
(2)图中数字或字母显示的各浪的特性是什么?


16.假设从1998年至2001年GDP如下表1所示:
表1 单位:亿元
年份
GDP
1997
129000
1998
139000
1999
145000
2000
152000
2001
166000
相同年份医药行业年销售额如表2所示:
表2 单位:亿元
年份
年销售额
1997
1000
1998
1150
1999
1270
2000
1410
2001
1600
相同年份医药行业企业甲的部分财务数据如表3所示:
表3 单位:亿元
年份
年销售额
年销售利润率
答案:
1.答:此 图形态为“双底形”,又叫“W形”。它的基本特征是前期股价大幅下跌,成交量放大,然后见底
回升; (3分)回升过程中由于量能不够,股价再次下跌,在下跌过程中成交量极度萎缩,并在在上次
低点处股 价获得支撑,股价再次上升,并伴随量能放大;(3分)股价冲破颈线后,回调至颈线处获得
支撑,然后 开始上升趋势。(3分)因此,该股上涨的可能性很大,投资者可及时跟进。(1分)
2.答:第一定理:无论何种债券,债券价格与到期收益率成反向关系。
根据表中数据,无论债券甲、债券乙、债券丙都符合此特征。
第二定理:到期时间越长,债券价格对到期收益率的敏感性越大。
债券甲与债券丙只有 到期日不同(甲的到期期限短),当到期收益率从7%下跌为6.5%时,根据表
中数据可算出债券甲的 价格上扬了2.14%,而债券丙价格则上涨了3.74%。符合第二定理。
第三定理:债券价格对到期收益率敏感性的增加程度随到期期间延长而递减。
当到期收 益率从7%下跌为6.5%时,根据表中数据可算出债券丙价格上涨幅度是甲的1.75倍,而
丙的到期 期间是甲的2倍。符合第三定理。
第四定理:到期收益率下降使债券价格上涨的幅度,高于到期收益率上涨使价格下跌的幅度。
以甲为例,当到期收益率从7%下跌为6.5%时,其价格上涨2.14%;当到期收益率从7%上升为
7.5%时,价格只跌了2.09%.符合第四定理。
1997
10
12%
1998
11
10%
1999
14
12%
2000
20
11%
2001
25
9%
根据上述数据,回答:(1)医药行业是否属于增长性行业?(2)甲企业的竞争能力如何?
第五定理:低票面利率债券的到期收益率敏感性高于高票面利率债券。
甲乙债券只有票 面利率不同,债券乙较高。当到期收益率从7%下跌为6.5%时,甲的价格上涨
2.14%,而丙的价 格却只上涨了2.07%。符合第五定理
1.答:(1)汽车行业处于行业生命周期的成长期。由于价格需求弹性较大,可采用降价策略。
(2)第一阶段是初创期,特点是高风险低收益,行业公司不多,开发费用较高,产品需求 狭小,
销售收入较低,公司财务普遍亏损,财务困难;在后期,随着行业生产技术的提高、成本降低和市 场
需求扩大,新行业变由高风险低收益的初创期转向成长期。第二阶段是成长期,特点是高风险高收益,
拥有一定市场营销和财务力量的企业逐渐主导市场,产品需求快速上升,,产品逐步从单一、低质、高价向多样、优质、低价方向发展,市场竞争激烈,财力与技术较弱,经营不善的企业大量被淘汰,
总体来看,行业波动性较小。第三阶段是成熟期,少数大厂商垄断了行业,竞争手段从价格手段转向
非价 格手段,行业利润由于垄断达到很高水平,风险却不大,新企业难以进入该行业。第四阶段是衰
退期,市 场需求减少,产品销售量下降,利润减少,厂商不断向别的行业转移。
2.答:(1)15×5000 +20×7000+12×8000+8×10000+10×12000+8×15000=631000
5000+7000+8000+10000+12000+15000=57000
基期加权平均股价为:63100057000≈11.07
( 2)14.5×5000+20.5×7000+12×8000+8.5×10000+11×12000+8 ×15000
=649000
5000+7000+8000+10000+12000+15000=57000
计算期加权平均股价为:64900057000≈11.39
(3)计算期股指为11.39÷11.07×100≈103
(4)这会造成“股指虚增” 的现象,即大部分股票股价下跌,少部分股票上涨,但股指却在上升。
原因是在其他股票下跌时,由于采 用总股本份数作为权数,而F股总股本庞大,这使得可以机构通
过拉抬F股股价,再通过权数的作用,把 股指推高,使股指无法真实反映市场状况。
1答:(1)是外国债券。
(2)外国债券的特 点是债券发行者在一个国家,债券的面值货币和发行市场统属与另一个国家;
而欧洲债券的特点是债券发 行人、债券发行地点、债券面值货币分别属于三个不同的国家。
(3)债券投资有6大风险。一是利率 风险,指由于市场利率波动带来的债券投资收益的不确定性;
二是再投资收益率风险,若市场利率下降, 投资者不得不以较低的收益率进行在投资,则最终的收益
比购买债券时所确定的收益低;三是违约风险; 四是流动性风险,指债券不能以合理的价格及时出让
的风险;五是购买力风险,即通货膨胀风险;六是外 汇风险,由于外汇汇率波动而导致的风险。就熊
猫债券而言,因为是以人民币发行,贷款对象又是国内企 业,因此不存在外汇风险;发行机构为国际
金融机构,因此信用风险较低;其他四种风险都不同程度的存 在。
2.答:(1)此图K线形态为下降三角形。
(2)可以从图中看出,股价在某特定的 水平出现稳定的购买力,因此股价每次回落至该水平便又
回升,形成一条水平的需求线股价每一次波动的 高点都低于上次,于是形成一条向下的倾斜线,
这两条线构成下降三角形。
(3)下降三角形 是多、空双方在某价格区域内的较量表现。看空的一方不断地加大卖出压力,股
价还未回升到上次高点便 再次回落,而看多的一方坚守某一价格的防线,使股价每回落到该水平
便获得支持。这种形态可能是有人 在托市出货。虽然三角形是一种整理形态,但下降三角形形态
中,股价下跌的可能性更答一些。
1.答:(1)增发后除权价为102=5元,按每1股获得0.5股比例计算,增发后该投资者所持有的股票 为10000
×0.5+10000=15000股 ,该投资者增发后持有市值为 15000×5元 ,即75000元,该投资者增发前持
有市值为10000×10元,即100000元,所以该投资者 亏损250000元。
(2)增发后除权价为102=5元,按每1股获得1股比例计算 ,增发后该投资者所持有的股票为10000
×1+10000=20000股 ,该投资者增发后持有市值为 20000×5元,即10000元,该投资者增发前持有
市值为100 00×10元,即100000元,所以该投资者持有市值不变
(3)增发前净资产总值为 3元×2亿,即6亿;增发后净资产总值为6亿+6×1亿,即12亿,因
此增发后每股净资产为12亿 3亿,即4元。
2.答:(1)是欧式权证
(2)存在无风险的收益机会。
(3)投资者可在2006年3月21日开盘同时买入相同份数的该公司股票和权证,然后 一直持有至
行权日,然后按权证规定向大华公司行权。由于行权价高于投资者同时买入股票与权证价格之 和,所
以投资者可获得无风险收益机会。
收益率为〔13.6-(11.36+1. 765)〕(11.36+1.765)≈3.6%,扣除手续费率与税率0.5%,实际无风
险收益率 为3.1%
1.答:(1)甲基金是封闭式基金,也是股票基金;乙基金是开放式基金,也是混合基金。
(2)封闭式基金与开放式基金的区别有以下几点:第一买卖方式不同;第二买卖价格不同;第三
基金可 投资比例不同;第四基金管理公司努力程度不同。
(3)基金持有者与基金管理人之间是 所有者与经营者之间的关系,基金持有者和托管人之间是委
托和受托的关系,基金管理人和托管人之间是 经营与监管的关系。
(4)(0.65-0.9)0.9≈-27.78%,折价率为27.78%。
(5) 乙基金不会出现折价现象,因为甲乙基金是开放式基金,持有者可以在交易时间内随时以基
金净值赎回, 而封闭式基金在交易所上市交易,价格受供求关系影响很大。
2.答:(1)从K线理论上分析,该股 股价经过大幅上升后,高位出现长阳线,接着又是一根螺旋桨,这是
短期见顶的信号;最近三个交易日, 连续3根阴线,形成“暴跌三杰”,这说明卖盘力量强大,是价
格暴跌的先兆。
( 2)从威廉指标看,该股威廉指标近一段时期一直在低位徘徊,说明市场一直处在超买状态,并且
几次触 顶,说明股价走势可能见顶。
(3)综合上述,股价未来下跌可能性很大,投资者应该及时清仓出局。
1.答:(1)买卖股票行为可以是投资行为,也可以是投资行为;小李购买彩票行为是赌博行为。
(2)行为的动机是三者主要区分所在。投资追求长期稳定报酬,投机追求短期暴利,赌博的 结果完
全取决于运气。投资、投机、赌博行为的具体区分可以从下表看出:

持有时间长短
风险大小
报酬来源
分析重点
所需资料多寡
个性

(3)从上表可判断买彩票是赌博行为;投资与投机可相互转化,如以投资心 态买入股票,但买入
后不久,股价暴涨,随后卖出,就是投资向投机的转换。
2.答:(1)缺口指股市中的跳空行情,也就是股价在大幅地快速变动中有一段无交易的价格范围。
(2)缺口1是突破缺口;缺口2是持续性缺口;缺口3是消耗性缺口。
(3)突破缺口是当一个密集的整理形态完成后,盘局被突破时形成的缺口,缺口能显示突破的强
劲性, 突破缺口越大,表示未来变动越强烈;持续性缺口出现在上升或下降途中,它是在突破性缺口
出现后出现 ,可以帮助我们估计未来后市波幅的幅度;在急速的上涨或下跌中,股价的波动越来越急,
这时价格的跳 升或跳空下跌就可能发生,此时形成的缺口就是消耗性缺口;它大多在恐慌性抛售或消
耗性上升的末端出 现。

投资


长期的股息或利息
基本分析、投资组合
多、有系统
保守
投机


短期资本利得
技术分析
少、不完全
积极
赌博
最短
最大
短期暴利
凭谣言、人心浮动
谣言和侥幸心理
胆大妄为
1.答:(1)这一K线形态为头肩底。它由左肩,头部和右肩共同构成,头部两侧高点连接而成颈线。
(2)形成左肩时,股价下跌,成交量相对增加,接着为成交量较小得次级上升。接着股价再次下
跌且跌破上次最低点,成交量放大,比左肩反弹时成交量大,形成头部。从头部最低点回升,成交量
可 能放大。当股价回升到上次反弹高点时,出现第三次回落,此时成交量明显少于左肩和头部,股价
跌至左 肩水平时,跌势稳定下来,形成右肩。最后,股价策动一次升势,且伴随成交量剧烈放大,当
颈线阻力被 冲破时,整个形态便形成。
(3)投资者可在该股放大量向上突破时及时跟进。
2.答:(1)初步判断电力行业是周期性行业。
(2)这一行业的运动状态直 接与经济周期相关。当经济处于上升时期,这一行业会紧随扩张;当
经济衰退时,这一行业会相应跌落。 产生这种现象的原因是:当经济衰退时,对这些行业的相关产品
的购买被延迟到经济改善之后。电力行业 从上述资料看,具有这种特点,所以是周期性行业。
(3)由于股票市场的前瞻性,当电 力行业股票市盈率不断上升时买入电力股,而在电力行业股票
市盈率不断下降时应卖出电力股。
1.答:参见书本
2.答:(1)1998至2001年GDP的年增长率分别为:7.7 5%、4.31%、4.82%、9.2%;(1分)同期医药行
业年销售额增长率分别为:15%、1 0.4%、11%、13.5%;(1分)可以看出,1998年至医药行
业保持着较高速的增长,增速 明显高于GDP增长率,它的运动状态与经济活动总水平的周期
及其振幅无关。因此,医药行业属于增长 性行业。
(2)从甲企业年销售额增长率,年销售额占行业年销售额的比重和年销售利润率 三方面看甲企业的
竞争能力它的年销售增长率从1998至2001年分别为10%、27.3%、42 .9%、25%,年销售额
保持非常快的增长率,增速明显高于行业增长率;它的年销售额占行业的比重 从1997到2001
年分别为1%、0.95%、1.1%、1.42%、1.56%,总体来看,处 于不断上升的过程;(1分)年
销售利润率总体在不断下降。结论是该行业竞争非常激烈,但甲企业在该 行业的竞争能力不断
增强。





自愈涂层股票-lg集团股票


股票胜率策略-11--12月买什么股票


股票结算原则-睿思凯股票


深市的股票-股票金融销售


股票不除权-基金景福以多少钱每股买入银广夏股票


弘慧股票-股票大赚技巧


星st股票-股票怎么买点


天机吧股票-盐相关股票



本文来自网络,不代表本网站立场,转载请注明出处:http://www.ycssp0359.com/gupiao/601.html

你可能关注的内容