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拼多多 股票个股一致性预期的意义及应用

作者:admin
来源:http://www.ycssp0359.com/gupiao
日期:2020-10-16 11:06

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2020年10月16日发(作者:郎官勤)
个股一致性预期的意义及应用

一致性预期是对卖方研究报告预测数据的总和分析, 指标涵盖常用的公司业绩、估值评
价指标,它最大程度考虑到了重点研究机构和核心研究员在市场中的位 置,因此一致性预期
很大程度上就反映了专业投资者预期,另一方面一致性预期引导了专业投资者的决策 。因此
要把握市场就要把握机构研究者和专业投资者,就必须把握一致性预期的变动,一致预期数
据无疑成为投资者把握市场方向的福音。

一致性预期的计算流程,设计为四因素控制,分 别为:机构层级、机构权重衰变系数、
时段范围设定、时段权重衰变系数,由此得出数据权重衰变矩阵, 作为一致预期计算系数。

1. 机构及研究员权威性层级划分

由于研 究机构研究实力,市场口碑影响力不同,研究机构研究成果的可信赖度不同,市
场对不同机构出具的业绩 预测的信任度也不一样,因此根据研究机构的口碑、研究员过往业
绩表现等因素评价,赋予其不同的权重 层次,控制其数据的影响程度。目前大智慧一致性盈
利预期系统将国内主流的研究机构划分为A,B,C ,D四个层级,衰变系数分别为1,0.5,0.25,
0.125。系统会定期对机构进行跟踪评价, 调整其归属层级。

2. 时间效力层级划分

研究报告预测时间不同将 导致预测数据的可信任程度和市场影响度产生明显差异,由此
我们将机构作出预测的时间划分成不同的时 段并赋以不同的权重系数。大智慧一致性盈利预
期系统只取机构研究近120日内做出的预测(该时段内 同一机构多条预测,只取最新数据),
并将120天划分为四个时间段:近10日、10~30日、30 ~60日、60~120日。

3.一致性盈利预期权重系数结构与权重衰变矩阵

表一:层级系数结构示例如下:

表二:权重衰变矩阵示例如下:


一致预期的主要用法和优点:
1、 一致性预期可以用来对比不同个股间的潜 力。通过对一致预期每股收益EPS或
者一致预期净利润同比增长等方面的比较,来判断个股的优劣。或 者同一概念
板块个股,对比之间的预期数据,有利于判断板块的龙头。
2、 一致预期可以进 行短线投资。如发现近期一直预测数据都大幅提高,或者预测
机构开始增多,表明个股有一定的题材信息 ,因为券商不会无缘无故对个股进
行预测和分析,一旦出现机构研究报告秘籍增多或者一致预期数据评级 大幅调
高这种状况就应该几级开始关注此类个股,甚至个股所涉及重要题材概念。如
果评级后个 股或题材还是没有太大表现,那么这些个股都是短线题材热点的标
3、
的选择。
一 致预期也可以看个股长期基本面发展的情况,有助于长线投资者研究。通过
对于不同阶段的一致预测值增 速变动,反应个股在市场机构严重的潜力,也可
以初步判断出该股后期潜力。如:对比2011年、20 12年、2013年每个阶段一
致预测每股收益EPS计算出阶段增速,反映公司基本面爆发速度和潜力 大小。
加入通过长期几次对比发现增速较快,且呈现个股形态预期向好和市场政策导
向支持,那 么这些个股都是可中长线选择的标的。
一致预期有助于缩短客户研究时间。每天市场中都会有很多的对 于不同个股的
机构报告,有些权威度非常高的,有些表现平平,那么如果用一致预期这一功
能进 行研究,就不必花更多的时间去删选判定,客户将会一目了然的看到该个
股在各大权威机构眼中的估值地 位、后期潜力,以及权威机构对于个股评级状
态。

实战中的应用
让我们先来看看大智慧一致性预期的界面
4、

如图,我们按2011年 预期中的“每股收益EPS”进行了从高到低的排序。毕竟现阶段
是个上市公司年报公布的密集期,那么 我们可以首先来看一下哪些上市公司的业绩比较好。
排名第一的是600519贵州茅台,2011年每 股收益预期是7.98元,2012年每股收益预期11.46
元。我们点击该股来看一下具体的盈利预 期情况:

从图中我们可以看到贵州茅台这个股票每股收益的变化是非常高的,从11年7. 98元到12
年11.46再到13年15.52,可见每年的预期都是相当高的。一致性预期周变化率 也是非常高
的!这个说明外界对于这样的个股在12年13年都抱于非常大的希望。其实,投资者可以从
右上角的三根线看出,现在的股价在11年每股收益之上,但是在12年每股收益预期之下,
也 就是说现在的股价存在一定的低估。

从机构的评级中也能印证我们刚才讲的外界是非常看好 该只股票的,大多评级为“买入”“增
持”“强烈推荐”。那么我们再来看一下最近贵州茅台的走势:
在118公布业绩预增之后,股价开始稳步上扬,从170元涨到195元。那么在近期机构依
旧是给予“买入”的评级,说明后市机构依然是看贵州茅台这个股票的。
前面我们是通过对“每股收益 ”进行排序,选择些业绩比较突出比较稳定的个股来做投资的
选择,接下去我们选择些外界高度关注,也 就是机构预测次数非常多的个股!
我们将“一月预测次数”进行由多到少的排序:


可以看到601717郑煤机这个股票在一月内被预测的次数达到了40次,可见外界对于这 个
股票是相当关注的,平均一个交易日就有2次评级。

从图中可以看出117中金 公司对该股做出“审慎推荐”的评级,应该说中金公司在整个机
构中的地位还是相当高的,那么在当时这 个时点上投资者就可以关注该只股票了。我们来看
一下K线走势:

在中金公司做出 “审慎推荐”的评级当天,该股大涨7%,之后随着各大机构对于这只个股
的陆续评级,股价一路上扬, 最高涨幅达到了22%左右。

结合DDE决策也不难看出,在117之后,DDX持续翻红 ,10个交易日中有9个交易日翻红,
可见大资金净流入之多,股价伴随着外界的关注以及大资金持续性 的流入稳步上扬。
总结:通过SER功能,首先可以对每股收益进行排序,选择出业绩相对比较好的个 股,毕竟
现在是年报公布密集期,再参考EPS预期的阶段变化率,并且结合主力机构或券商对于该股< br>的关注度,这样对于投资做出综合的判断,从而降低风险,提高盈利。
一句话总结,选择一致性 盈利预期大幅提高和机构最为关注的个股,在股价并没有完全
体现其价值的时候进行操作。

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