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股票的术语安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告

作者:admin
来源:http://www.ycssp0359.com/gupiao
日期:2020-10-16 15:30

韵达股份股票-湖南金证股票

2020年10月16日发(作者:谷云亭)



安徽江淮汽车集团股份有限公司
2018年度财务报表分析报告


本报告以江淮汽车2016-2018年度财务报表数据为分析基础
包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析
财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析

This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.
Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow statement and owner's equity statement
Financial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.






目录


1

财务报表数据

1.1

资产负债表 ............................... 1

1.2

利润表 ...................................... 4

1.3

现金流量表 ............................... 5

1.4

所有者权益变动表 .................... 7

2

会计报表分析

2.1

资产负债表分析 ........................ 9

2.1.1

水平趋势分析 ......................... 9

2.1.2

垂直结构分析 ...................... 14

2.2

利润表分析 ............................. 19

2.2.1

水平趋势分析 ...................... 19

2.2.2

垂直结构分析 ...................... 22

2.3

现金流量表分析 ...................... 25

2.3.1

水平趋势分析 ...................... 25

2.3.2

垂直结构分析 ...................... 27

2.4

所有者权益变动表分析 ........... 28

2.4.1

水平趋势分析 ...................... 28

2.4.2

垂直结构分析 ...................... 29

3

财务指标分析

3.1

偿债能力分析 ......................... 30

3.1.1

短期偿债能力分析 .............. 30


3.1.2

长期偿债能力分析 .............. 32

3.2

营运能力分析......................... 35

3.2.1

流动资产周转分析 .............. 35

3.2.2

固定资产周转分析 .............. 37

3.2.3

总资产周转分析 .................. 38

3.3

盈利能力分析......................... 38

3.3.1

资产经营盈利能力分析 ..... 38

3.3.2

资本经营盈利能力分析 ..... 39

3.3.3

商品经营盈利能力分析 ..... 41

3.3.4

盈利质量分析 ...................... 47

3.4

发展能力分析......................... 48

3.4.1

资产资本成长分析 .............. 48

3.4.2

营业收益成长分析 .............. 49

3.4.3

每股净资产分析 .................. 50

4

杜邦分析

4.1

杜邦分析表 ............................ 51

4.2

杜邦分析图 ............................ 51

5

数据来源及计算说明

5.1

数据来源 ................................ 53

5.2

计算说明 ................................ 53


安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
1 财务报表数据
1.1 资产负债表
表格 1 2016-2018 年度 资产负债表
Table 1 Balance Sheets for 2016-2018
项目(万元)
货币资金
应收票据
应收账款
预付款项
其他应收款
存货
其他流动资产
流动资产合计
可供出售金融资产
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产
在建工程
固定资产清理
无形资产
开发支出
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
2016年
1,603,243.13
166,552.68
336,637.14
37,840.31
455,368.25
283,890.39
222,777.63
3,109,117.40
8,338.97
16,881.68
140,860.77
0.00
1,028,616.12
139,571.26
0.00
269,260.39
95,269.62
584.63
73,755.46
39,203.49
1,812,342.38
4,921,459.78
166,405.35
1,208,369.39
1,104,768.76
125,093.00
84,532.07
41,417.12
597.72
2017年
1,106,029.87
95,898.88
311,014.01
46,552.16
457,298.56
158,812.63
173,383.56
2,348,989.67
12,381.86
14,760.36
162,433.51
9,145.90
1,115,490.09
257,407.16
40.19
284,413.00
106,926.49
711.99
87,947.64
50,381.40
2,102,039.60
4,451,029.27
295,014.70
767,662.14
914,407.32
64,461.27
75,435.86
23,126.35
861.68
2018年
935,604.18
45,878.91
414,855.46
36,397.94
637,988.30
210,806.49
202,274.24
2,483,805.53
12,191.74
12,829.77
284,154.47
9,647.77
1,318,093.07
75,361.98
0.00
336,393.21
102,745.63
363.69
100,886.27
12,677.36
2,265,344.95
4,749,150.49
360,285.25
1,724,416.62
0.00
101,117.73
47,250.60
18,442.73
0.00
1
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
应付股利
其他应付款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
长期借款
长期应付款
长期负债合计
递延所得税负债
递延收益-非流动负债
非流动负债合计
负债合计
实收资本(或股本)
资本公积
盈余公积
一般风险准备
未分配利润
专项储备
其他综合收益
归属于母公司所有者权益合计
少数股东权益
所有者权益合计
负债与所有者权益总计

404.44
209,642.15
72,700.00
9,915.87
3,023,845.88
178,346.00
356.65
178,702.65
40.94
172,018.73
350,762.31
3,374,608.19
189,331.21
533,009.28
162,019.57
436.16
485,668.79
8,531.89
422.22
1,379,419.12
167,432.47
1,546,851.59
4,921,459.78
77.37
218,018.69
122,413.00
14,159.10
2,495,637.47
272,720.00
265.86
272,985.86
80.37
157,396.40
430,462.63
2,926,100.10
189,331.21
532,136.92
163,486.22
533.32
491,321.23
9,631.41
567.80
1,387,008.12
137,921.05
1,524,929.17
4,451,029.27
0.00
265,669.97
186,120.00
18,669.16
2,721,972.07
488,779.20
186.52
488,965.72
282.09
165,443.62
654,691.44
3,376,663.50
189,331.21
522,393.30
163,486.22
929.24
399,057.75
10,027.63
413.85
1,285,639.19
86,847.79
1,372,486.98
4,749,150.49
安徽江淮汽车集团股份 有限公司,简称江淮汽车,所属的行业是汽车,公司总部位于安
徽省。2018年,江淮汽车的资产总计 是4,749,150.49万元,负债合计是3,376,663.50万元,
所有者权益合计是1, 372,486.98万元。
2
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
资产构成
1,372,486.98
3,376,663.50
负债 所有者权益

从资产的角度看江淮汽车的资产负债表,2016-2018年最近三年的资产总计分别是< br>4,921,459.78万元、4,451,029.27万元、4,749,150.49万元,其中 ,2018年的流动资产合
计为2,483,805.53万元,包括935,604.18万元的货币 资金和210,806.49万元的存货;非流
动资产合计为2,265,344.95万元,其中的固 定资产占到了1,318,093.07万元。
资产总额变动趋势
5,000,000.00
4,900,000.00
4,800,000.00
4,700,000.00
4,600,000.00
4,500,000.00
4,400,000.00
4,300,000.00
4,200,000.00
2016年 2017年 2018年
4,451,029.27
4,921,459.78
4,749,150.49

负债方面,江淮 汽车最近三年的负债总额分别是3,374,608.19万元、2,926,100.10万元、
3, 376,663.50万元,其中,2018年的流动负债是2,721,972.07万元,非流动负债是654,691.44万元。
所有者权益方面,2016-2018年江淮汽车的所有者权益总额 分别为1,546,851.59万元、
1,524,929.17万元、1,372,486.98万 元,2018年的股本为189,331.21万元。
3
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
1.2 利润表
表格 2 2016-2018 年度 利润表
Table 2 Income Sheets for 2016-2018
项目(万元)
营业总收入
营业收入
已赚保费
营业总成本
营业成本
提取保险责任准备金
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
其他业务成本
公允价值变动收益
投资收益
其中:对联营和合营企业的投资收益
其他业务利润
营业利润
营业外收入
营业外支出
利润总额
所得税费用
净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
基本每股收益
稀释每股收益
其他综合收益(损失)
综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益
归属少数股东的综合收益

2016年
5,252,938.90
5,249,055.68
3,883.22
5,540,857.51
4,745,608.79
0.00
102,032.99
328,469.03
333,563.70
-10,702.61
40,045.11
1,840.49
-557.52
22,934.72
20,223.94
0.00
-265,541.40
401,504.28
1,776.88
134,186.00
12,724.93
121,461.07
116,196.57
5,264.50
0.00
0.00
436.94
121,898.01
116,605.77
5,292.24
2017年
4,920,282.83
4,914,619.06
5,663.77
4,986,340.43
4,344,120.49
3,103.97
79,319.99
225,685.72
298,883.97
-3,845.03
39,071.32
0.00
1,425.69
21,736.93
15,798.75
62,828.20
19,933.21
2,530.49
1,770.93
20,692.77
-3,040.84
23,733.61
43,189.18
-19,455.57
0.00
0.00
83.76
23,817.38
43,334.76
-19,517.39
2018年
5,016,063.93
5,009,174.75
6,889.18
5,278,108.71
4,575,721.32
0.00
55,710.59
233,790.87
321,141.89
669.13
88,052.52
3,022.39
0.00
-8,760.71
-10,983.62
118,858.31
-151,947.18
7,963.20
3,650.93
-147,634.91
-5,572.92
-142,061.99
-78,614.38
-63,447.61
0.00
0.00
-157.94
-142,219.93
-78,768.34
-63,451.59
4
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
2016-2018年江淮汽 车的营业总收入分别为5,252,938.90万元、4,920,282.83万元、
5,016, 063.93万元,营业总成本分别为5,540,857.51万元、4,986,340.43万元、
5,278,108.71万元,净利润分别为121,461.07万元、23,733.61万元、-14 2,061.99万元。
主要利润表项目
6,000,000.00
5,000,000.00
4,000,000.00
3,000,000.00
2,000,000.00
1,000,000.00
0.00
-1,000,000.00
营业总收入
营业总成本
净利润
2016年
5,252,938.90
5,540,857.51
121,461.07
2017年
4,920,282.83
4,986,340.43
23,733.61
2018年
5,016,063.93
5,278,108.71
-142,061.99

2018年,江淮汽车的营业收入和营业成本分别为5,009,174.75万元、4,5 75,721.32万
元,销售费用、管理费用和财务费用分别为233,790.87万元、321, 141.89万元和669.13万
元,营业利润和利润总额分别为-151,947.18万元、-1 47,634.91万元。
1.3 现金流量表
表格 3 2016-2018 年度 现金流量表
Table 3 Cash Flow Sheets for 2016-2018
项目(万元)
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
2016年
4,037,456.94
60,921.10
125,063.98
3,626,892.16
390,451.27
220,719.30
20,362.39
-34,983.09
67,884.83
2017年
2,800,151.53
73,189.47
64,839.19
2,943,257.43
413,170.70
202,911.72
45,117.76
-666,277.42
493,799.78
2018年
2,737,390.36
89,145.14
148,847.84
2,752,393.67
423,061.97
118,863.38
26,443.59
-345,379.27
175,155.03
5
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
取得投资收益收到的现金
处置长期资产收回的现金
处置其他营业单位收到的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
购建长期资产支付的现金
投资支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
吸收权益性投资收到的现金
其中:子公司吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
偿还债务支付的现金
分配股利.利润或利息支付的现金
其中:子公司支付给少数股东的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量
汇率变动对现金的影响
现金及现金等价物净增加额
期初现金及现金等价物余额
期末现金及现金等价物余额

4,859.71
1,039.06
0.00
33,623.72
79,982.83
158,954.22
2.10
-131,531.83
450,019.00
450,019.00
0.00
451,722.57
44,832.00
328,899.26
49,393.62
3,354.62
58,321.46
509,959.24
1,149.68
344,593.99
1,061,898.30
1,406,492.29
4,514.59
7,416.13
415.09
36,095.46
160,665.26
416,278.57
10.21
-34,712.99
425.00
425.00
425.00
743,282.32
39,271.24
470,585.98
64,634.14
3,135.87
4,019.67
243,738.77
-1,432.32
-458,683.95
1,406,492.29
947,808.34
3,489.56
861.58
0.00
41,687.91
81,701.93
272,608.25
241,500.49
-374,616.58
3,630.00
3,630.00
3,630.00
891,232.75
92,311.34
546,196.00
49,928.77
925.19
1,760.39
389,288.93
1,092.09
-329,614.84
947,808.34
618,193.50
2018年,江淮汽车的期末现金及现金等价物余额为618,19 3.50万元,其中,经营活动
产生的现金流量是-345,379.27万元,投资活动产生的现金流 量是-374,616.58万元,筹资活
动产生的现金流量是389,288.93万元。
6
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
现金及现金等价物余额趋势
1,600,000.00
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
1,406,492.29
947,808.34
618,193.50

1.4 所有者权益变动表
表格 4 2016-2018 年度 所有者权益变动表
Table 4 Changes in Owner's Equity Sheets For 2016-2018
项目(万元)
上期期末余额
本期期初余额
本期增减变动金额
综合收益总额
所有者投入和减少资本
所有者投入资本
和投资相关的其他项目
利润分配
对股东的分配
专项储备
本期计提
本期使用
其他
期末余额

2016年
1,010,492.94
1,010,492.94
536,358.64
121,898.01
450,125.77
450,125.77
0.00
-30,336.51
-30,336.51
1,928.02
9,297.32
7,369.30
-7,256.65
1,546,851.59
2017年
1,546,851.59
1,546,851.59
-21,922.42
23,817.38
-8,601.65
425.00
-9,026.65
-38,527.52
-38,527.52
1,427.03
7,814.55
6,387.52
-37.65
1,524,929.17
2018年
1,524,929.17
1,524,929.17
-152,442.19
-142,219.93
3,001.29
3,630.00
-628.71
-14,178.37
-14,178.37
954.82
8,076.08
7,121.25
0.00
1,372,486.98
7
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
所有者权益期末余额变动趋势
1,600,000.00
1,550,000.00
1,500,000.00
1,450,000.00
1,400,000.00
1,350,000.00
1,300,000.00
1,250,000.00
2016年 2017年 2018年
1,372,486.98
1,546,851.59
1,524,929.17

8
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
2 会计报表分析
2.1 资产负债表分析
2.1.1 水平趋势分析
表格 5 2018 年度 水平分析
Table 5 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
货币资金
应收票据
应收账款
预付款项
其他应收款
存货
其他流动资产
流动资产合计
可供出售金融资产
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产
在建工程
固定资产清理
无形资产
开发支出
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
应付股利
其他应付款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
2017年
1,106,029.87
95,898.88
311,014.01
46,552.16
457,298.56
158,812.63
173,383.56
2,348,989.67
12,381.86
14,760.36
162,433.51
9,145.90
1,115,490.09
257,407.16
40.19
284,413.00
106,926.49
711.99
87,947.64
50,381.40
2,102,039.60
4,451,029.27
295,014.70
767,662.14
914,407.32
64,461.27
75,435.86
23,126.35
861.68
77.37
218,018.69
122,413.00
14,159.10
2,495,637.47
2018年
935,604.18
45,878.91
414,855.46
36,397.94
637,988.30
210,806.49
202,274.24
2,483,805.53
12,191.74
12,829.77
284,154.47
9,647.77
1,318,093.07
75,361.98
0.00
336,393.21
102,745.63
363.69
100,886.27
12,677.36
2,265,344.95
4,749,150.49
360,285.25
1,724,416.62
0.00
101,117.73
47,250.60
18,442.73
0.00
0.00
265,669.97
186,120.00
18,669.16
2,721,972.07
变动额
-170,425.69
-50,019.96
103,841.45
-10,154.21
180,689.74
51,993.86
28,890.68
134,815.86
-190.12
-1,930.59
121,720.95
501.87
202,602.98
-182,045.18
-40.19
51,980.22
-4,180.87
-348.31
12,938.63
-37,704.05
163,305.36
298,121.22
65,270.55
956,754.48
-914,407.32
36,656.45
-28,185.26
-4,683.62
-861.68
-77.37
47,651.28
63,707.00
4,510.07
226,334.60
变动比
-15.41%
-52.16%
33.39%
-21.81%
39.51%
32.74%
16.66%
5.74%
-1.54%
-13.08%
74.94%
5.49%
18.16%
-70.72%
-100.00%
18.28%
-3.91%
-48.92%
14.71%
-74.84%
7.77%
6.70%
22.12%
124.63%
-100.00%
56.87%
-37.36%
-20.25%
-100.00%
-100.00%
21.86%
52.04%
31.85%
9.07%
影响总资产
-3.83%
-1.12%
2.33%
-0.23%
4.06%
1.17%
0.65%
3.03%
0.00%
-0.04%
2.73%
0.01%
4.55%
-4.09%
0.00%
1.17%
-0.09%
-0.01%
0.29%
-0.85%
3.67%
6.70%
1.47%
21.50%
-20.54%
0.82%
-0.63%
-0.11%
-0.02%
0.00%
1.07%
1.43%
0.10%
5.08%
9
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
长期借款
长期应付款
长期负债合计
递延所得税负债
递延收益-非流动负债
非流动负债合计
负债合计
实收资本(或股本)
资本公积
盈余公积
一般风险准备
未分配利润
专项储备
其他综合收益
归属于母公司所有者权益合计
少数股东权益
所有者权益合计
负债与所有者权益总计
272,720.00
265.86
272,985.86
80.37
157,396.40
430,462.63
2,926,100.10
189,331.21
532,136.92
163,486.22
533.32
491,321.23
9,631.41
567.80
1,387,008.12
137,921.05
1,524,929.17
4,451,029.27
488,779.20
186.52
488,965.72
282.09
165,443.62
654,691.44
3,376,663.50
189,331.21
522,393.30
163,486.22
929.24
399,057.75
10,027.63
413.85
1,285,639.19
86,847.79
1,372,486.98
4,749,150.49
216,059.20
-79.33
215,979.87
201.72
8,047.22
224,228.81
450,563.40
0.00
-9,743.62
0.00
395.92
-92,263.48
396.22
-153.96
-101,368.92
-51,073.26
-152,442.19
298,121.22
79.22%
-29.84%
79.12%
250.99%
5.11%
52.09%
15.40%
0.00%
-1.83%
0.00%
74.24%
-18.78%
4.11%
-27.11%
-7.31%
-37.03%
-10.00%
6.70%
4.85%
0.00%
4.85%
0.00%
0.18%
5.04%
10.12%
0.00%
-0.22%
0.00%
0.01%
-2.07%
0.01%
0.00%
-2.28%
-1.15%
-3.42%
6.70%
从资产的角度对江淮汽车的资产负债表进行水平分析,2018年的资产总计是
4,749,150 .49万元,相比2017年变动了298,121.22万元,变动了6.70%,其中,流动资产
合 计为2,483,805.53万元,相比2017年变动了134,815.86万元,变动了5.74%。货 币资金
为935,604.18万元,相比2017年变动了-170,425.69万元,变动了-1 5.41%,存货为
210,806.49万元,相比2017年变动了51,993.86万元,变动 了32.74%;非流动资产合计为
2,265,344.95万元,相比2017年变动了163,3 05.36万元,变动了7.77%,其中的固定资产
为1,318,093.07万元,相比2017 年变动了202,602.98万元,变动了18.16%。
流动资产变动趋势
3,500,000.00
3,000,000.00
2,500,000.00
2,000,000.00
1,500,000.00
1,000,000.00
500,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
3,109,117.40
2,348,989.67
2,483,805.53

10
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
非流动资产变动趋势
2,500,000.00
2,000,000.00
1,500,000.00
1,000,000.00
500,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
2,102,039.60
1,812,342.38
2,265,344.95

流动负债变动趋势
3,500,000.00
3,000,000.00
2,500,000.00
2,000,000.00
1,500,000.00
1,000,000.00
500,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
3,023,845.88
2,495,637.47
2,721,972.07

非流动负债变动趋势
700,000.00
600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
430,462.63
350,762.31
654,691.44

11
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
货币资金变动趋势
1,800,000.00
1,600,000.00
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

存货变动趋势
300,000.00
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

固定资产变动趋势
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

负债方面,江淮汽车2018年的负债总额为3,376,663.50万元,相比2017年变动了< br>450,563.40万元,变动了15.40%,其中,流动负债是2,721,972.07万元,非 流动负债是
654,691.44万元,相比2017年,分别变动了226,334.60万元和22 4,228.81万元,变动比
率分别是9.07%和52.09%。
12
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
应付职工薪酬变动趋势
90,000.00
80,000.00
70,000.00
60,000.00
50,000.00
40,000.00
30,000.00
20,000.00
10,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

应交税费变动趋势
45,000.00
40,000.00
35,000.00
30,000.00
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

负债总额变动趋势
3,500,000.00
3,400,000.00
3,300,000.00
3,200,000.00
3,100,000.00
3,000,000.00
2,900,000.00
2,800,000.00
2,700,000.00
2016年 2017年 2018年

13
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
所有者权益变动趋势
1,600,000.00
1,550,000.00
1,500,000.00
1,450,000.00
1,400,000.00
1,350,000.00
1,300,000.00
1,250,000.00
2016年 2017年 2018年
1,372,486.98
1,546,851.59
1,524,929.17

股本变动趋势
200,000.00
180,000.00
160,000.00
140,000.00
120,000.00
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

所有者权益方面,2018年江淮汽车的所 有者权益总额为1,372,486.98万元,相比2017
年变动了-152,442.19万元, 变动了-10.00%;股本为189,331.21万元,相比2017年变动了
0.00万元,变动 了0.00%。
2.1.2 垂直结构分析
表格 6 2018 年度 垂直分析
Table 6 Vertical Analysis In 2018
项目(万元)
货币资金
应收票据
应收账款
预付款项
其他应收款
存货
其他流动资产
2017年
24.85
2.15
6.99
1.05
10.27
3.57
3.90
2018年
19.70
0.97
8.74
0.77
13.43
4.44
4.26
变动额
-5.15
-1.19
1.75
-0.28
3.16
0.87
0.36
变动比
-20.72%
-55.16%
25.01%
-26.72%
30.75%
24.41%
9.34%
14
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
流动资产合计
可供出售金融资产
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产
在建工程
固定资产清理
无形资产
开发支出
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
应付股利
其他应付款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
长期借款
长期应付款
长期负债合计
递延所得税负债
递延收益-非流动负债
非流动负债合计
负债合计
实收资本(或股本)
52.77
0.28
0.33
3.65
0.21
25.06
5.78
0.00
6.39
2.40
0.02
1.98
1.13
47.23
100.00
6.63
17.25
20.54
1.45
1.69
0.52
0.02
0.00
4.90
2.75
0.32
56.07
6.13
0.01
6.13
0.00
3.54
9.67
65.74
4.25
52.30
0.26
0.27
5.98
0.20
27.75
1.59
0.00
7.08
2.16
0.01
2.12
0.27
47.70
100.00
7.59
36.31
0.00
2.13
0.99
0.39
0.00
0.00
5.59
3.92
0.39
57.31
10.29
0.00
10.30
0.01
3.48
13.79
71.10
3.99
-0.47
-0.02
-0.06
2.33
0.00
2.69
-4.20
0.00
0.69
-0.24
-0.01
0.15
-0.86
0.47
0.00
0.96
19.06
-20.54
0.68
-0.70
-0.13
-0.02
0.00
0.70
1.17
0.07
1.25
4.16
0.00
4.16
0.00
-0.05
4.11
5.36
-0.27
-0.90%
-7.72%
-18.54%
63.95%
-1.13%
10.75%
-72.56%
-100.00%
10.85%
-9.94%
-52.13%
7.51%
-76.42%
1.00%
0.00%
14.46%
110.53%
-100.00%
47.02%
-41.30%
-25.26%
-100.00%
-100.00%
14.21%
42.50%
23.58%
2.22%
67.97%
-34.24%
67.87%
228.96%
-1.49%
42.54%
8.15%
-6.28%
15
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
资本公积
盈余公积
一般风险准备
未分配利润
专项储备
其他综合收益
归属于母公司所有者权益合计
少数股东权益
所有者权益合计
负债与所有者权益总计

11.96
3.67
0.01
11.04
0.22
0.01
31.16
3.10
34.26
100.00
11.00
3.44
0.02
8.40
0.21
0.01
27.07
1.83
28.90
100.00
-0.96
-0.23
0.01
-2.64
-0.01
0.00
-4.09
-1.27
-5.36
0.00
-7.99%
-6.28%
63.30%
-23.88%
-2.42%
-31.69%
-13.13%
-40.98%
-15.65%
0.00%
负债占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

流动负债占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

16
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
非流动负债占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

所有者权益占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

流动资产占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

17
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
非流动资产占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

货币资金占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

固定资产占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

从资产的来源看,2018 年度,江淮汽车的负债占总资产的比重为15.40%%,所有者权
益占总资产的比重为-10.00% %,其中,流动负债占据了9.07%%,非流动负债占据了
52.09%。
18
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
从资产的构成看,2018年 度,江淮汽车的流动资产占总资产的比重为5.74%%,其中,
货币资金占据了-15.41%,非流 动资产占总资产的比重为7.77%%,其中,固定资产占据了
18.16%。
2.2 利润表分析
2.2.1 水平趋势分析
表格 7 2018年度 水平分析
Table 7 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
营业总收入
营业收入
已赚保费
营业总成本
营业成本
提取保险责任准备金
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
其他业务成本
公允价值变动收益
投资收益
其中:对联营和合营企业的投资收益
其他业务利润
营业利润
营业外收入
营业外支出
利润总额
所得税费用
净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
基本每股收益
稀释每股收益
其他综合收益(损失)
综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益
归属少数股东的综合收益
2017年
4,920,282.83
4,914,619.06
5,663.77
4,986,340.43
4,344,120.49
3,103.97
79,319.99
225,685.72
298,883.97
-3,845.03
39,071.32
0.00
1,425.69
21,736.93
15,798.75
62,828.20
19,933.21
2,530.49
1,770.93
20,692.77
-3,040.84
23,733.61
43,189.18
-19,455.57
0.00
0.00
83.76
23,817.38
43,334.76
-19,517.39
2018年
5,016,063.93
5,009,174.75
6,889.18
5,278,108.71
4,575,721.32
0.00
55,710.59
233,790.87
321,141.89
669.13
88,052.52
3,022.39
0.00
-8,760.71
-10,983.62
118,858.31
-151,947.18
7,963.20
3,650.93
-147,634.91
-5,572.92
-142,061.99
-78,614.38
-63,447.61
0.00
0.00
-157.94
-142,219.93
-78,768.34
-63,451.59
变动额
95,781.10
94,555.69
1,225.41
291,768.28
231,600.83
-23,609.40
8,105.15
22,257.92
48,981.20
3,022.39
变动比
1.95%
1.92%
21.64%
5.85%
5.33%
-29.76%
3.59%
7.45%
125.36%
0.00%
影响总收入
1.95%
1.92%
0.02%
5.93%
4.71%
-0.06%
-0.48%
0.16%
0.45%
0.09%
1.00%
0.06%
-0.03%
-0.62%
-0.54%
1.14%
-3.49%
0.11%
0.04%
-3.42%
-0.05%
-3.37%
-2.48%
-0.89%
0.00%
0.00%
0.00%
-3.37%
-2.48%
-0.89%
-3,103.97 -100.00%
4,514.16 -117.40%
-1,425.69 -100.00%
-30,497.64 -140.30%
-26,782.37 -169.52%
56,030.12
5,432.71
1,880.00
-2,532.08
89.18%
214.69%
106.16%
83.27%
-171,880.39 -862.28%
-168,327.68 -813.46%
-165,795.60 -698.57%
-121,803.56 -282.02%
-43,992.04 226.12%
0.00 -282.61%
0.00 -282.61%
-241.71 -288.56%
-166,037.31 -697.13%
-122,103.10 -281.77%
-43,934.21 225.10%

19
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业总收入变动趋势
5,300,000.00
5,200,000.00
5,100,000.00
5,000,000.00
4,900,000.00
4,800,000.00
4,700,000.00
2016年 2017年 2018年

营业总成本变动趋势
5,600,000.00
5,500,000.00
5,400,000.00
5,300,000.00
5,200,000.00
5,100,000.00
5,000,000.00
4,900,000.00
4,800,000.00
4,700,000.00
2016年 2017年 2018年

销售费用变动趋势
350,000.00
300,000.00
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

20
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
管理费用变动趋势
340,000.00
330,000.00
320,000.00
310,000.00
300,000.00
290,000.00
280,000.00
2016年 2017年 2018年

财务费用变动趋势
2,000.00
0.00
-2,000.00
-4,000.00
-6,000.00
-8,000.00
-10,000.00
-12,000.00
2016年 2017年 2018年

利润总额变动趋势
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
-50,000.00
-100,000.00
-150,000.00
-200,000.00
2016年 2017年 2018年

21
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
净利润变动趋势
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
-50,000.00
-100,000.00
-150,000.00
-200,000.00
2016年 2017年 2018年

表格 8 2018年度 垂直分析
Table 8 Vertical Analysis In 2018
2.2.2 垂直结构分析
项目(万元)
营业总收入
营业收入
已赚保费
营业总成本
营业成本
提取保险责任准备金
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
其他业务成本
公允价值变动收益
投资收益
其中:对联营和合营企业的投资收益
其他业务利润
营业利润
营业外收入
营业外支出
利润总额
所得税费用
2017年
100.00
99.88
0.12
101.34
88.29
0.06
1.61
4.59
6.07
-0.08
0.79
0.00
0.03
0.44
0.32
1.28
0.41
0.05
0.04
0.42
-0.06
2018年
100.00
99.86
0.14
105.22
91.22
0.00
1.11
4.66
6.40
0.01
1.76
0.06
0.00
-0.17
-0.22
2.37
-3.03
0.16
0.07
-2.94
-0.11
变动
0.00
-0.02
0.02
3.88
2.93
-0.06
-0.50
0.07
0.33
0.09
0.96
0.06
-0.03
-0.62
-0.54
1.09
-3.43
0.11
0.04
-3.36
-0.05
变动比
0.00%
-0.02%
19.31%
3.83%
3.32%
-100.00%
-31.11%
1.61%
5.40%
-117.07%
121.06%
0.00%
-100.00%
-139.53%
-168.19%
85.57%
-847.73%
208.68%
102.22%
-799.84%
79.77%
22
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
基本每股收益
稀释每股收益
其他综合收益(损失)
综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益
归属少数股东的综合收益

0.48
0.88
-0.40
0.00
0.00
0.00
0.48
0.88
-0.40
-2.83
-1.57
-1.26
0.00
0.00
0.00
-2.84
-1.57
-1.26
-3.31
-2.45
-0.87
0.00
0.00
0.00
-3.32
-2.45
-0.87
-687.14%
-278.55%
219.89%
-279.12%
-279.12%
-284.96%
-685.72%
-278.30%
218.90%
营业总成本占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

销售费用占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

23
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
管理费用占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

财务费用占营业总收入比重
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
2016年 2017年 2018年

利润总额占营业总收入比重
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
2016年 2017年 2018年

24
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
净利润占营业总收入比重
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
2016年 2017年 2018年

2.3 现金流量表分析
2.3.1 水平趋势分析
表格 9 2018年度 水平分析
Table 9 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置长期资产收回的现金
处置其他营业单位收到的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
购建长期资产支付的现金
投资支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
吸收权益性投资收到的现金
其中:子公司吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
偿还债务支付的现金
分配股利.利润或利息支付的现金
其中:子公司支付给少数股东的现金
2017年
2,800,151.53
73,189.47
64,839.19
2,943,257.43
413,170.70
202,911.72
45,117.76
-666,277.42
493,799.78
4,514.59
7,416.13
415.09
36,095.46
160,665.26
416,278.57
10.21
-34,712.99
425.00
425.00
425.00
743,282.32
39,271.24
470,585.98
64,634.14
3,135.87
2018年
2,737,390.36
89,145.14
148,847.84
2,752,393.67
423,061.97
118,863.38
26,443.59
-345,379.27
175,155.03
3,489.56
861.58
0.00
41,687.91
81,701.93
272,608.25
241,500.49
-374,616.58
3,630.00
3,630.00
3,630.00
891,232.75
92,311.34
546,196.00
49,928.77
925.19
变动额
-62,761.17
15,955.68
84,008.65
-190,863.76
9,891.27
-84,048.34
-18,674.17
320,898.15
-318,644.75
-1,025.02
-6,554.55
-415.09
5,592.45
-78,963.33
-143,670.32
-339,903.60
3,205.00
3,205.00
3,205.00
147,950.43
53,040.10
75,610.02
-14,705.37
-2,210.68
变动比
-2.24%
21.80%
129.56%
2.39%
-41.42%
-41.39%
-48.16%
-22.70%
-88.38%
-100.00%
15.49%
-49.15%
影响期末额
-6.62%
1.68%
8.86%
1.04%
-8.87%
-1.97%
33.86%
-0.11%
-0.69%
-0.04%
0.59%
-8.33%
25.48%
0.34%
0.34%
0.34%
15.61%
5.60%
7.98%
-1.55%
-0.23%
-6.48% -20.14%
-64.53% -33.62%
-34.51% -15.16%
979.18% -35.86%
754.12%
754.12%
754.12%
19.91%
135.06%
16.07%
-22.75%
-70.50%
241,490.28 2366375.34%
25
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量
汇率变动对现金的影响
现金及现金等价物净增加额
期初现金及现金等价物余额
期末现金及现金等价物余额
4,019.67
243,738.77
-1,432.32
-458,683.95
1,406,492.29
947,808.34
1,760.39
389,288.93
1,092.09
-329,614.84
947,808.34
618,193.50
-2,259.28
145,550.15
2,524.41
129,069.12
-458,683.95
-329,614.84
-56.21%
59.72%
-176.25%
-28.14%
-0.24%
15.36%
0.27%
13.62%
-32.61% -48.39%
-34.78% -34.78%

经营活动产生的现金流量变动趋势
0.00
-100,000.00
-200,000.00
-300,000.00
-400,000.00
-500,000.00
-600,000.00
-700,000.00
2016年 2017年 2018年

投资活动产生的现金流量变动趋势
0.00
-50,000.00
-100,000.00
-150,000.00
-200,000.00
-250,000.00
-300,000.00
-350,000.00
-400,000.00
2016年 2017年 2018年

筹资活动产生的现金流量变动趋势
600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

26
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
2.3.2 垂直结构分析
表格 10 2018年度 垂直分析
Table 10 Vertical Analysis In 2018
项目(万元)
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置长期资产收回的现金
处置其他营业单位收到的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
购建长期资产支付的现金
投资支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
吸收权益性投资收到的现金
其中:子公司吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
偿还债务支付的现金
分配股利.利润或利息支付的现金
其中:子公司支付给少数股东的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量
汇率变动对现金的影响
现金及现金等价物净增加额
期初现金及现金等价物余额
期末现金及现金等价物余额

2016年
295.43
7.72
6.84
310.53
43.59
21.41
4.76
-70.30
52.10
0.48
0.78
0.04
3.81
16.95
43.92
0.00
-3.66
0.04
0.04
0.04
78.42
4.14
49.65
6.82
0.33
0.42
25.72
-0.15
-48.39
148.39
100.00
2017年
442.80
14.42
24.08
445.23
68.44
19.23
4.28
-55.87
28.33
0.56
0.14
0.00
6.74
13.22
44.10
39.07
-60.60
0.59
0.59
0.59
144.17
14.93
88.35
8.08
0.15
0.28
62.97
0.18
-53.32
153.32
100.00
变动
147.37
6.70
17.24
134.70
24.84
-2.18
-0.48
14.43
-23.77
0.09
-0.64
-0.04
2.94
-3.74
0.18
39.06
-56.94
0.54
0.54
0.54
65.75
10.79
38.70
1.26
-0.18
-0.14
37.26
0.33
-4.92
4.92
0.00
变动比
49.88%
86.74%
251.97%
43.38%
56.99%
-10.19%
-10.14%
-20.52%
-45.62%
18.51%
-82.19%
-100.00%
77.07%
-22.03%
0.40%
3628157.25%
1554.59%
1209.52%
1209.52%
1209.52%
83.84%
260.39%
77.95%
18.44%
-54.77%
-32.85%
144.87%
-216.90%
10.18%
3.32%
0.00%
27
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
经营活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
2016年 2017年 2018年

投资活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
2016年 2017年 2018年

筹资活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

2.4 所有者权益变动表分析
2.4.1 水平趋势分析
表格 11 2018年度 水平分析
Table 11 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
上期期末余额
2017年
1,546,851.59
2018年
1,524,929.17
变动额
-21,922.42
变动比
-1.42%
影响期末额
-1.44%
28
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
本期期初余额
本期增减变动金额
综合收益总额
所有者投入和减少资本
所有者投入资本
和投资相关的其他项目
利润分配
对股东的分配
专项储备
本期计提
本期使用
其他
期末余额
1,546,851.59
-21,922.42
23,817.38
-8,601.65
425.00
-9,026.65
-38,527.52
-38,527.52
1,427.03
7,814.55
6,387.52
-37.65
1,524,929.17
1,524,929.17
-152,442.19
-142,219.93
3,001.29
3,630.00
-628.71
-14,178.37
-14,178.37
954.82
8,076.08
7,121.25
0.00
1,372,486.98
-21,922.42
-130,519.77
-166,037.31
11,602.94
3,205.00
8,397.94
24,349.15
24,349.15
-472.20
261.53
733.73
37.65
-152,442.19
-1.42%
595.37%
-697.13%
-134.89%
754.12%
-93.03%
-63.20%
-63.20%
-33.09%
3.35%
11.49%
-100.00%
-10.00%
-1.44%
-8.56%
-10.89%
0.76%
0.21%
0.55%
1.60%
1.60%
-0.03%
0.02%
0.05%
0.00%
-10.00%

2.4.2 垂直结构分析
表格 12 2018年度 垂直分析
Table 12 Vertical Analysis In 2018
项目(万元)
上期期末余额
本期期初余额
本期增减变动金额
综合收益总额
所有者投入和减少资本
所有者投入资本
和投资相关的其他项目
利润分配
对股东的分配
专项储备
本期计提
本期使用
其他
期末余额

2017年
101.44
101.44
-1.44
1.56
-0.56
0.03
-0.59
-2.53
-2.53
0.09
0.51
0.42
0.00
100.00
2018年
111.11
111.11
-11.11
-10.36
0.22
0.26
-0.05
-1.03
-1.03
0.07
0.59
0.52
0.00
100.00
变动
9.67
9.67
-9.67
-11.92
0.78
0.24
0.55
1.49
1.49
-0.02
0.08
0.10
0.00
0.00
变动比
9.53%
9.53%
672.61%
-763.45%
-138.77%
848.98%
-92.26%
-59.11%
-59.11%
-25.66%
14.83%
23.87%
-100.00%
0.00%
29
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
3 财务指标分析
3.1 偿债能力分析
3.1.1 短期偿债能力分析
短期偿债能力指标
流动比率
速动比率
保守速动比率
现金比率
营运资金与借款比
营运资金(万元)

2016年12月
0.95
0.80
0.69
0.51
-0.42
-125,021.75
2017年12月
0.99
0.82
0.66
0.34
-0.07
-30,688.50
2018年12月
0.93
0.77
0.56
0.24
-0.27
-192,407.25
流动比率及其线性趋势
1
0.99
0.98
0.97
0.96
0.95
0.94
0.93
0.92
0.91
0.9
2016年 2017年 2018年
0.93
0.95
0.99

30
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
速动比率及其线性趋势
0.83
0.82
0.81
0.8
0.79
0.78
0.77
0.76
0.75
0.74
2016年 2017年 2018年
0.77
0.8
0.82

保守速动比率及其线性趋势
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
2016年 2017年 2018年
0.69
0.66
0.56

31
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
现金比率及其线性趋势
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
2016年 2017年 2018年
0.34
0.24
0.51

营运资金与借款比及其线性趋势
0
-0.05
-0.1
-0.15
-0.2
-0.25
-0.3
-0.35
-0.4
-0.45
-0.42
-0.27
2016年 2017年
-0.07
2018年

2016年12月
-11.54
-0.01
3.27
70.98
0.04
75.30
0.13
2017年12月
-4.38
-0.24
173.28
67.23
0.05
71.45
0.16
2018年12月
-219.64
-0.13
-516.16
68.51
0.08
73.46
0.24
3.1.2 长期偿债能力分析
长期偿债能力指标
利息保障倍数
经营活动产生的现金流量净额与流动负债比
现金流利息保障倍数
平均资产负债率(%)
长期借款与总资产比
有形资产负债率(%)
有形资产与带息债务比
32
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
权益乘数
产权比率
权益与负债比
长期资本负债率(%)
长期负债与权益比
经营活动产生的现金流量净额与负债合计比
经营活动产生的现金流量净额与带息债务比

3.45
2.45
0.41
21.66
0.28
-0.01
-0.07
3.05
2.05
0.49
20.28
0.25
-0.21
-0.93
3.18
2.18
0.46
27.25
0.37
-0.11
-0.34
平均资产负债率及其线性趋势
7200.00%
7100.00%
7098.00%
7000.00%
6900.00%
6800.00%
6700.00%
6600.00%
6500.00%
2016年 2017年 2018年
6851.00%
6723.00%

权益乘数及其线性趋势
3.5
3.4
3.3
3.2
3.1
3
2.9
2.8
2016年 2017年 2018年
3.05
3.18
3.45

33
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
产权比率及其线性趋势
2.5
2.4
2.3
2.2
2.1
2
1.9
1.8
2016年 2017年 2018年
2.05
2.18
2.45

权益与负债比及其线性趋势
0.5
0.48
0.46
0.46
0.44
0.42
0.4
0.38
0.36
2016年 2017年 2018年
0.41
0.49

34
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
长期资本负债率及其线性趋势
3000.00%
2500.00%
2000.00%
1500.00%
1000.00%
500.00%
0.00%
2016年 2017年 2018年
2725.00%
2166.00%
2028.00%

3.2 营运能力分析
3.2.1 流动资产周转分析
流动资产营运能力指标
营业收入应收账款率(%)
应收账款周转率
应收账款周转天数
存货与收入比
存货周转率
存货周转天数
应付账款周转率
营运资金周转率
现金及现金等价物周转率
流动资产周转率

2016年12月
5.07
19.72
18.51
0.04
20.34
17.95
4.71
-41.99
3.37
1.98
2017年12月
6.59
15.18
24.05
0.05
19.63
18.60
4.30
-160.15
4.58
1.80
2018年12月
7.25
13.80
26.45
0.04
24.76
14.74
10.01
-26.03
7.40
2.07
35
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
存货周转率及其线性趋势
30
25
24.76
20
20.34
15
10
5
0
2016年 2017年 2018年
19.63

营运资金周转率及其线性趋势
0
-20
-40
-60
-80
-100
-120
-140
-160
-180
-160.15
-41.99
2016年 2017年 2018年
-26.03

36
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
流动资产周转率及其线性趋势
2.1
2.05
2
1.95
1.9
1.85
1.8
1.75
1.7
1.65
2016年 2017年 2018年
1.8
1.98
2.07

2018年12月
4.12
2.29
3.2.2 固定资产周转分析
固定资产营运能力指标
固定资产周转率
非流动资产周转率

2016年12月
5.07
2.99
2017年12月
4.58
2.51
固定资产周转率及其线性趋势
6
5
5.07
4
3
2
1
0
2016年 2017年 2018年
4.58
4.12

37
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
非流动资产周转率及其线性趋势
3.5
3
2.99
2.5
2.51
2
1.5
1
0.5
0
2016年 2017年 2018年
2.29

2018年12月
1.09
3.46
3.2.3 总资产周转分析
总资产营运能力指标
总资产周转率
股东权益周转率

2016年12月
1.19
4.11
2017年12月
1.05
3.20
总资产周转率及其线性趋势
1.25
1.2
1.19
1.15
1.1
1.09
1.05
1.05
1
0.95
2016年 2017年 2018年

3.3 盈利能力分析
3.3.1 资产经营盈利能力分析
资产经营盈利能力指标
资产报酬率
38
2016年12月
8.66%
2017年12月
1.29%
2018年12月
-9.76%
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
总资产净利润率(ROA)

2.76% 0.51% -3.09%
资产报酬率及其线性趋势
15.00%
10.00%
9.00%
5.00%
0.00%
2016年
-5.00%
1.00%
2017年 2018年
-10.00%
-10.00%
-15.00%

总资产净利润率(ROA)及其线性趋势
4.00%
3.00%
3.00%
2.00%
1.00%
1.00%
0.00%
2016年
-1.00%
-2.00%
-3.00%
-3.00%
-4.00%
2017年 2018年

2016年12月
9.50%
5.16%
3.74%
8.43%
15.09%
2017年12月
1.55%
1.35%
0.61%
0.96%
12.43%
2018年12月
-9.81%
-4.79%
-3.80%
-8.03%
-2.96%
3.3.2 资本经营盈利能力分析
资本经营盈利能力指标
净资产收益率(ROE)
息税前利润与资产总额比
投入资本回报率
长期资本收益率
投资收益率

39
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
净资产收益率(ROE)及其线性趋势
15.00%
10.00%
9.00%
5.00%
0.00%
2016年
-5.00%
2.00%
2017年 2018年
-10.00%
-10.00%
-15.00%

投入资本回报率及其线性趋势
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
-1.00%
-2.00%
-3.00%
-4.00%
-5.00%
-4.00%
2016年
1.00%
2017年 2018年
4.00%

40
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
长期资本回报率及其线性趋势
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
-2.00%
-4.00%
-6.00%
-8.00%
-10.00%
-8.00%
2016年
1.00%
2017年
8.00%
2018年

2016年12月
90.52%
9.59%
90.41%
-5.06%
2.31%
105.48%
6.26%
6.35%
-0.20%
12.41%
2.49%
2.35%
110.61%
2017年12月
114.70%
11.61%
88.39%
0.41%
0.48%
101.34%
4.59%
6.08%
-0.08%
10.60%
0.43%
0.34%
113.13%
2018年12月
96.23%
8.65%
91.35%
-3.03%
-2.84%
105.22%
4.67%
6.41%
0.01%
11.09%
-2.88%
-2.93%
109.47%
3.3.3 商品经营盈利能力分析
商品经营盈利能力指标
净利润与利润总额比
营业毛利率
营业成本率
营业利润率
营业净利率
总营业成本率
销售费用率
管理费用率
财务费用率
销售期间费用率
成本费用利润率
息税前营业利润率
价格成本费用利润率

41
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
净利润与利润总额比及其线性趋势
1.4
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2016年 2017年 2018年
0.91
1.15
0.96

营业毛利率及其线性趋势
14.00%
12.00%
12.00%
10.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2016年 2017年 2018年
9.00%

42
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业成本率及其线性趋势
91.50%
91.00%
90.50%
90.00%
89.50%
89.00%
88.50%
88.00%
87.50%
87.00%
86.50%
2016年 2017年 2018年
88.00%
90.00%
91.00%

营业利润率及其线性趋势
0.00%
2016年
-1.00%
0.00%
2017年 2018年
-2.00%
-3.00%
-3.00%
-4.00%
-5.00%
-5.00%
-6.00%

43
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业净利率及其线性趋势
3.00%
2.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2016年
-1.00%
-2.00%
-3.00%
-3.00%
-4.00%
0.00%
2017年 2018年

总营业成本率及其线性趋势
106.00%
105.00%
105.00%
104.00%
103.00%
102.00%
101.00%
101.00%
100.00%
99.00%
2016年 2017年 2018年
105.00%

44
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
销售费用率及其线性趋势
7.00%
6.00%
6.00%
5.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2016年 2017年 2018年
5.00%

管理费用率及其线性趋势
6.01%
6.00%
6.00%
2016年
6.00% 6.00%
2017年 2018年

45
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
财务费用率及其线性趋势
100.00%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
0.00%
2016年
0.00%
2017年
0.00%
2018年

销售期间费用率及其线性趋势
12.20%
12.00%
11.80%
11.60%
11.40%
11.20%
11.00%
10.80%
10.60%
10.40%
10.20%
2016年 2017年 2018年
11.00% 11.00%
12.00%

46
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
成本费用利润率及其线性趋势
3.00%
2.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2016年
-1.00%
-2.00%
-3.00%
-3.00%
-4.00%
0.00%
2017年 2018年

2016年12月
-0.29
-0.01
0.05
2017年12月
-28.07
-0.14
0.07
2018年12月
2.43
-0.07
0.07
3.3.4 盈利质量分析
盈利质量指标
经营现金流量净额与净利润比
经营现金流量净额与营业收入比
应收账款与营业收入比

经营现金流量净额与净利润比及其线性趋势
0
-0.02
-0.04
-0.06
-0.08
-0.1
-0.12
-0.14
-0.14
-0.16
-0.07
2016年
-0.01
2017年 2018年

47
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
经营现金流量净额与营业收入比及其线性趋势
0.08
0.07
0.07
0.06
0.05
0.05
0.04
0.03
0.02
0.01
0
2016年 2017年 2018年
0.07

应收账款与营业收入比及其线性趋势
43,600.00
43,400.00
43,200.00
43,000.00
42,800.00
42,600.00
42,400.00
42,200.00
2016年 2017年 2018年
42,735.00
43,100.00
43,465.00

3.4 发展能力分析
3.4.1 资产资本成长分析
资产资本成长指标
资本保值增值率(%)
资本积累率(%)
固定资产增长率(%)
总资产增长率(%)
净资产收益率增长率(%)

48
2016年12月
39.76
-60.24
782.90
124.53
100.00
2017年12月
30.99
-69.01
699.23
87.06
-514.72
2018年12月
30.84
-69.16
412.07
100.07
-115.76
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
资本保值增值率(%)及其线性趋势
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
2016年 2017年 2018年
39.76
30.99
30.84

2018年12月
-698.57%
-862.28%
1.92%
1.95%
5.85%
3.59%
7.45%
3.4.2 营业收益成长分析
营业收益成长指标
净利润增长率
营业利润增长率
营业收入增长率
营业总收入增长率
营业总成本增长率
销售费用增长率
管理费用增长率

2016年12月
41.98%
73.13%
13.16%
13.17%
15.30%
19.36%
10.71%
2017年12月
-80.46%
-107.51%
-6.37%
-6.33%
-10.01%
-31.29%
-10.40%
49
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业总收入增长率(%)及其线性趋势
0.15
0.13
0.1
0.05
0
2016年
-0.05
-0.06
-0.1
2017年
0.02
2018年

2016年12月
8.17
-60.24
65,535.00
2017年12月
8.05
-69.01
-1.42
2018年12月
7.25
-69.16
-10.00
3.4.3 每股净资产分析
每股净资产指标
每股净资产
所有者权益增长率(%)
每股净资产增长率(%)

所有者权益增长率(%)及其线性趋势
-54
-56
-58
-60
-62
-64
-66
-68
-70
-72
-69.01
-69.16
-60.24
2016年 2017年 2018年

50
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
4 杜邦分析
4.1 杜邦分析表
杜邦指标
净利润
营业收入
营业净利率
营业收入
资产总额
资产周转率
资产净利润率
资产总额
所有者权益
权益乘数
净资产收益率
净资产收益率增长率

2016年度
121,461.07
5,249,055.50
2.31%
5,249,055.50
4,405,920.00
1.19
2.76%
4,405,920.00
1,278,672.25
3.45
9.50%
100.00%
2017年度
23,733.61
4,914,619.00
0.48%
4,914,619.00
4,686,244.50
1.05
0.51%
4,686,244.50
1,535,890.38
3.05
1.55%
-514.72%
2018年度
-142,061.98
5,009,174.50
-2.84%
5,009,174.50
4,600,090.00
1.09
-3.09%
4,600,090.00
1,448,708.13
3.18
-9.81%
-115.76%
4.2 杜邦分析图



























净资产收益率


1.55%
-9.81%





增长率
-514.72%
-115.76%








发展能力



2017年度
2018年度









资产净利润率
0.51%
-3.09%


?


权益乘数
3.05
3.18
资产周转率
104.87%
108.89%

偿债能力



盈利能力








营业净利率
0.48%
-2.84%


?








营运能力



净利润
23733.61
-142061.98






?


营业收入
4914619.00
5009174.50
其他损益
205141.69

4914619.00
?
5009174.50


营业收入 资产总额
4686244.50
4600090.00
长期资产
2102039.60


营业收入

4914619.00
?
成本费用

4864845.15
?

?
所得税
-3040.84


51
安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
5009174.50
















5131323.21



261195.37



-5572.92








2265344.95
?
货币资金
1106029.87
935604.18
?
应收账款
311014.01
营业成本
4344120.49
4575721.32
?
销售费用
225685.72






营业税金及附加
79319.99
55710.59
?
资产减值损失
39071.32






233790.87
?
管理费用
298883.97
321141.89
?
财务费用
-3845.03
669.13
88052.52


?


投资收益
21736.93


-8760.71



?


其他

65013.45


126192.97




52
414855.46
?
存货
158812.63
210806.49
?
其他资产
1008348.39
773478.91



























安徽江淮汽车集团股份有限公司2018年度财务报表分析报告
5 数据来源及计算说明
5.1 数据来源
财务报表数据来自上市公司合并财务报表数据。
5.2 计算说明
财务指标计算除特别说明外均采用年初加年末平均值。
例如:资产负债率=平均负债总额平均资产总额



平均负债总额=(年初负债总额+年末负债总额)2
平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)2
53

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