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股票蒸发东方电子造假案始末

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来源:http://www.ycssp0359.com/gupiao
日期:2020-10-16 16:18

反恐概念股票-股票的强弱

2020年10月16日发(作者:霍端友)

东方电子造假案始末

震惊全国的东方电子(000682)财务造假案 2003年1月在山东一审终结,公司涉案的
几位高层管理人员被以提供虚假财务报告罪分别判处有期徒 刑:原董事长、总经理隋元柏,
有期徒刑2年,并处罚金5万元;原董事、副总经理、董事会秘书高峰, 有期徒刑1年,并
处罚金2.5万元;原财务总监、总会计师方跃有期徒刑1年,缓刑1年,并处罚金5 万元。
在上个世纪90年代的中国证券市场,一度号称中国第一股(股价最高时达330.6元,< br>在深市中仅次于深发展)的东方电子是何等风光:业绩连年翻番,股价连年翻番,不仅是中
小投资 者追捧的对象,而且还是多家机构重仓持有的股票。东方电子创造了一个又一个神话。
较之银广夏、 红光实业等公司造假案,东方电子造假案的问题更加复杂,创下了中国
证券市场的数项“造假之最”—— 其造假时间跨度之长、造假手段之隐蔽、造假涉及金额之
大均让人叹为观止。
随着案件一审终结,东方电子绩优高成长的伪装被一层层剥开,造假真相终于大白于
天下……
精心编导职工股造富运动
东方电子(000682)所属公司位于美丽的海滨城市山东烟台 ,本是一家名不见经传的
企业。东方电子的神话是在证券市场中造就的,而这神话的源头与其内部职工股 密不可分。
东方电子是由烟台东方电子信息产业集团公司作为独家发起人,于1993年3月采用定
向募集方式设立的。公司于1994年1月正式创立,总股本5800万元,每股面值1元,发行
价1.60元,其中国家股2200万股,社会法人股150万股,1月8日至10日三天向内部职
工 定向募集内部职工股3450万股。
1994年1月9日,即定向募集第二天,时任公司董事长兼总 经理的隋元柏与当时负责
股票发行的董秘高峰等人商议,由公司自己购买部分内部职工股,减小公司分红 压力。东方
电子当时发行股票时承诺,内部职工股发行后,公司每年将进行不低于30%的现金分红。
于是,隋元柏就让当时的财务处负责人以烟台振东高新技术发展公司名义购买公司内
部职工股1 000万股,每股价格为1.6元。
隋元柏承认,烟台振东高新技术发展公司是专门为购买内部职工 股成立的一家空壳公
司,注册资本52万元,主要管理人员均为东方电子职工。公司名称系“振兴东方” 之意。
该公司在购买股票时尚未成立,购买股票所需资金是以东方电子的名义在银行借贷的1600万元。
振东公司也只是过眼烟云。1996年,东方电子报送向社会公开发行股票的材料时,按
照国家有关政策规定,需要对公司当时存在的“二化”现象(法人股个人化、内部职工股社
会化 )进行规范。隋元柏、高峰找到原担任股票主承销商的烟台某证券公司老总商量对策,
决定将1000万 股内部职工股过户至个人账户。隋元柏从老家山东文登收集了40个身份证,
在原山东证券公司北马路营 业部开立了40个自然人账户,将振东公司持有的1000万股内部
职工股分别过户至这40个自然人账 户中。
为了奖励部分优秀职工,东方电子在1996年前从一级市场上另行购买了44万股内部职工股。为处理好这部分股票,由高峰回老家龙口,收集了4个身份证,在山东证券公司北
马路营业 部开立账户,将44万股内部职工股过户至这些人个人名下,此后分散在44个个人
账户中的1044万 股内部职工股,交由公司证券部掌管。此事在公司内部只有隋元柏、高峰
等极少数人知情。
1996年12月17日,经中国证监会批准,公司向社会公开发行1030万股,发行价7.88
元, 总股本变为6830万股,其中国家股2200万股,社会法人股150万股,社会公众股1720
万股 (包括原内部职工股690万股),内部职工股2760万股。1997年1月21日,公司1720
万 股社会公众股在深交所挂牌上市,其余的内部职工股2760万股,三年后上市交易。
东方电子职工股造富运动从此开始。
业绩造假一条龙
公司上市伊始就开始了业 绩造假。1997年东方电子上市前夕,隋元柏、高峰等就认为
东方电子盘子小,流动性强,具有较大的 升值空间,公司自己也应该买一点。于是在1997
年1月20日,公司股票挂牌交易的前一天,隋元柏 指使财务人员将公司自有资金5000多万
元打进了公司掌控的上述44个账户中。1月24日,即公司 股票上市流通的第2个交易日,
买入了200多万股,耗资近5000万元。该批股票于当年11月底抛 出,获利5000多万元,
全部计入了当年主营业务收入,为当年大比例分红送股打下基础。
首次试水成功,公司主要负责人开始策划如何利用证券市场完成公司的原始积累。公
司上市后,隋元柏 、高峰就商议,为提高公司业绩和企业形象,利用公司掌控的大量内部职
工股,将内部职工股出售,再将 出售后的收入装进主营业务利润,利润上升和股本的扩张会
刺激股价的上涨和股票数量的增加,又为公司 业绩的增长提供了基础,形成所谓的“良性循
环”。
东方电子上市后,每年初都制定了一个 年增长速度在50%以上的发展计划和利润目标,
而按公司的实际生产情况,是不可能完成的,于是在每 年年中和年底,根据实际完成情况与
计划目标的差异,由抛售股票收入来弥补。
为此,公司 形成了一个在隋元柏指挥下的由证券部、财务部和经营销售部门分工合作
组成的“造假小组”。 证券部负责抛售股票提供资金。公司从1998年开始抛售持有的内部职工股,一直到
2001年8 月份,每年抛售的时间大约都集中在中期报告和年度报告披露前,每次抛售的数
量由公司业绩的需要而定 。隋元柏每次告诉高峰需要多少资金,并限定在一定的时间和指定
的价位范围内卖出,高峰再给证券部的 两名工作人员下指令,在证券公司抛售股票,并将所
得收入转入公司在银行的账户。
公司经 营销售部门负责伪造合同与发票。隋元柏指使销售部门人员采取修改客户合同、
私刻客户印章,向客户索 要空白合同、粘贴复印伪造合同等四种手段,从1997年开始,先
后伪造销售合同1242份,合同金 额17.2968亿元,虚开销售发票2079张,金额17.0823
亿元。同时,为了应付审计,销 售部门还伪造客户的函证。
公司财务部负责拆分资金和做假账。为掩盖资金的真实来源,方跃等通过 在烟台某银
行南大街分理处设立的东方电子户头、账号,在该行工作人员配合下,中转、拆分由证券公< br>司所得的收入,并根据伪造的客户合同、发票,伪造了1509份银行进账单,以及相应的对
账单 ,金额共计17.0475亿元。
为了把假相做得更真实,隋元柏还指使销售部门人员与个别客户串 通,通过向客户汇
款,再由客户汇回的方式,虚增销售收入。
不仅如此,自1997年股票 上市至2001年8月间,公司还根据自己所掌握的中期财务
报表、年度财务报表以及成立北京东方网络 管理公司等内幕消息,进行大量内幕交易。他们
利用在某证券公司烟台分公司开立的44个个人账户,某 证券公司烟台分公司提供的10个个
人账户,某证券公司烟台分公司提供的15个个人账户,累计投入公 司自有资金及卖出原始
股所套现资金共计6.8亿元,买卖本公司股票及其它公司股票,其中1997年 初投入约5000
万元,1999年5月份投入约2亿元,2000年初投入约2亿元,2000年12 月份投入约3亿
元。其收益也用同样的手法做进公司利润。
在此基础上,公司财务部门根据 调整后的主营业务收入等数据制作各年度资产负债表、
损益表、利润分配表、现金流量表等虚假财务报表 ,由证券办据此编制虚拟的公司中报、年
报,提供给股东和社会公众。
经查证核实,并经司 法、会计审计,东方电子自1997年至2001年上半年,共计虚增
主营业务收入17.0499亿元 ,占历年销售收入总额的47%,也就是说,东方电子一半的主
营收入是虚假的。
老牌绩优股终于被剥去了画皮
伴随着一系列巨额虚假业绩,东方电子在证券市场上创造了一 个又一个“神话”。资
料显示,自1997年1月21日上市以来,东方电子股本连年高速扩张,199 6年度每10股送
4股转增6股,1997年度每10股配1.667股,1998年中期每10股送8 股,1999年中期和
年终连续推出每10股送6股转增4股和每10股送2.5股转增3.5股。而在 股本大比例扩张
的基础上,公司业绩与股本扩张保持了同步增长,1997年至2001年中期,公司的 每股收益
分别为0.51元、0.56元、0.53元、0.52元、0.26元,成为证券市场上极为 罕见的“东方
电子现象”。
东方电子历经三次大比例送股,待内部职工股上市时,原来的1 股变成了8.4股,1
万股的原始股到上市时市值达200多万元,东方电子一夜之间造就了数百个百万 富翁。隋元
柏个人持股达73.9万股,至今仍名列东方电子前十大股东,其所持股票市值最高时达17 80
多万元。
与此同时,东方电子二级市场股价也连年翻番,最高时达330.6元,其市 值在深市中
仅次于深发展,名列第二,在市场上树立了绩优高成长的蓝筹股形象。
然而这种 光辉形象自2001年7月开始的股价下跌而终结。从2001年7月16日至8月
6日,短短15个交 易日,公司股价从17.5元最低跌至10.28元,跌幅达41%。
股价异动引起监管部门的关注,2001年7月,中国证监会对东方电子进行调查。
正是在 公司发布公告的前后,公司经营部门一位知悉公司造假情况的人员向监管部门
进行了举报,证监会的调查 很快切入正题,直指公司财务报表造假。
随着调查的不断深入,东方电子虚增巨额销售收入的违法事实浮出水面。
2002年5月1 3日,隋元柏被烟台市公安局在烟台刑事拘留,6月20日经烟台市检察
院批准逮捕,高峰、方跃也相继 在上海和深圳落入法网。
2002年10月,烟台市检察院审查后认为,东方电子编制虚假财务报告 并提供给社会公
众,严重损害了投资者利益,扰乱了证券市场的正常秩序,隋元柏、高峰、方跃身为直接 负
责的主管人员和直接责任人员,对此负有重大责任,其行为已经触犯了相关法律的规定,犯
罪 事实清楚,证据确凿充分,应当以提供虚假财务报告罪追究刑事责任。
今年已61岁、头发花白的隋 元柏造假事情败露被拘捕后才有所醒悟,他说,1970年自
己进入公司时,公司是仅有几百万元资产的 烟台无线电六厂,他带领全体职工奋斗30多年,
至2001年底公司资产总额已达18亿元。尤其是上 市五年多来,除去股票收益的虚增部分,
东方电子的主营业务也连年保持了较快的增长速度,公司员工达 2600多人,其中博士以上
学历50多人,硕士500多人,本科生1600多人,公司在电力系统自 动化领域的研发技术也
达到国内领先水平,为公司发展构筑了良好的人才和技术基础,公司近几年向烟台 市财政上
缴的税收高达7.7亿多元。
他反思,由于自己对法律法规学习不够,认为将巨额 股票收益做成主营业务收入,收
益是实实在在的,并没有虚增,是不违法的。这样做既提高了公司形象, 为公司发展做原始
积累,又给广大股东分配了优厚的红利,而且分文没有装入自己腰包,自己本人和亲属 并没
有炒作股票获利,没有为自己谋取任何私利,今天的结果万万没有想到。
高峰,法学硕 士;方跃,管理学博士——在大量的事实面前他们不得不低头,对公诉
人当庭出具的三人蓄意造假的大量 材料、银行对账单、虚假财务报表、虚假合同以及证人证
言等犯罪事实供认不讳,愿意认罪服法。 < br>然而,由他们所导演的东方电子的造假给公司和股东带来的损失,给证券市场带来的
破坏,是难以 用忏悔来弥补的。
被剥去画皮后的东方电子现出了丑陋原形:2001年年报显示,公司1999年 至2001年
的会计报表经调整后,公司的每股收益仅为-0.04元、0.13元和0.068元。2 002年每股净
资产降至0.50元。被调整出的股东权益或暂挂在其他应付款项下的金额高达10.3 9亿元的
款项,正等待着中国证监会的处理,其处理结果将决定着公司的前途命运。
东方电 子真相终于大白于天下。这起由高管人员精心编造的骗局,不仅令众多的投资
者蒙受巨大损失,而且也给 东方电子带来了灾难性后果。
公司在股东、社会公众和客户心目中的诚信形象受到影响,市场销售下 降。公司2002
年前三季度报表显示,主业亏损8878万元,而且亏损仍在继续。一直被东方电子视 为骄傲
的人才也在流失。事件发生后,技术带头人、总工程师高鸣燕远走上海,博士走了20多人,硕士也走了100多人,严重影响到了公司业务的发展

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